Текущий номер

СОДЕРЖАНИЕ № 1, 2018 г.

СОДЕРЖАНИЕ № 1, 2018

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация......................................................................... 14, 18, 50, 82, 83, 86, 87

«Принцесса цирка». IX Рождественский бал журнала «Банковское дело» и клуба «КапиталистЪ»............................................................................................................... 2

Ученый совет............................................................................................................................... 92

Дословно

О понимании жизни................................................................................................................... 94

Анонс мероприятий (февраль – март 2018).............................................................................. 95

 

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

Шокирующие предсказания Saxobank: 2018 г. продемонстрирует настоящие взлеты и падения после затишья в 2017 г.............................................................................................. 16

А. В. Егоров, И. А. Воронова, С. А. Жабина. Год нового роста......................................... 19

В минувшем году после почти трехлетней стагнации в российской экономике началось устойчивое восстановление. Явные позитивные тенденции наблюдались как в реальном секторе (рост выручки компаний, зарплат населения, укрепление рубля), так и в финансовом (восстановление кредитной активности, снижение просроченной задолженности). Схожие процессы происходили в российской экономике в 2000-м и 2010 г., однако действующие силы и механизмы экономического восстановления в 2017 г. существенно отличались от того, что можно было наблюдать после событий десяти- или двадцатилетней давности. Анализуэтихотличийипосвященастатья.

Abstract. Moderate growth of economic and financial activity in 2017 had lots of similarities to previous episodes of economic revival. However, driving forces and mechanisms of revival in 2017 changed substantially. These changes are described in the article.

Keywords. Financial market, banks, loans, bonds, dedollarization, nonbanking financial intermediation.

Ключевые слова. Финансовый рынок, банки, кредиты, облигации, дедолларизация, небанковское финансовое посредничество.

Кредитование МСП: господдержка стимулирует восстановление роста......................... 23

Новые меры государственной поддержки МСП: гарантийный механизм и компенсация процентной ставки........................................................................................... 27

О. В. Никулина, В. В. Задирака. Перспективы развития банковского сектора в условиях преодоления экономического кризиса.................................................................. 32

Становление финансового рынка России считается приоритетным направлением деятельности Центрального банка РФ. Эффективная деятельность финансового рынка содействует повышению качества жизни населения и экономическому росту государства. В статье проведен анализ финансового рынка Российской Федерации, на основе которого выявлены дальнейшие перспективы развития банковского сектора в условиях преодоления экономического кризиса.

Abstract. The formation of the financial market of Russia is considered to be a priority direction of the regulator's activity. Effective activity of the financial market contributes to the improvement of the quality of life of the population and the economic growth of the state. The article analyzes the financial market of the Russian Federation, on the basis of which further prospects for the development of the banking sector in the conditions of overcoming the economic crisis are revealed.

Keywords. Financial market, remote banking, commercial banks, economic crisis, banking sector.

Ключевые слова. Финансовый рынок, дистанционное банковское обслуживание, коммерческие банки, экономический кризис, банковский сектор.

 

Финансовые рынки

В. Е. Захаров. Формирование единого рынка лизинговых услуг в ЕАЭС......................... 41

Статья посвящена различным аспектам формирования единого рынка лизинговых услуг в ЕАЭС.

Abstract. The article is devoted to various aspects of the formation of a single market of leasing services in the EAEC.

Keywords. Services, leasing, a single and free market, regulation.                               

Ключевые слова. Услуги, лизинг, единый и свободный рынок, регулирование.

 

Финансовая политика

И. А. Никонова. «Новая реальность» проектного финансирования в РФ........................... 47

Проектное финансирование является эффективным инструментом реализации сложных общественно значимых инвестиционных проектов во всем мире, включая Россию. Особенности состояния российской экономики и финансового рынка не позволяли активно развивать этот инструментарий в 1990-е и нулевые годы даже в крупных российских банках. О причинах этого и о перспективах проектного финансирования говорится в статье.

Abstract. Project finance (PF) is well known in the world and efficient instrument for implementation of socially important investment projects. In the 90s and zero years features of the Russian economy and financial market did not allow to develop this instrument in Russia. About directions and prospects of PF development in Russia are discussed in the article.

Keywords. Project finance, Project finance factory, bank for development.

Ключевые слова. Проектное финансирование, фабрика проектного финансирования, банк развития.

М. А. Черноталова. Рационирование малого и среднего бизнеса на российском рынке корпоративных кредитов................................................................................................ 51

В статье анализируются факторы рационирования малого и среднего бизнеса на российском рынке корпоративных кредитов. Сделан вывод, что вероятность получения кредита малыми компаниями в среднем на 7,1% меньше, чем у средних предприятий. Рассмотрены и другие аспекты рационирования малого и среднего бизнеса.

Abstract. In this study we investigate factors influencing credit rationing of small and medium enterprises (SMEs) in the Russian loan market. We conclude that small companies face a lower probability of obtaining a bank loan (7,1% difference on average).

Keywords. Credit rationing, small and medium enterprises, information asymmetry, corporate loan market.

Ключевые слова. Рационирование кредита, малый и средний бизнес, асимметрия информации, рынок корпоративных кредитов.

С. А. Яременко. Основные меры деофшоризации................................................................. 59

В статье анализируются основные меры, принятые различными государствами, в том числе Россией, по уменьшению степени офшоризации экономики. Прежде всего меры деофшоризации сводятся к регулярному обмену необходимой финансовой информацией на международном уровне и усилению трансграничного сотрудничества в сфере налогообложения.

Abstract. The article analyzes the main official steps taken by various states, including Russia, to reduce the degree of economic offshorization. First of all, the de-offshorization measures are directed to regular exchange of the necessary financial information at the international level and strengthening of cross-border cooperation in the tax field.

Keywords. globalization, capital outflows, offshore, de-offshorization, taxes, information, financial secrecy.

Ключевые слова: глобализация, отток капитала, офшоры, деофшоризация, налоги, информация, финансовая секретность.

 

Регулирование и надзор

И. И. Волков. Развитие регулирования и аудита систем внутреннего контроля в России................................................................................................ 64

В статье анализируются вопросы международного и отечественного регулирования систем внутреннего контроля, а также перспективы аудита систем внутреннего контроля в России. Исследование международной и отечественной практики регулирования и аудита систем внутреннего контроля позволило определить рост значимости данного вопроса в деловой среде, расширение круга российских компаний и банков, сформировавших такие системы. Вместе с тем отмечены основные направления развития отечественной практики. Подчеркнуто влияние человеческого фактора, что может нивелировать положительные последствия внедрения внутренних контрольных процедур.

Abstract. The article analyzes the issues of international and national regulation of internal control systems, as well as the prospects for auditing internal control systems in Russia. The study of national and international standards on the regulation and audit of internal control systems made it possible to determine the rise in the importance of this issue in business, which is reflected in the increased coverage of Russian legal entities that have established such systems. At the same time, key areas of national practice development are identified. It is noted that the influence of the human factor can neutralize the positive consequences of the introduction of internal controls.

Keywords. Internal control system, Sarbanes-Oxley Act, corporate governance.

Ключевые слова. Система внутреннего контроля, закон Сарбейнса – Оксли, корпоративное управление.

 

Организация и управление

М. А. Марков, М. Д. Слюсарь, О. Р. Трофименко. Блокчейн: история развития и применение в современном мире........................................................................................... 69

Статья посвящена основным теоретическим и практическим аспектам технологии блокчейн (blockchain). В ней представлена история развития блокчейна, описаны базовые принципы его работы и характеристики. Авторами выделены основные достоинства и недостатки системы блокчейн, а также рассказано, как и где в современном мире используется эта технология и каковы перспективы ее применения в различных сферах жизни человека.

Abstract. The article is devoted to the main theoretical and practical aspects of blockchain technology. It presents the history of the development of blockchain technology, describes the basic principles of its operation and characteristics. The authors singled out the main advantages and disadvantages of the blockchain system, as well as how and where in the modern world this technology is used and what are the prospects for its application in various spheres of human life.

Keywords. Blocking technology, transaction blocks, work proof, proof of possession, crypto currency, cryptographic hash functions, distributed ledger, hash.

Ключевые слова. Блокчейн, блоки трансакций, доказательство работы, доказательство владения, криптовалюты, криптографические хеш-функции, распределенная бухгалтерская книга, хеш.

 

ПРАКТИКА

«Без преувеличения можно сказать, что в банке сложилась особая атмосфера сотрудничества».

Интервью с главным бухгалтером ПАО «РосДорБанк» А. В. Ахановой............................... 76

Организация и управление

Р. И. Матюнин. Гонка за клиентом – как не потерять время на старте................................ 80

В статье рассматриваются основные этапы запуска новых продуктов в банке, аспекты выбора программного обеспечения, вопросы организации процесса внедрения программного обеспечения в условиях крайне сжатых сроков вывода продуктов на рынок.

Abstract. The article considers the main stages of the launch of new products in a bank, the aspects of software selection, organization of the implementation process of the software under extremely deadlines of bringing products to market.

Keywords. The choice of software, Bank products, short terms, vendor, implementation, functionality, integration, testing, sprints.

Ключевые слова. Выбор программного обеспечения, банковский продукт, сжатые сроки, вендор, внедрение, функциональность, интеграция, тестирование, спринты.

 

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Кто виноват и что делатьв случае привлечения к субсидиарной ответственности.............................................................................................. 84

Статья посвящена решению Верховного Суда РФ относительно возможности гражданина отказаться от коллективного договора страхования.

Вопрос – ответ

Прекратится ли обязательство по ипотеке с погашением кредита в случае, если срок действия договора по ипотеке превышает срок действия кредитного договора?...... 88

СОДЕРЖАНИЕ № 12, 2017 г.

СОДЕРЖАНИЕ № 12, 2017

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация.................................. 13, 18, 23, 29, 34, 40, 48, 49, 77, 82, 87

Криптовалюты: регулирование эмиссии и обращения. Заседание Комитета Торгово-промышленной палаты РФ по финансовым рынками кредитным организациям...................................................................... 2

Ученый совет.............................................................................................................................. 92

 

Дословно 

О прощании................................................................................................................................. 94

Анонс мероприятий (январь – февраль 2018).......................................................................... 95

 

АНАЛИТИКА

Финансовая политика

Д. Мигель. Консолидациядолга и другие инструменты реструктуризации проблемной задолженности......................................................................................................... 4

Статья посвящена проблемам консолидации долга и другим инструментам реструктуризации проблемной задолженности.

Abstract. The article is devoted to the problems of debt consolidation and other instruments of debt problem restructuring.

Keywords. "Bad" loans, debt restructuring, lenders, banks, borrowers, business owners.

Ключевые слова. «Плохие» кредиты, проблемные кредиты, реструктуризация задолженности, кредиторы, банки, заемщики, собственники бизнеса.

И. Ю. Варьяш. Перспективы реструктуризации отложенных выплат населению внутренних государственных долгов......................................................................................... 8

Цель статьи – обосновать пути реструктуризации для населения внутренних государственных долгов с отложенными выплатами. Предложена методология реструктуризации непогашенного государственного долга перед гражданами Российской Федерации, включая социально-экономический анализ объективных возможностей, оптимизации долга, выбора финансовых инструментов.

Abstract. The purpose of the article is substantiation of ways of restructuring for the population of domestic public debt with deferred payments. Proposed methodology to solve important national economic tasks of the restructuring of outstanding government debt to the population of the Russian Federation, including socio-economic analysis objective possibilities of debt restructuring, optimization of domestic government debt outstanding to the public, as well as justify the use of long-term financial instruments for restructuring.

Keywords. Public domestic debt, economic and social prognosis, USSR, optimization of the debt, court decisions.

Ключевые слова. Государственный внутренний долг, социально-экономический прогноз, СССР, оптимизация задолженности, судебные решения.

 

Анализ и прогноз

Г. В. Гребеник. Что ждет за дверью – IFRS 9 2019................................................................ 14

С 1 января 2019 г. вступят в силу новые правила расчета и учета резервов МСФО 9 (IFRS 9). Об этом много говорят, но, как показывает опыт общения с банками, лишь менее половины из участвующих в изменениях подразделений представляют масштаб задачи. Из общего, принятого описания изменений очень сложно понять глубину изменений. Цель статьи – раскрыть, что на самом деле ждет банки через год.

Abstract. From 1 of January 2019, new rules for the calculation and accounting of IFRS 9 reserves will come into force. Lots of talk about this, but, as experience of communication with banks shows, only less than half of the units participating in the changes represent the scale of the problem. From the general, accepted description of the changes, it is very difficult to understand the depth of changes. The purpose of this article is to reveal what is really waiting for banks in a year.

Keywords. IFRS 9, regulatory reporting, IFRS 9 for banks, IFRS 9 standard.

Ключевые слова. МСФО 9, IFRS 9, регуляторная отчетность, требования ЦБ, МСФО 2019, применение МСФО 9 для банков, новые правила обесценения, 9 стандарт МСФО, инструмент МСФО 9.

А. Поярков. Путеводитель в мире ICO................................................................................... 20

В статье исследуется ситуация на быстрорастущем рынке ICO, оценивается положительная роль рейтинговых агентств.

Abstract. The article examines the situation in the fast-growing ICO market, assesses the positive role of rating agencies.

Keywords. Rating agencies, ICO, project evaluation, ICO rating.

Ключевые слова. Рейтинговые агентства, ICO, оценка проектов.

Н. Ю. Сурова. Новые технологии для экономики будущего: рейтинг проектов и механизмы регулирования в сфере цифровой экономики................. 24

В статье рассматриваются преимущества развития проектов цифровой экономики, в том числе с использованием технологии блокчейн, а также инвестиционные возможности криптовалют и ICO, представляются существующие методики оценки инвестиционной привлекательности криптовалют и ICO, дается описание авторской методики оценки проектов ICO, а также приводятся предложения по регулированию отрасли с помощью механизмов саморегулирования и путем создания независимого системного достоверного рейтинга на основе технологии блокчейн как основы для эффективного развития новой отрасли экономики.

Abstract.The article discusses the advantages of developing digital economy projects, including the use of blocking technology, as well as the investment opportunities of the Crypto-currency and ICO, present methods for assessing the investment attractiveness of the Crypto-currency and ICO, and the author's methodology for evaluating ICO projects, as well as proposals to regulate the industry through self-regulation mechanisms and the creation of an independent system-based reliable rating based on the technology of blocking as a basis for effective development of a new branch of the economy.

Keywords. Program «Digital Russia», the technology of the blockchain, ICO ((Initial Coin Offering), krip-evalute, tokens, mining, rating, regulation, mechanism of self-regulation.

Ключевые слова. Программа «Цифровая экономика Российской Федерации», технология блокчейн, ICO (Initial Coin Offering), криптовалюта, токены, майнинг, рейтинг, регулирование, механизмы саморегулирования.

Э. В. Картавый. Инструменты снижения затрат на IT......................................................... 27

В статье анализируется ситуация с распределением затрат на информационные технологии в современном банке. Предлагаются различные методы оптимизации затрат на ИТ, в том числе с использованием ресурсов внешних организаций и облачных технологий.

Abstract. The article presents the analysis of IT cost distribution in modern banks. The author also offers a variety of methods that can be used for IT costs optimization, including those that use third-party resources and cloud technologies.

Keywords. Information technology, IT, outsourcing, cost optimization, database, business applications, support, cloud.

Ключевые слова. Информационные технологии, аутсорсинг, оптимизация затрат, базы данных, СУБД, бизнес-приложения, поддержка, сопровождение, облачные технологии.

Д. А. Игнатьев. Процентная политика ФРС: исторический экскурс и перспективы..................................................................................... 30

В статье анализируется процентная политика Федеральной резервной системы США.

Abstract. The article analyzes the interest rate policy of the US Federal Reserve System.

Keywords. The Federal Reserve System, the interest rate, inflation, the dollar rate.

Ключевые слова. Федеральная резервная система, ставка процента, инфляция, курс доллара.

 

Организация и управление

А. И. Гусев, В. Г. Ермолаев. Изменение общего вектора кибератак заставляет российский private banking пересмотреть сложившиеся методики в области информационной безопасности.................... 35

В статье анализируются проблемы, связанные с построением системы информационной безопасности в подразделениях российского private banking. Проблемы, возникающие при защите внешнего периметра подразделения private banking, отчасти решаемы в рамках общебанковской защиты. Основные сложности для подразделения и банка в целом возникают при обслуживании VIP-клиента, что заставляет заново пересмотреть сам подход к информационной безопасности в российском private banking.

Abstract. The article analyzes the problems associated with the construction of information security system within Russian private banking market. Problems arising from the protection of external perimeter of the private banking units are partly solved in the framework of the main bank protection system. But the main difficulty arises at the servicing VIP-client, which compels us to revise the approach to information security.

Keywords. Bank, private banking, premium banking, VIP-clients, information security.

Ключевые слова. Банк, Private banking, VIP-клиенты, информационная безопасность.

 

Д. В. Егоров. Финансовые аспекты цифровой экономики................................................... 38

Статья посвящена финансовым аспектам цифровой экономики в России и в мире.

Abstract. The article covers financial aspects of the digital economy in Russia and in the world in general with extensive focus on two-sided approach to calculation of its weight in overall economy.

Keywords. Цифровая экономика, валовый внутренний продукт, инвестиции, экспорт услуг.

Ключевыеслова. Digital economy, gross domestic product, investment, export of services.

 

ПРАКТИКА

Больше чем банк. Интервью с директором дирекции корпоративного бизнеса Банка «Санкт-Петербург» В. Щагиной.................................................................................. 42

 

Организация и управление

Ю. В. Корсун. Роль фабрики проектного финансирования ВЭБа в развитии рынков проектного финансирования и синдицированного кредитования........................................................... 44

В статье анализируется ситуация на рынках проектного финансирования и синдицированного кредитования в России, возможная роль фабрики проектного финансирования ВЭБа в их развитии.

Abstract. The article analyzes the situation in the markets of project financing and syndicated lending in Russia, the possible role of the VEB project financing factory in their development.

Keywords. Project finance, syndicated lending, banks, risks, government support.

Ключевые слова. Проектное финансирование, синдицированное кредитование, банки, риски, государственная поддержка.

 

В. В. Цой. Кибератаки в кредитно-финансовой сфере.......................................................... 50

Статья посвящена вопросам информационной безопасности бизнеса, в частности, в кредитно-финансовой сфере. Приведены меры противодействия кибератакам, принимаемые Банком России для минимизации риска проведения несанкционированных операций и инцидентов нарушения информационной безопасности. Показаны основные задачи Центра мониторинга и реагирования на компьютерные атаки в кредитно-финансовой сфере (FinCERT), созданного для организации системы противодействия киберугрозам.

Abstract. The article is devoted to the issues of information security of business, in particular, in the credit and financial sphere. Measures to counter cyberattacks taken by the Bank of Russia to minimize the risk of conducting unauthorized operations and incidents of information security breaches are given. The main tasks of the Center for Monitoring and Responding to Computer Attacks in the Credit and Financial Sphere (FinCERT), created for the organization of a counteraction to cyber threats, are shown.

Keywords. Cyber attacks, cybersecurity, cyberthreats, credit and finance, FinCERT, e-banking.

Ключевые слова. Кибератаки, кибербезопасность, киберугрозы, кредитно-финансовая сфера, FinCERT, электронный банкинг.

 

Р. А. Исаев. Необходимость и преимущества графического описания бизнес-процессов........................................................................................................................ 58

В статье рассматриваются форматы описания бизнес-процессов с точки зрения оформления (формализации). Обосновываются преимущества графического описания по сравнению с другими форматами. Приводятся примеры моделей процедур в трех самых распространенных описаниях.

Abstract. This article presents the formats of business processes design, depending on formalization method. Author demonstrates the advantages of graphical design method compared by other methods. Article includes examples of three procedures models, designed in most popular notations (Cross functional flow chart, Event driven process chain, Business process model notation – BPMN).

Keywords. Bank, business process, model’s development, technologies.

Ключевые слова. Банк, бизнес-процесс, разработка моделей, технологии.

 

А. С. Иванов, Д. А. Орешкина. Как решить бизнес-задачи с помощью давно купленных IT-решений.............................................................................................................. 62

Рутинные задачи в ИТ-департаменте отнимают немало рабочего времени ценных специалистов. К счастью, есть возможность автоматизировать многие действия. В статье говорится о системах, которые дают возможность сэкономить время при инвентаризации оборудования и программного обеспечения, облегчают задачи управления ПО, лицензиями, обновлениями, рабочими станциями и оборудованием в центре обработки данных, позволяют вести учет ИТ-активов и единую базу конфигурационных единиц.

Abstract. There is a lot of routine work in IT department on what valuable specialists have to spend time. Fortunately, we are able to automate most of it. We will talk about class of automation systems that help reduce time on hardware and software inventory, application management, license management, patch management, allow you to keep record of IT assets and configuration management database (CMDB). This solutions provide many broad features. When new requirements arrive, it is an opportunity to execute them within already implemented system.

Keywords. Configuration management database (CMDB), Altiris, patch, patching, IT management.

Ключевые слова. База данных управления конфигурации, патч, управление программным обеспечением, удаленная диагностика и поддержка пользователей, выстраивание ИТ-процессов, управление жизненным циклом ИТ, управленческий учет ИТ-активов.

 

Банковские риски

Р. В. Постников. Новый подход к оценке кредитных рисков: от физических лиц – к МСБ................................ 68

Традиционно оценка рисков кредитования сегмента малого и среднего бизнеса основывается на анализе фактических данных, таких как состояние бизнеса, финансовая отчетность, бухгалтерский баланс предприятия, наличие и оценка залога. Оновомподходеговоритсявстатье.

Abstract. Traditionally the assessment of credit risks for the small and media-sized enterprise industry is based on the analysis of actual data, such as business situation, financial accounts and financial balance sheets, collateral appraisal if any available. The new approach is described in the article.

Keywords. Machine learning, machine intelligence, Artificial Intelligence, service, risk assessment, credit risks, small and medium businesses, small and medium enterprises, SMEs, banks, new approach, credit portfolio, scoring, scoring systems, behavioral data, client behavioral profile.

Ключевые слова. Машинное обучение, машинный интеллект, искусственный интеллект, сервис, оценка рисков, кредитование, кредитные риски, малый и средний бизнес, МСБ, банки, новый подход, кредитный портфель, скоринг, скоринговые системы, поведенческие данные, поведенческий профиль клиента.

 

Финансовые рынки

А. В. Сокульский, А. А. Ашба. Формирование конкурентной стратегии банка на рынке розничных услуг необходимо............................................................ 71

Для современных условий развития российской банковской системы характерен переход от рынка продавца к рынку покупателя, что требует от коммерческих кредитных организаций принципиально новых подходов к межбанковской конкуренции. В статье рассмотрены виды конкурентных стратегий коммерческого банка, а также их место в стратегическом планировании банковской деятельности.

Abstract. For modern conditions of development of the Russian banking system, the transition from the seller's market to the buyer's market is typical, which requires from the commercial credit organizations fundamentally new approaches to the implementation of interbank competition. The article considers the types of competitive strategies of a commercial bank, as well as their place in strategic planning of banking activities.

Keywords. Bank, banking strategy, market of banking services, competitive strategy, competitive behavior.

Ключевые слова. Банк, банковская стратегия, рынок банковских услуг, конкурентная стратегия, конкурентное поведение.

 

Р. В. Швецов. Маркетинг в банковском бизнесе: перспективы, тренды и возможности............................................. 74

Продвижение банковских продуктов традиционными маркетинговыми методами становится менее действенным. Эффективными оказались инструменты, взаимодействующие с клиентом в онлайн-режиме. Кредитные организации выделяют все больше ресурсов на развитие электронного банкинга, работу в социальных сетях и т. д. Особое место занимают небанковские услуги, предлагаемые клиентам для повышения их лояльности к кредитной организации. Обовсемэтомговоритсявстатье.

Abstract. Traditional marketing methods are losing their effectiveness in promotion of bank products. Online customer interaction becomes the most effective. Credit institutions invest more and more in online banking, social network, etc. Non-banking financial services take outstanding position, providing client loyalty growth.

Keywords. Bank, marketing, bank services, online banking, customer orientation, chat-bot.

Ключевые слова. Банк, маркетинг, банковские услуги, электронный банкинг, клиентоориентированность, чат-боты.

 

Правовые вопросы банковской деятельности

А. Ю. Буркова. Хеджирующие и спекулятивные сделки.................................................... 78

Юридическая практика последних лет показывает, что все более важным становится вопрос, является производная финансовая сделка хеджирующей или нет. В статье, подготовленной на основе выступления на XII Международном форуме «Российский рынок производных финансовых инструментов ПФИ – 2017», сделана попытка ответить на этот важный вопрос.

Abstract. Legal practice of latest years evidences that the question on whether derivative transaction is hedging or not has an important meaning. Article, which was prepared based on the speech at XII International Forum “Russian Derivatives Market – 2017”, makes an attempt to reply to this question.

Keywords. Derivative, hedging, transaction, agreement, tax.

Ключевые слова. ПФИ, дериватив, хеджирование, сделка, договор, налог.

 

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Страховка – дело добровольное............................ 83

Статья посвящена решению Верховного суда РФ относительно возможности гражданина отказаться от коллективного договора страхования.

Вопрос – ответ                                                                                                                   

Имеют ли право судебные приставы наложить арест на расчетный счет ООО,

владельцем которого является должник?................................................................................. 85

Опубликовано в 2017 г............................................................................................................. 88

СОДЕРЖАНИЕ № 11, 2017 г.

СОДЕРЖАНИЕ № 11, 2017

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация........................................................................ 14, 36, 49, 63, 85

«В душе я до сих пор комсомолец, устремленный в будущее». Интервью с председателем Комитета Государственной Думы по финансовым рынкам, председателем совета Ассоциации банков России А. Г. Аксаковым...................................... 2

«Денежно-кредитная политика Банка России, риски и источники фондирования российской экономики». Совместное заседание комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности и Комиссии РСПП по финансовым  рынкам................................. 8

Ученый совет.............................................................................................................................. 92

Дословно

О профессиях.............................................................................................................................. 94

Анонс мероприятий (ноябрь – декабрь 2017).......................................................................... 95

 

АНАЛИТИКА

Денежно-кредитная политика

С. А. Андрюшин, В. К. Бурлачков, А. А. Рубинштейн. Денежно-кредитная

политика, риски и источники фондирования российской экономики................................ 16

В статье анализируются текущее состояние и среднесрочные перспективы денежно-кредитной политики Банка России, риски и источники фондирования российской экономики. Данный анализ проводится на базе трех документов, закладывающих основы экономической и финансовой политики России на ближайшие три года. Эти документы: проект Банка России «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2018 год и период 2019 и 2020 годов», «Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов» Минэкономразвития России и «Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов» Минфина России.

Abstract. The article analyzes the current situation and middle term perspectives of the Bank of Russia monetary policy as well as risks and sources of funding of Russian economy. The analysis is based on three documents which form the basis of economic and financial policy of Russia for three next years. They are: Bank of Russia Project «The main directions of coordinated state monetary policy for 2019 and period 2019–2020», «Forecast of social and economic development of Russian Federation for 2018 and planning period 2019–2020», prepared by Ministry of Economic Development of Russian Federation, and «The main directions of budgetary, tax and tariffs policy for 2018 and planning period 2019–2020», prepared by Ministry of Finance of Russian Federation.

Keywords. The Bank of Russia,balance accounts recession, banking sector, budget channel, currency exchange rate, inflation targeting, infrastructure finance, liquidity deficit/surplus, monetary policy, rate policy, financial stability.

Ключевые слова. Банк России, банковский сектор, бюджетный канал, валютный курс, денежно-кредитная политика, инфляция, ликвидность, кредитный канал, процентная политика, финансовая стабильность, фондирование.

 

Финансовая политика

И. Ю. Варьяш. Накопительная система пенсионного сбережения..................................... 31

В статье рассматриваются социальные, экономические и финансовые подходы к осуществлению пенсионной реформы в Российской Федерации. Экономически обосновывается инвестирование в пенсионную систему как национальный проект качественно более высокого уровня социально-экономического развития. В том числе рассматриваются аспекты повышения благосостояния пенсионеров до уровня, позволяющего вносить вклад в социально-экономическое развитие, софинансирование вклада участников в общественное развитие, совершенствование организации инвестирования пенсионных сбережений.

Abstract. The article discusses the social, economic and financial approaches to the realization of the pension reform in the Russian Federation. Investment in the pension system as a national project of the qualitatively higher level of socio-economic development is economically justified. The article discusses the aspects of improving the welfare of pensioners to the level where they contribute to socio-economic development. It includes the analysis of co-financing the contributions of members of the accumulative pension insurance system to the community development; improvement of organization of pension savings’ investment.

Keywords. Pension reform, economics, finance, macroeconomic regulation, budget.

Ключевые слова. Пенсионная реформа, экономика, финансы, макрорегулирование, бюджет.

М. А. Восканян, А. Г. Галстян. Подход к выбору политики валютного регулирования в Армении с точки зрения гармонизации с валютной политикой Банка России............... 37

Несмотря на то что денежные власти России и Армении проводили политику активного вмешательства в формирование обменных курсов национальных денежных единиц, направленность политики Центрального банка Республики Армения в корне отличалась от политики Банка России. В статье предпринята попытка оценить потери в экономическом росте Армении из-за отсутствия гармонизации валютного регулирования со стороны ЦБ РА с валютной политикой российского регулятора.

Abstract. In spite of the fact that "the monetary authorities" of both Russia and Armenia conducted policy of active intervention in the formation of exchange rates of the national monetary unit, the orientation of the policy of the Central Bank of RA differed from the policy of the Bank of Russia radically. Within this research we attempted to estimate the losses in economic growth in Armenia as a result of the lack of harmonization of the currency regulation of the Central Bank of RA with the currency policy of the Bank of Russia.

Keywords. Monetary and currency policy, economic growth.

Ключевые слова. Денежно-кредитная и валютная политика, экономический рост, развивающийся рынок, малая открытая экономика.

 

Финансовые рынки

Н. С. Ларина. Глобальные инвестиционные предложенияна международных рынках.

Опыт реализации страновой диверсификации портфеля УРАЛСИБ/ Private Bank........... 46

В условиях крайне низких ставок по валютным банковским вкладам и дальнейшего снижения процентов по рублевым депозитам клиенты банков вынуждены искать альтернативные инструменты, которые бы позволили им как минимум защитить свои накопления от инфляции. Решением проблемы может стать глобальная диверсификация портфеля, которая предусматривает включение в него зарубежных активов.

Abstract. Due to ultra-low interest rates on foreign-currency deposits and the further decline in ruble deposit rates the banks' clients are forced to look for alternative instruments, which would allow them to at least protect their savings from inflation. A solution to the problem could be a globally diversified portfolio, which would include foreign assets.

Keywords. banking, premium banking, globally diversified portfolio, structured notes, investments.

Ключевые слова. Инвестиции, глобальная диверсификация портфеля, структурные ноты, Private Banking, Premium Banking,

И. Н. Рыкова, Р. С. Губанов. Анализ финансового поведения граждан на рынке банковских услуг: кредиты, вклады, платежная система...................................................... 50

Главная цель анализа и мониторинга финансового поведения граждан в разрезе регионов – обеспечение органов исполнительной власти объективной и аналитически полезной информацией о банковских вкладах, формах кредитования населения, видах платежных инструментов, применяемых гражданами, что в конечном счете позволит сформулировать рациональные управленческие решения в части улучшения финансовой грамотности и повышения активности населения на этом рынке. Обэтомиговоритсявстатье.

Abstract. The provision of Executive authorities of the objective and analytically useful information about Bank deposits, forms of lending, the types of payment instruments used by the citizens is the main purpose of the analysis and monitoring of financial behavior of citizens in the regions. It will ultimately allow us to formulate rational managerial decisions to improve financial literacy and improve participation in the financial market. This purpose and subject of the article.

Keywords. The population's Finance, the financial behavior of citizens, analysis of, banks, banking, financial market, banking services market.

Ключевые слова. Ключевые слова финансы населения, финансовое поведение граждан, анализ, банки, банковские услуги, финансовый рынок, рынок банковских услуг.

 

Банковские риски

Е. Ю. Розанова. Риск-менеджмент как условие выживания микрофинансовой организации. Как бороться с рисками Базового стандарта.................................................... 55

Микрофинансовые организации принадлежат к  одному из наиболее молодых секторов российского финансового рынка. Изменения, происходящие на нем, связаны как с общей экономической ситуацией, так и с действиями регуляторов (и их сменой в 2014 г.), стремящихся навести порядок. Цель статьи – оценить возможности и последствия применения Базового стандарта по управлению рисками микрофинансовых организаций, а также дать некоторые рекомендации по его изменению и управлению рисками в МФО.

Abstract. Microfinance organizations represent one of the youngest sectors of Russian Financial Market. The changes, this segment is facing at the moment, do with both the general macroeconomic situation, and the Regulators’ activities (and their displacement in 2014).  The paper evaluates opportunities and consequences of applying the Basic Standard for MFO’ risk management, and provides recommendations on possible Standard changes, and MFO’ risk management.

Keywords. Microfinance companies, microfinance, risk management in microfinance institutions, the standard of risk management of MFIs, MFL, MCC, MFC, regulation of activities of microfinance companies.

Ключевые слова. Микрофинансовые компании, микрофинансирование, управление рисками в микрофинансовых организациях, стандарт управления рисками, МФО, МКК, МФК, регулирование деятельности микрофинансовых компаний.

 

Анализ и прогноз

О. Лындина. Трансформация требований по оплате труда в банковском секторе............ 60

В статье анализируется трансформация требований по оплате труда в банковском секторе.

Abstract. The article analyzes the transformation of labor payment requirements in the banking sector.

Keywords. Requirements and recommendations of the regulator, bonuses in banks, motivation and remuneration system, deferred part of the premium, risk management of material motivation, risk-takers.

Ключевые слова. Требования и рекомендации регулятора, бонусы в банках, система мотивации и оплата труда, отложенная часть премии, управление риском материальной мотивации, риск-тейкеры.

C. С. Лазарян. Анализ современных предпочтений инвесторов относительно рисковых активов и пассивных стратегий.............................................................................. 64

В статье анализируется динамика предпочтений инвесторов относительно активного и пассивного инвестирования. Рассматривается влияние изменения инвестиционной стратегии на финансовый рынок и прогнозируются возможные последствия для реального сектора экономики.

Abstract. The article analyzes the dynamics of investor preferences regarding active and passive investing. The influence of the investment strategy change on the financial market is considered and the possible consequences for the real sector of the economy are projected.

Keywords. Passive strategies, active strategies, value premium, rational investors.

Ключевые слова. Пассивные стратегии, активные стратегии, премия за управление средствами, рациональное инвестирование.

 

ПРАКТИКА

Клиентская политика                                     

Д. Двойников. Аналитика клиентского сервиса при помощи нейронных сетей.............. 74

Статья посвящена методике анализа клиентского сервиса при помощи нейронных сетей.

Abstract. The article is devoted to the method of analysis of client service with the help of neural networks.

Keywords. Internet, social networks, clients, analysis of customer reports.

Ключевые слова. Интернет, социальные сети, клиенты, анализ сообщений клиентов.

 

Банковские технологии

В. В. Цой, Е. О. Царев, Ю. Е. Домбровский. Обеспечение безопасности при использовании криптовалюты.......................................................................................... 78

В статье рассмотрены проблемы, возникающие в связи с использованием криптовалют: киберугрозы и информационная безопасность в онлайн-платежах, мошенничество с криптовалютой, противодействие мошенничеству. В России пока нет закона о криптовалюте, но широко используется технология блокчейн, работает криптовалютная биржа, существуют обменные пункты, для хранения криптовалюты применяются «электронные кошельки».

Abstract. In the article the problems arising in connection with the use of cryptocurrency: cyber threats and information security in online payment fraud, currency fraud. Although in Russia there is no law on bitcoin, but technology of the blockchain is widely used, a cryptocurrency exchange runs, there are exchange offices, storage used cryptocurrency "wallets".

Keywords. Cryptocurrency, bitcoins, cyber security, fraud, information security, online payments, fiat money, crypto currency exchange.

Ключевые слова. Криптовалюта, биткоины, киберугрозы, мошенничество, информационная безопасность, онлайн-платежи, фиатные деньги, криптобиржи.

 

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Когда сомнения обоснованны............................... 83

На недавнем заседании Судебной коллегии по гражданским делам Верховного суда РФ была удовлетворена жалоба банка на решение суда первой инстанции и определение суда апелляционной инстанции об удовлетворении иска потребителя о незаконном блокировании банком счета клиента в целях предотвращения совершения сомнительных операций. Данное решение высшей судебной инстанции является результатом противоречивой судебной практики и может служить существенным прецедентом. Об этом говорится в статье.

 

Вопрос – ответ

Имеет ли право сотрудник по заявлению получать заработную плату на банковскую карту, открытую на имя жены?................................................................................................. 86

На вопросы читателей отвечают эксперты службы Правового консалтинга «ГАРАНТ». 

СОДЕРЖАНИЕ № 10, 2017 г.

СОДЕРЖАНИЕ № 10, 2017

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация.…………………2, 9, 31, 37, 42, 47, 56, 57, 61, 64, 65, 71, 76

Анонс мероприятий (октябрь - ноябрь 2017)………………………………………………... 89

Ученый совет……………………………………………………………………………………90

Дословно

О банкирах и банках…………………………………………………...……………………….92

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

С. А. Андрюшин. Фондирование и валютный курс рубля: источники, риски и  регулирование……………………………………….4

В статье анализируются риски снижения внешнего фондирования отечественной экономики в связи с принятием нового пакета антироссийских санкций; рассматриваются первоочередные меры, в среднесрочной перспективе способные снизить риски стратегии керри-трейд в российской экономике; предлагается расширить спектр монетарных и фискальных инструментов, способных хеджировать валютные риски и управлять динамикой притоков и оттоков капитала на долговом рынке РФ.

Abstract. The article analyzes the risks of reducing the external funding of the Russian economy which are connected with the adoption of new package of anti-Russian sanctions; the priority of the medium terms measures are considered what can reduce the risks of the curry trade strategy in the Russian economy; it is proposed to expand the range of monetary and fiscal instruments that can hedge foreign exchange risks and manage the dynamics of inflows and outflows of capital on the Russian debt market.

Keywords. The Bank of Russia, banking sector, exchange rate, carry trade, the Ministry of Finance of Russia, foreign capital inflows/outflows, interest rate, net investment position, economic growth, futures, hedge funds.

Ключевые слова. Банк России, банковский сектор, валютный курс, керри-трейд, Минфин России, притоки/оттоки иностранных капиталов, процентная ставка, чистая инвестиционная позиция, фьючерс, хедж-фонды.

Е. Ю. Розанова, И. Т. Фаррахов. Оценка вероятности дефолта банка. Скоринг: возможности и ограничения ……………………………10

В статье рассматривается старейшая, но до сих пор актуальная для всех экономических субъектов задача российского риск-менеджмента: оценка надежности банка, прогнозирование его дефолта. Подходы риск-менеджеров к ее решению разнообразны, но рост объемов информации, регуляторные требования и другие факторы способствуют все более активному использованию скоринга совместно с экспертными методами или вместо них. Цель статьи – показать этапы разработки, возможности и ограничения в применении скоринговых систем прогнозирования риска дефолта банка.

Abstract. The article deals with the oldest, but still relevant for all economic entities task of Russian risk management: assessing the reliability of the bank, predicting its default. The approaches of risk managers to its solution are diverse, but the growth of information volumes, regulatory requirements and other factors contribute to the increasingly active use of scoring in conjunction with expert methods or in their place. The purpose of the article is to show the stages of development, possibilities and limitations in the use of scoring systems for forecasting the risk of default of a bank.

Keywords. Internal ratings, ICAAP, model of credit risk assessment, risk-management, regulation, scoring, default, bankruptcy, validation.

Ключевые слова. Внутренние рейтинги, ВПОДК, модель оценки кредитного риска, риск-менеджмент, регулирование, скоринг, дефолт, банкротство, валидация.

А. П. Белоус, С. Ю. Ляльков. Вектор развития банков в потоке цифровой революции ………………………………………....16

В статье рассматривается влияние современного ускорения развития цифровых технологий на экономику и банковский сектор. Приводятся основные предпосылки и тенденции цифровой революции, выделены ключевые вызовы и преимущества для банковской отрасли в результате происходящей трансформации. Анализируютсявекторыразвитиябанковврамкахцифровойэкономики.

Abstract. The article discusses the influence on the economy and the banking sector of modern acceleration of the development of digital technologies. The main prerequisites and trends of the digital revolution are examined. The key challenges and benefits of the ongoing transformation are highlighted for the banking sector. The directions of the development of banks in the digital economy are analyzed.

Keywords. Banks, digital revolution, automation, FinTech, Big Data, digital economy, banks development trends, digitization, benefits of the digital revolution for banks.

Ключевые слова. Банки, цифровая революция, автоматизация, финтех, массивы данных, цифровая экономика, направления развития банков, цифровизация, преимущества банков от цифровой революции.

А. В. Зайцев. О страховании банковских рисков и развитии российской системы страхования вкладов………………………………20

В статье рассматривается вопрос о страховании банковских рисков и развитии российской системы страхования вкладов.

Abstract. The article deals with the issue of insurance of bank risks and the development of the Russian deposit insurance system.

Keywords. Bank, deposit insurance, entrepreneurial risk, creditor, depositor, protection of rights and legitimate interests of depositors.

Ключевые слова. Банк, страхование вкладов, предпринимательский риск, кредитор, вкладчик, защита прав и законных интересов вкладчиков.

А. Бухтияров. Трансформация банкинга из офлайна в онлайн: вызовы и возможности…………………………26

В статье анализируются различные аспекты трансформации банковского бизнеса с учетом меняющейся внешней среды.

Abstract. The article analyzes various aspects оf the trаnsfоrmаtiоn оf thе bаnking businеss tаking intо ассоunt thе сhаnging еxtеrnаl еnvirоnmеnt.

Keywords. Bank, client, оffiсе оf the futurе, соntасt сеntеr.

Ключевые слова. Банк, клиент, офис будущего, контакт-центр.

Финансовая политика

А. М. Тавасиев. Государственный банковский капитал: разумные границы и качество………………………………………………32

В статье анализируются вопросы границ и качества государственного капитала в банковской системе России.

Abstract. The article analyzes the issues of borders and quality of state capital in the banking system of Russia.

Keywords. The state, banks with state participation, competition, regulation, control.

Ключевые слова. Государство, банки с государственным участием, конкуренция, регулирование, контроль.

Финансовые рынки

О. Панкратова. Мобильные финансовые услуги в России и за рубежом…………………38

В статье анализируются тенденции на рынке мобильных финансовых услуг в России и мире.

Abstract. The article analyzes trends in the market of mobile financial services in Russia and the world.

Keywords. Mobile financial services, Internet, money transfers.                                                                                                                      

Ключевые слова. Мобильные финансовые услуги, Интернет, денежные переводы.

ПРАКТИКА

Банковские технологии                                     

И. С. Воловик. Скоринг 2.0: искусственный интеллект и социальные сети………………44

Статья посвящена новым технологиям в сфере скоринга малого и среднего бизнеса.

Abstract. The article is devoted to new technologies in the sphere of scoring of small and medium business.

Keywords. Bank, scoring, credit, artificial intelligence, big data, SMEs, small business, technologies, innovations, mathematical algorithms, machine learning.

Ключевые слова. Банк, скоринг, кредит, искусственный интеллект, bigdata, МСБ, малый бизнес, технологии, инновации, математические алгоритмы, machinelearning.

Организация и управление                                                                                 

И. И. Родионов, А. Л. Смирнов.  Новые концепции бизнеса и финансовых инноваций……………………………………………………………………………………….48

Статья содержит анализ возможностей, которые открывает для российских компаний и банков новая волна финансовых технологий, основанных на проектном финансировании и государственно-частном партнерстве в глобальном масштабе. Исследуются возможности стратегии «корпорации общих ценностей», а также плюсы и минусы технологии «преобразующих инвестиций». Оцениваются направления и перспективы развития этих технологий как на международном, так и на национальном уровне, в том числе в России.

Abstract. The article focuses on the opportunities for Russian corporates and financial institutions that are provided by a new wave of financial technologies based on project finance and PPP in the global range. Corporate shared value (CSV) strategies and impact investment (II) technologies’ development perspectives to include Russia are addressed.

Keywords. Impact investment, corporate shared value, sustained development, business’ social responsibility.

Ключевые слова. Преобразующие инвестиции, корпорация общих ценностей, устойчивое развитие, социальная ответственность бизнеса.

Организация и управление

П. Андрианов. Информационные технологии – этот бизнес ………………………………52

В статье освещаются различные аспекты преобразования ИТ-департамента Национального расчетного депозитария из сервисного подразделения в полноправного бизнес-партнера.

Abstract. The article explores various aspects of the transformation of the IT department of the National Settlement Depository from the service division into a full-fledged business partner.

Keywords. IT department, National settlement depository, service department, business partner, clients.

Ключевые слова. ИТ-департамент, Национальный расчетный депозитарий, сервисное подразделение, бизнес-партнер, клиенты.

Клиентская политика

А. Легкая. Самое важное – построение доверительных взаимоотношений склиентами………………………………………… 58

Статья посвящена построению системы контроля качества в банке для повышения предоставляемого клиентам сервиса.

Abstract. The article is devoted to the construction of a quality control system in the bank to enhance the services provided to customers.

Keywords. Client, bank, trust relationship, customer service quality control system

Ключевые слова. Клиент, банк, доверительные отношения, система контроля качества обслуживания клиентов.

Н. Смирнова. Как наращивать клиентскую базу……………………………………………62

Статья посвящена вопросам привлечения клиентов в сфере финансового консультирования.

Abstract. The article is devoted to the issues of attracting clients in the sphere of financial consulting.

Keywords. Attraction of clients, financial consulting, marketing, the Internet.

Ключевые слова. Привлечение клиентов, финансовое консультирование, маркетинг, Интернет.

Правовые вопросы банковской деятельности

И. Ю. Рыков. Субсидиарная ответственность лиц, контролирующих кредитные организации…………………… 66

В статье рассмотрены особенности привлечения контролирующих лиц к субсидиарной ответственности.

Abstract. In the article features of attraction of supervising persons to subsidiary responsibility are considered.

Keywords. Supervisors, subsidiary responsibility, judicial practice.

Ключевые слова. Контролирующие лица, субсидиарная ответственность, судебная практика.

Н. А. Осколкова. Перспективные формы санации кредитных организаций…………….72

Статья посвящена перспективам использования в российской банковской практике различных форм санации кредитных организаций.

Abstract. The article is devoted to prospects of using in the credit institutions practice various forms of rehabilitation.

Ключевые слова. Санация, кредитная организация, финансовое оздоровление.

Keywords. Rehabilitation, a credit institution, financial recovery.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Верховный Суд РФ защитил потребителя……….75

В статье комментируется обзор судебной практики по делам, связанным с защитой прав потребителей финансовых услуг, утвержденный Президиумом Верховного Суда РФ 27.09.2017.

Вопрос-ответ

Возможна ли замена гарантии одного банка на гарантию другой кредитной организации в процессе исполнения муниципального контракта?............................77

На вопросы читателей отвечают эксперты службы Правового консалтинга «ГАРАНТ».

СОДЕРЖАНИЕ № 09, 2017 г.

СОДЕРЖАНИЕ № 9, 2017

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация............................................... 23, 29, 47, 57, 66, 69, 76, 79, 83

Ученый совет.............................................................................. 92

Дословно

О роботах..................................................................................................................................... 94

Анонс мероприятий (октябрь 2017).......................................................................................... 95

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

А. Е. Ушанов. Инновации как системообразующий фактор прибыльности банков........... 4

В статье проанализированы показатели прибыльности банковского сектора РФ в I полугодии 2017 г., сложившиеся на фоне невысокой кредитной активности и нестабильной ситуации. Показаны значение внедрения инноваций в банковскую деятельность, задачи финансового менеджмента. Даны примеры использования ведущими банками нововведений в бизнес-процессах кредитования клиентов – юридических и физических лиц, сделан вывод о необходимости расширения данной практики в целях снижения кредитных рисков и роста прибыли.

Abstract. The article analyzes the profitability of the banking sector of the Russian Federation in the 1st half of 2017, the current backdrop of low lending activity and the unstable factors. The importance of innovation in banking, objectives of financial management are showed. The examples of leading banks use of innovations in the business processes of crediting of legal and physical persons are given, the conclusion drawn that the extending of this practice is necessary for  credit risks’ reducing and profit’s growth.

Keywords.Profit, credit, innovation, new credit process, machine learning.

Ключевые слова.Прибыль, кредитование, инновации, новый кредитный процесс, машинное обучение.

Тенденции развития кредитного рынка России...................................................................... 10

Тенденции на кредитном рынке представлены в аналитических материалах Национального бюро кредитных историй (НБКИ). Анализ проведен на основании данных 4 100 кредиторов, передающих сведения в НБКИ.

М. А. Котюжанский. Переизбыток долгов в частном секторе и возможность дефляции в Китае..................... 14

В статье анализируется роль задолженности частного сектора в экономике. Показано, что когда частный долг достигает уровня, равного примерно 200% от ВВП, происходит кредитный кризис. При анализе экономики Китая дан пессимистический прогноз дальнейшего ее развития в среднесрочной перспективе. Сделан вывод: излишняя долговая нагрузка в экономике КНР может привести к кредитному кризису к 2020 г., так как страна находится на пороге кредитный дефляции.

Abstract. In this article the role of private sector debt is looked at. It is shown that when the debt burden of private agents approaches 200% of GDP, a credit crisis ensues. An analysis of the Chinese economy is performed, in which a short-to-medium term pessimistic view is presented. The excess debt burden of the private sector agents in the PRC can lead to a credit crisis by the year 2020. It follows that the China stands on the verge of a debt deflation.

Keywords. Private debt, excess credit growth, China, deleveraging, debt deflation.

Ключевые слова. Задолженность частного сектора, излишний кредитный рост, Китай, делевереджинг, дефляция долгов.

Вопросы теории         

В. В. Шмелев. Обеспечение денег и инфляция: возможная роль криптовалют................ 19

В статье криптовалюты анализируются с позиций обеспечения денег и инфляционности денежного обращения, которую, по мнению автора, они могут помочь скорректировать.

Abstract. In the article crypto-currencies are analyzed from the standpoint of collateral of money and inflationary monetary circulation, which, in the author's opinion, they can help to correct.

Keywords. Money, currency, crypto currency, bitcoin, inflation.                                                                                                                                       

Ключевые слова. Деньги, валюта, криптовалюта, биткоин, инфляция.

Банковские риски

О. М. Разина. Основные направления развития риск-ориентированного аудита в банковской практике............................................................................................................... 24

Риски и неопределенность постоянно сопровождают банковскую деятельность, что обусловливает необходимость их постоянного аудита и контроля. В публикации рассмотрены основные направления развития риск-ориентированного аудита в банковской практике с учетом ключевых тенденций современного банковского инструментария.

Abstract. Risks and uncertainty constantly accompany the banking activities, which necessitates their constant audit and control. The publication considers the main directions of development of risk-based audit in banking practice, taking into account the key trends of modern banking instruments.

Keywordsi. Rsk-based audit, risks, indicators, matrix.                              

Ключевые слова. Риск-ориентированный аудит, риски, индикаторы, матрица.   

Организация и управление

С. В. Скалозуб. Комплексное использование метрик для оценки уровня сервиса........... 30

Клиентский сервис как основа успешных продаж и лояльности обсуждается в банковских кругах давно. При этом специалисты по-прежнему не всегда ясно понимают, как измерять сервис, а инвестиции в него порой представляются напрасными тратами. В статье показано, какие метрики использовать и что, собственно, оценивать, чтобы превратить «настроения клиентов» в реальную пользу для банка.

Abstract. Customer service as a significant component of successful sales and retention cycles countinues to be among the hottest topics in the banking service sphere. At the same time, experts have a hard time to define, determine and most important measure what a good customer service is and quantify its impact on the company. At the same time, investment in this area is considered to be a waste of funds. Let's determine what exact metrics are applicable, useful and quantifiable to turn customers' mood into a measurable benefit for the company.

Keywords. Customer service, customer experience, quality control, metrics.

Ключевые слова. Обслуживание клиентов, клиентский опыт, контроль качества, метрики

А. В. Довженок. Региональный банк: особенности и преимущества деятельности в условиях локального рынка................................................................................................... 34

В статье анализируются особенности и преимущества деятельности регионального банка на примере «Кредит Урал Банк» (Акционерное общество) в условиях локального рынка (Магнитогорск). Перечисляются используемые банком подходы к выстраиванию долгосрочных отношений с клиентами. Рассматриваются основные направления деятельности банка по реализации комплексной программы лояльности для различных клиентских сегментов. Обосновывается необходимость системной работы по совершенствованию каналов взаимодействия с клиентами.

Abstract. The article analyzes the features and advantages of the regional bank's activity at example of "Credit Ural Bank" (Joint Stock Company) in the conditions of the local market (Magnitogorsk). It lists the approaches used by the bank to build long-term relationships with customers. It covers the main directions of the bank's activity on the implementation of a comprehensive loyalty program for various client segments. In addition, it substantiates the necessity of systematic work on improving interaction channels with clients.

Keywords. Regional bank, local market, long-term cooperation with customers, comprehensive loyalty program, privilege programs for cardholders, effective channels for interaction with clients, individual approach.

Ключевые слова. Региональный банк, локальный рынок, долгосрочное сотрудничество с клиентами, комплексная программа лояльности, программы привилегий для держателей банковских карт, эффективные каналы взаимодействия с клиентами, индивидуальный подход.

Е. В. Жабинская. Customer Experience в финансовом секторе: мнение потребителей и их предпочтения...................................................................................................................... 38

Развитие технологий, рост угрозы мошенничества, изменения ожиданий и предпочтений потребителей заставили финансовый сектор пересмотреть подход к клиентскому сервису. Teleperformance ежегодно проводит исследования в индустрии банковского обслуживания, чтобы изучить тренды, выявить предпочтения потребителей и сформулировать рекомендации кредитным организациям для построения эффективной стратегии по работе с клиентами. Некоторыеитогиисследованийданывстатье.

Abstract. Rapid technology development, growth of fraud cases and changes in customer expectations made financial sector reconsider its client service approach. Every year Teleperformance conducts a research in retail banking industry to learn trends, reveal customer preferences and present guidelines for brands to build efficient customer experience strategy.

Keywords. Client service, customer experience, research, satisfaction, loyalty, contact center, omnichannel, CX Lab.

Ключевые слова. Клиентский сервис, клиентский опыт, исследование, удовлетворенность, лояльность, контактный центр, омниканальность, CX Lab.

А. Клевцов. Построение скоринговой модели с учетом регионального компонента: опыт сервиса «Робот Займер»................................................................................................... 42

Важной составляющей эффективной модели прогнозирования поведения заемщика является учет региональной специфики клиента. Это особенно существенно, если компания работает в нескольких странах. Региональная специфика влияет на платежеспособность клиента, а следовательно, на одобрение заявки. При этом очень важно соблюсти оптимальный баланс регионального и универсального компонентов в работе скоринга при оценке заемщика.

Abstract. An important component of the effective borrower's behavior prediction model is the consideration of the client's regional specificities. This is especially significant if the company operates in several countries. Regional specificity affects the client's capacity to pay, and therefore, the application approval. At the same time, it is very important to maintain the optimal balance between the regional and universal component in the scoring work when assessing the borrower.

Keywords. Credits, scoring, borrowers, factors for building a scoring model.

Ключевые слова. Кредиты, скоринг, заемщики, факторы построения модели скоринга.

Финансовые рынки                                                                                                                       

С. Машагин, Д. Смирнов. Заработать на волатильности теперь можно и в России           ……..46

Статья посвящена новым финансовым инструментам на российском фондовом рынке.

Abstract. The article is devoted to new financial instruments on the Russian stock market.

Keywords. Investments, securities, profitability, risks.                       

Ключевые слова. Инвестиции, ценные бумаги, доходность, риски.

ПРАКТИКА

Организация и управление

Д. В. Тарасов. Рынок банковских программ лояльности..................................................... 50

Совсем недавно присоединенная к карте «программа лояльности» была «фишкой», которая обеспечивала скачкообразный рост интереса к карте, казалась совсем новаторским ходом. Надо было «заслужить» или заплатить за возможность присоединения к ней. Сегодня это уже обыденность, или, как говорят, «гигиенический элемент» набора дополнительных возможностей по банковской карте. Что происходит на рынке программ лояльности и как действовать банкам и клиентам, исходя из тенденций рынка? Ответдаетсявстатье.

Abstract. Most recently, the "loyalty program" attached to the card was a "chip" that provided an abrupt increase in interest in the card, it seemed quite an innovative move. It was necessary to "deserve" or pay for the possibility of joining it. Today this is a simple routine or, as they say, a "hygienic element" of a set of additional opportunities on a bank card. What is happening in the market of loyalty programs and how to act to banks and customers, based on market trends?

Keywords. Market trends, loyalty program, cashback, bonuses, bank or plastic card.

Ключевые слова. Тенденции рынка, программа лояльности, кешбэк, бонусы, банковская пластиковая карта.

И. В. Кривушин. Большой Digital: зачем банкам искусственный интеллект?................... 55

Цифровая трансформация не повод для дискуссий: она уже случилась. Банки подстроились под этот тренд, сфокусировав усилия на удобных интерфейсах и виртуальной работе с клиентами. Постепенная автоматизация в онлайн-банкинге привела к тому, что теперь искусственный интеллект в мобильном приложении начинает восприниматься как нечто обязательное. Оновомтрендеговоритсявстатье.

Abstract. We can’t question that digital transformation has already happened. Banks have adjusted to the trend by making human-friendly apps and focusing on virtual services. Gradual automatization of online banking has led to the fact that we now think it’s almost obligatory for bank apps to have at least some AI elements. We start to take them for granted. The article is about this new trend.

Keywords. Digital strategy, digital development, digital solutions, digital strategy development, digital strategy of the company, digital design, digital bank, online banks, online banking, Artificial Intelligence.

Ключевые слова. Digital-стратегия, digital-разработка, digital-решения, разработка digital-стратегии, digital-стратегия компании, digital-проектирование, digital-банк, онлайн-банки, онлайн-банкинг, искусственный интеллект.

В. В. Шикин. Работа с заемщиками: как правильно оценить риски.................................... 58

Правильная оценка риска – это краеугольный камень взаимодействия кредитора с заемщиками на всех этапах, от принятия решения о выдаче кредита до работы с просроченной задолженностью. В статье рассмотрены инструменты и стратегии, которые при помощи индустриального скоринга помогут кредиторам правильно оценивать риски.

Abstract. Correct risk estimate is the cornerstone of the interaction of lender with borrowers at all stages, from decision-making on granting of credit to work with overdue debts. The article describes the tools and strategies that will help lenders to estimate the risks accurately, using industrial scoring.

Keywords. Retail lending, credit risk, PTI (Payment-to-Income), scoring.

Ключевые слова. Розничное кредитование, кредитный риск, долговая нагрузка, скоринг.

Е. М. Конева. Инновационные методы расчета кредитного скоринга помогают финансовым учреждениям привлечь новых клиентов.......................................................... 62

Доступ к финансовым услугам по разумным ценам – ключевой компонент инициативы Financial Inclusion для физических лиц и малого бизнеса. Инновационные аналитические решения разработаны для граждан и компаний, которые не обслуживаются или не в полной мере обслуживаются банками. Это очень нужный инструмент для борьбы с бедностью. Об этой инициативе Financial Inclusion говорится в статье.

Abstract. Access to financial services at affordable rates is a key component of financial inclusion for individuals and small businesses. The development of innovative analytical solutions targeted at excluded and underserved individuals and businesses is a welcome addition to the efforts to end extreme poverty.

Keywords. Financial inclusion, psychometrics, online survey.                                         

Ключевые слова. Финансовый охват, психометрия, онлайн-оценки.

А. В. Романенков. Как меняется рынок СРА на примере банков и МФО......................... 67

Партнерские программы по модели CPA стали третьим по популярности каналом интернет-маркетинга. В статье описываются современные механизмы взаимодействия банков и микрофинансовых организаций с партнерскими сетями и веб-мастерами, приводятся конкретные варианты возникающих трудностей и возможные пути их решения.

Abstract. Cost-Per-Action affiliate programs have become one of the most popular channel for Internet marketing. The article describes modern mechanisms of interaction between banks and microfinance organizations with partner networks and webmasters, presents cases of emerging difficulties and their solutions.

Keywords. Cost per action model, cost per action networks, affiliate programs, internet traffic, thematic site, context advertising, display advertising, webmaster, offer, traffic conversion, application programming interface model.

Ключевые слова. CPA-модель, СPA-сети, партнерские программы, интернет-трафик, тематический сайт, контекстная реклама, медийная реклама, веб-мастер, оффер, конвертация трафика, API-трафик.

Клиентская политика

Е. А. Тятенкова. Бережем любовь клиентов на расстоянии................................................ 70

Сегодня одним из приоритетных направлений развития банковской сети является перевод операций клиентов в удаленные каналы обслуживания. ПАО «БИНБАНК» динамично внедряет в своих отделениях дистанционные каналы. В статье рассмотрены подходы и успешные практики банка по организации обучения клиентов в каналах ДБО, разработанные на основе анализа клиентских сегментов. Предлагаются актуальные инновации, способные предоставить удобные и понятные инструменты усовершенствования операций в дистанционных каналах и формирования качественного клиентского сервиса.

Abstract. Today one of the top-priority areas for development of Bank branches is the transferring of the clients operations to the remote service channels. Public Joint-Stock Company BINBANK introduces the remote service channels in its branches very dynamically. In this article the approaches and the best bank practices of the organization of coaching of the clients in the remote service channels developed on the base of the client segments analysis are described. The actual innovations which can give convenient and clear instruments for the improvement of the operations in the remote channels and for the generation of high-quality client service are introduced.

Keywords. Bank, customer, remote banking.                                                                                  

Ключевые слова. Банк, клиент, дистанционное банковское обслуживание.

А. Ю. Философов. Качество клиентского сервиса как отражение взаимодействия подразделений и филиалов банка............................................................................................. 74

Статья посвящена аспектам взаимодействия подразделений и филиалов банка с целью повышения качества предоставляемых услуг.

Abstract. The article is devoted to the aspects of interaction between departments and branches of the bank in order to improve the quality of services provided.

Keywords. Bank, clients, interaction of departments and branches of the bank, quality of services.

Ключевые слова. Банк, клиенты, взаимодействие подразделений и филиалов банка, качество услуг.

И. Е. Сорокин. Как сделать дистанционные каналы максимально дружелюбными для клиента.................................................................................................................................. 77

Основное требование современного клиента – простота и комфорт на всех этапах взаимодействия с банком. Поэтому банки уделяют большое внимание автоматизации процессов и внедрению новых клиентских сервисов, которые позволяют сделать процесс получения и обслуживания ипотечного кредита прозрачным, понятным и доступным на протяжении всего пути – с момента первого обращения и до полного погашения кредита.

Abstract. The basic requirement of a modern client – simplicity and comfort at all stages of interaction with the bank. Therefore banks pay great attention to the automation of processes and introduction of new client services that allow to make the process of obtaining and servicing a mortgage transparent, understandable and accessible throughout the client way – from the first treatment and until full repayment of the loan.

Keywords. Remote services, mortgage, service.                                                                                                     

Ключевые слова. Дистанционное обслуживание, ипотека, сервис.

Правовые вопросы банковской деятельности

Р. К. Лотфуллин. Право кредиторов, не привлеченных к участию в деле, на обжалование судебного акта о взыскании задолженности с должника.......................... 80

В статье рассматривается судебная практика обжалования кредиторами, не привлеченными к участию в деле, судебного акта о взыскании задолженности с должника.

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Стандарт добросовестности…………………..…..84

Статья посвящена правовым аспектам погашения одним из кредиторов задолженности по заработной плате сотрудников должника.

Вопрос – ответ

Может ли главный бухгалтер работать по совместительству заместителем генерального директора или во время отпуска генерального директора исполнять его обязанности?.................................................... 87

На вопросы читателей отвечают эксперты службы Правового консалтинга «ГАРАНТ».

СОДЕРЖАНИЕ № 08, 2017 г.

СОДЕРЖАНИЕ № 8, 2017

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация........................................................................................ 55, 83

В профессиональном смысле я однозначно банкир, а в социальном – промышленник.

Интервью с председателем правления КБ «Ассоциация» М. В. Гапоновым................. 2

Финансы для развития: анализ, проблемы, пути решения.

Репортаж с XXVIМеждународного финансового конгресса  в Санкт-Петербурге ........ 9

Ученый совет............................................................................................................................ 92

Дословно

О спорах и дискуссиях............................................................................................................ 94

Анонс мероприятий (сентябрь – октябрь 2017).................................................................... 95

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

С. А. Андрюшин. Курсовая политика Банка России, валютные риски и макроэкономическая стабильность..................................................................................... 16

В статье анализируется курсовая политика Банка России с 2015-го до первой половины 2017 г.; обосновывается тезис, что defacto Банк России осуществляет режим не свободно плавающего обменного курса рубля, а управляемого плавания (без установки направлений изменения обменного курса); рассматриваются валютные риски, динамика и факторы их формирования; объясняются причины уязвимости макроэкономической стабильности и даются рекомендации (первоочередные меры) по совершенствованию курсовой политики Банка России.

Abstract. The article analyses the Bank’s of Russia exchange rate policy during the 2015, 2016 and the first half of 2017; it gives reasons to the fact that in reality the Bank of Russia implements not the regime of a freely floating exchange rate of ruble, but the regime of its managed floating (with no preannounced path for the exchange rate). The article covers currency risks, the dynamics and factors of their formation; it explains the reasons for the vulnerability of macroeconomic stability and gives recommendations (priority measures) for improvement of the Bank of Russia’s exchange rate policy.

Keywords. The Bank of Russia, banking sector, foreign exchange interventions, exchange rate, foreign exchange market, deposits, households, credits, macroeconomic stability, margin, the Ministry of Finance of Russia, non-financial organizations, foreign capital inflows/outflows, interest rate, net international investment position, economic growth.

Ключевые слова. Банк России, банковский сектор, валютные интервенции, валютный курс, валютный рынок, депозиты, домашние хозяйства, кредиты, макроэкономическая стабильность, маржа, Минфин России, нефинансовые организации, притоки/оттоки иностранных капиталов, процентная ставка, чистая международная инвестиционная позиция, экономический рост.

С. А. Голицын. Скоринг на страже рентабельности компании........................................ 27

В статье представлены методы управления кредитным риском в микрофинансовой компании.

Abstract. The article presents methods for managing credit risk in a microfinance company.

Keywords. The market of microfinance, scoring, fraud, default.

Ключевые слова. Рынок микрофинансирования, скоринг, мошенничество, дефолт.

И. Н. Рыкова, Р. С. Губанов, Б. С. Дзансолова. Региональный банковский рынок России: вопросы теории и практики..................................................................................... 30

В статье рассмотрены актуальные вопросы функционирования субъектов банковской деятельности в России и за рубежом. Проанализированы факторы, обусловливающие воздействие на региональный рынок банковских услуг. Выявлены ключевые институциональные характеристики кредитных организаций в России и за рубежом. Определены тенденции изменения экономических индикаторов банковского рынка за последние 10 лет, произведено ранжирование кредитных организаций по критериям развития институциональной инфраструктуры. Цель статьи – выявление и типологизация представлений об основных приоритетах развития регионального рынка банковских услуг с учетом зарубежного опыта.

Abstract. The article considers topical issues of functioning of subjects of banking activity in Russia and abroad. The factors that impact on the regional market of banking services are analyzed. The key institutional characteristics of the banking organizations in Russia and abroad  and the trends in indicators of the banking market over the last 10 years, the ranking of banking institutions by criteria of development of institutional infrastructure are identified. The purpose of the article is to identify and to classify the views on the main priorities of the regional market of banking services, taking into account international experience.

Keywords. Region, bank, regional economy, regional bank, regional bank market, infrastructure, banking infrastructure, banking Union, a regional banking Union, the Association, the Association of regional banks.

Ключевые слова.Регион, банк, региональная экономика, региональный банк, региональный банковский рынок, инфраструктура, банковская инфраструктура, банковский союз, региональный банковский союз, ассоциация, ассоциация региональных банков.

К. Дембик. В Европе наконец-то наблюдается общеэкономический подъем.................. 40

Впервые после долгового кризиса 2012 г. на рынках вновь преобладает оптимизм относительно судьбы еврозоны. Есть веские аргументы, доказывающие растущее укрепление экономической активности. Они приводятся в статье.

В. Г. Гудков. Актуальность коллекторского бизнеса в России: от истоков к современности........................................ 42

«Коллекторский» закон № 230-ФЗ, вступивший в силу с 01.01.2017, лишь усугубил безрадостную ситуацию в этом секторе банковского рынка. Профессиональные «взыскатели» вынуждены терпеть еще большие убытки или вовсе уходить с рынка, в то время как в банках возросли затраты на взыскание долгов. Сильная закредитованность и упавшие доходы населения, наряду с закручиванием гаек на рынке сбора долгов, не сулят ничего хорошего для будущего российской банковской системы. В результате кредиты станут дороже и менее доступны для граждан, тогда как недобросовестные заемщики получают больше возможностей для уклонения от уплаты долга.

Abstract. The bill 230-FZ, which entered into force since 01.01.2017, made a bleak situation in banking debt collections even worse. Struck by the economic recession, professional "recoverers" suffer even greater losses, forcing some to leave the market, while banks increase their debt recovery expenses. Over-indebtedness and falling incomes of the population along with a crackdown on the debt collection market do not bode well for the future of the Russian banking system. As a consequence, loans will become less affordable for ordinary citizens, whereas unscrupulous borrowers get more legal options to evade paying their debts.

Keywords. Debt collector, debt collection agency, debt collection, outstanding receivables, overdue (past due) debts, debt collection law, Central Debt Agency.

Ключевые слова. Коллектор, коллекторское агентство, возврат долгов, взыскание задолженности, просроченная задолженность, коллекторский закон, «Центральное долговое агентство».                                        

А. В. Егоров. Глобальная экономика: смена вех................................................................. 51

Десять лет назад не смогла выполнить обязательства компания Countrywide, один из крупнейших ипотечных кредиторов США. С этого момента начинается история кризиса, который тогда еще не называли глобальным. Десятилетний «юбилей» кризиса на рынке субстандартной ипотеки, вскоре переросшего в уникальный по своим масштабам финансовый катаклизм, прошел незамеченным, и это молчание красноречивее многих слов характеризует настроения участников рынка. Между тем в глобальной экономике происходят качественные изменения, которым и посвящена данная статья.

Abstract. Global financial crisis resulted in structural changes of world economy. Decrease of international financial operations, slowdown of international trade growth, tightening of state regulation, revival of protectionism completely changed patterns of global economy. Article analyses mechanisms and consequences of this changes.

Keywords. International trade, International finance, globalization, banks, foreign direct investment, protectionism.

Ключевые слова. Международная торговля, международные финансы, глобализация, банки, прямые инвестиции, протекционизм.

Регулирование и надзор

В. Перевицкая. Грядущее изменение соглашения Базель III: новации в подходе на основе внутренних рейтингов в кредитном риске......................................................... 56

В статье исследуются последние изменения в регулировании кредитных рисков на международном уровне.

Abstract. The article explores recent changes in the regulation of credit risks at the international level.

Keywords. Internal ratings, credit risk, regulation.                                                                      

Ключевые слова. Внутренние рейтинги, кредитный риск, регулирование.

Организация и управление

А. Н. Лобас. Стратегия современного банка в эпоху цифровых сервисов....................... 60

К. Найчуков. Особенности и сложности контекстной рекламы для финансовых организаций..............65

В статье исследуются вопросы контекстной рекламы для финансовых организаций.

Abstract. The article explores the issues of contextual advertising for financial organizations.

Keywords. Advertising, banks, Internet, search queries for Internet users.

Ключевые слова. Реклама, банки, интернет, поисковые запросы пользователей интернета.

ПРАКТИКА

Организация и управление

Ю. А. Божор. Особенности оказания цифровых финансовых услуг людям с инвалидностью и маломобильным группам граждан......................................................................................... 72

В статье рассказывается о проводимой Банком России совместно с общественными организациями, органами власти, банковским сообществом работе по повышению финансовой доступности для людей с инвалидностью, пожилого и маломобильного населения. Обозначены барьеры, затрудняющие или препятствующие получению этими категориями населения финансовых услуг. Специально для IT-служб банков, дизайнеров и разработчиков сайтов и мобильных приложений указаны особенности использования их продуктов людьми с сенсорными нарушениями.

Abstract. The article covers the joint activities Bank of Russia and non-governmental organizations, governmental bodies and bank community for increase of financial inclusion for people with disabilities, elderly and mobility impaired. Barriers that hamper or impede receipt of financial services by population groups are discussed. Recommendations are given for designers and developers of financial organizations’ websites, mobile applications, for consideration of special aspects of interaction between people with sensory impairments.

Keywords. Bank of Russia, financial inclusion, disabled people, barriers, inclusive ecosystem, usability.

Ключевые слова. Банк России, финансовая доступность, люди с инвалидностью, барьеры, инклюзивная среда, юзабилити.

В. А. Семенихин. Как увеличить эффективность лидогенерации, используя избыточный трафик?............................... 76

Все больше банков и микрофинансовых организаций обращаются к лидогенерации в Интернете для увеличения выдач кредитов физическим лицам. И перед банками встают вопросы: сколько платить за заявку (лид), за выданный кредит или кредитную карту и сколько – за каждый выданный заемный рубль, какова оптимальная конверсия «лид – выдача» для различных источников, а также другие специфичные, но важные вопросы. В статье сделана попытка ответить на них.

Abstract. More and more banks and micro financial organizations address lead generation on the Internet to increase a number of borrowers. There are many questions raised: how much to pay per request (lead), per the issued loan or a credit card, what is the optimum conversion "lead-to-sell" for various sources, is it possible to re-sell some unqualified traffic and decrease marketing costs, and many others. In article you will find answers to many of them.

Keywords. Internet marketing, lead generation, sales funnel, Cost-per-action, affiliate marketing.

Ключевые слова. Интернет-маркетинг, лидогенерация, воронка продаж, СРА (модель оплаты за результат), партнерский маркетинг.

А. Суровых. Клиент под микроскопом: опыт Райффайзенбанка...................................... 81

В статье анализируется клиентская база банка, в том числе с точки зрения предпочтений клиентов в области онлайн-банкинга.

Abstract. The article analyzes the client base of the bank, including in terms of customer preferences in online banking.

Keywords. Customer segments, online banking, transactions.

Ключевые слова. Клиентские сегменты, онлайн-банкинг, трансакции.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Бои «за Югру»....................................................... 84

В статье рассматривается судебная практика по оспариванию приказов Банка России об отзыве у кредитных организаций лицензий на осуществление банковской деятельности.

Вопрос – ответ

Можно ли включить в договор страхования такой страховой случай, как наступление экономического кризиса?.......................................................................... 87

На вопросы читателей отвечают эксперты службы Правового консалтинга «ГАРАНТ». 

СОДЕРЖАНИЕ № 07, 2017 г.

СОДЕРЖАНИЕ № 7, 2017

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация…………………………………………..35, 39 - 40, 61, 67, 70

Я ожидаю стабилизации ситуации в экономике. Интервью с первым

вице-президентом Ассоциации «Россия» А. В. Ветровой 2

Проблемы эффективности действующих процедур банкротства и защищенности

клиентов кредитных организаций. Репортаж с заседания Межрегионального банковского совета при Совете Федерации Федерального Собрания Российской Федерации 5

Анонс мероприятий (август – сентябрь 2017) 77

Ученый совет 78

Дословно

Об Интернете 80

АНАЛИТИКА

Денежно-кредитная политика

А. В. Мурычев, С. А. Андрюшин, В. В. Кузнецова. Денежно-кредитная политика

Банка России: официальные и экспертные оценки 12

В статье анализируется Годовой отчет Банка России за 2016 г.; рассматриваются оценки и предложения двух диаметрально противоположных подходов к существующей деятельности Банка России; даются рекомендации по совершенствованию целевых мандатов, каналов трансмиссионного механизма и операционного инструментария денежно-кредитной политики Банка России в среднесрочной перспективе.

Abstract. The article analyses the Bank of Russia annual report, 2016. It considers the assessments and suggestions of two completely contrary approaches towards the Bank of Russia modern activity. It outlines references about improvement of the Bank of Russia objectives, transmission channels, and monetary police operational tools in middle term horizon.

Keywords. The Bank of Russia, banking sector, monetary police, exchange rate, inflation, credit activity, quantitative easing, interest rate police, price stability, financial stability, economic growth.

Ключевые слова. Банк России, банковский сектор, денежно-кредитная политика, валютный курс, инфляция, кредитная активность, программа количественных смягчений, процентная политика, ценовая стабильность, финансовая стабильность, экономический рост.

М. В. Ершов, А. С. Танасова, В. Ю. Татузов, В. К. Поспелов. Прогнозы российских

регуляторов не в полной мере учитывают некоторые важные факторы 20

В статье анализируется полнота учета ряда важных макроэкономических факторов в прогнозах российских регуляторов.

Abstract. The article analyzes the completeness of accounting for a number of important macroeconomic factors in the forecasts of Russian regulators.

Ключевые слова. Регуляторы, прогноз, инфляция, валютный курс рубля цена на нефть.

Keywords. Regulators, forecast, inflation, the exchange rate of the ruble, the price of oil.

Банковские риски

А. А. Тарасов. Управление банковскими рисками синдицированного кредитования 28

В статье предложена методика анализа и управления банковскими рисками синдицированного кредитования. Рассмотрены кредитные, рыночные и юридические риски. Представлен подход к анализу кредитного качества заемщика, основанный на применении финансовых ковенантов. Описаны ключевые документы сделки (мандатное письмо и кредитный договор), а также юридическое заключение консультанта, которое показывает все потенциальные юридические рисков сделки.

Abstract. This article describes the methods for the analysis and management of banking risks in syndicated lending. The following risks are considered: 1) credit risks; 2) market risks; 3) legal risks. In the syndicated loans market there is a defined approach to the analysis of the borrower’s credit quality, based on financial covenants. In terms of legal risks the key transaction documents (mandate letter and the facility agreement) are described. The key tool for managing legal risks is the legal opinion of the legal firm working on the transaction.

Keywords. Risks of syndicated lending, banking risks, lending, syndicated loans.

Ключевые слова. Риски синдицированного кредитования, банковские риски, кредитование, синдицированные кредиты.

Анализ и прогноз

Макроэкономический прогноз Saxo Bank на III квартал 2017 г. 33

Если в банк приходит выпускник Финансового университета, то для банкиров

это визитная карточка высокого качества подготовки. Интервью с руководителем

Департамента финансовых рынков и банков Финансового университета

при Правительстве РФ О. И. Лаврушиным ………………………………………………..…36

Финансовая политика

А. М. Тавасиев. Банки с государственным участием в России и особенности

регулирования их деятельности 41

После кризиса 1998 г. роль оставшихся государственных банков и банков с государственным участием повысилась. В отчетных документах регулятора отсутствовали точные данные о банках со 100-процентным государственным капиталом, а также о банках, где государству (его органам) принадлежало менее 50% уставного капитала. И все же по ним можно судить о той важной роли, которую банки данной категории играли в российской экономике. Об особенностях регулирования деятельности банков с государственным капиталом идет речь в статье.

Abstract. After the 1998 crisis, the role of the remaining state banks and banks with state participation had increased. The regulator’s accounting not contained precise data about the banks with 100% state capital and the banks in which the state (its bodies) owned less than 50% of share capital. However it offers an opportunity to view the important role that banks of this category played in the Russian economy. At the article the point at issue is about the features of regulation of banks’ with the state capital activity.

Keywords. Banks, national banking system, subsidiary and affiliated banks, major banks, development banks, state banks, federal and regional state banks, federal and regional banks with state participation.

Ключевые слова. Кредитные организации, национальная банковская система, дочерние и зависимые банки, системообразующие банки, банки развития, государственные банки, федеральные и региональные государственные банки, федеральные и региональные банки с государственным участием.

Регулирование и надзор

В. Л. Достов, П. М. Шуст. Новые европейские технические стандарты по усиленной аутентификации и открытым API – основные положения и актуальные проблемы 48

Вторая европейская платежная директива обязала Европейскую службу банковского надзора подготовить проект технических стандартов усиленной аутентификации и открытым API. Документ был опубликован 23 февраля 2017 г. – он уточняет ряд положений Директивы № 2015/2366. В частности, вводится ряд исключений, при которых разрешается не проводить усиленную аутентификацию пользователей. Также устанавливаются некоторые базовые требования к интерфейсам для обмена данными между банками и информационными посредниками в рамках концепции «открытого банкинга» (в частности, запрещается практика «скрин-скрепинга»).

Abstract. The Second Payment Directive vested European Banking Authority with the responsibility of preparing Technical regulatory standards on strong customer authentication and ‘open API’. The draft has been published on the 23rd of February, 2017 and clarifies certain of the Directive 2015/2366. It includes waivers on usage of strong customer authentication and also lays down basic requirements for the interfaces used for communication between financial institutions and third-party providers within the ‘Open banking’ framework (including the prohibition of screen scrapping methods).

Keywords. The European Banking Authority, Directive 2015/2366, Second Payment Services Directive, strong customer authentication, regulatory technical standards, ISO 20022, third party provider, open banking.

Ключевые слова. Европейская служба банковского надзора, Директива № 2015/2366, Вторая Платежная Директива, усиленная аутентификации, регулятивные технические стандарты, ISO 20022, информационный посредник, открытый банкинг.

ПРАКТИКА

Регулирование и надзор

В. Г. Имаев. Надзорный риск в розничном кредитовании 54

В статье рассматриваются замечания Центрального банка РФ при проверке розничных кредитных портфелей, касающиеся справок о доходах заемщиков и необходимости дисконтирования залогов. Анализируется позиция регулятора и доводы банков, а также проводится бэк-тестинг – сравнение объема резервов, начисленных при проверке, и реальных потерь банков по указанным портфелям спустя несколько лет.

Abstract. In the article the observations of CBR with checking with retail credit portfolios, which are concerned information about the incomes of borrowers and need for the discounting of mortgage guarantees are examined. The position of regulator and the reasons of banks is analyzed, and also is conducted Back-testing – the comparison of the volume of provisions, overcharged with checking, and of the real losses of banks on the indicated portfolios after several years.

Keywords. Risk, provisions, mortgage, supervision, CBR.

Ключевые слова. Риски, резервы, надзор, ипотека, ЦБ РФ.

Правовые вопросы банковской деятельности

М. В. Богомолов. Об изменениях судебной практики по взысканию задолженности в

приказном производстве 58

Одна из проблем судебного взыскания долгов по кредитам и займам – необоснованные отказы судей кредиторам в более упрощенном приказном производстве. В статье анализируются новые нормативные документы, регламентирующие эту область правоприменения. Оценивается их влияние на изменение судебной практики за I квартал 2017 г. Доказывается, что несмотря на позитивные сдвиги кардинального снижения доли необоснованных отказов не произошло.

Abstract. Unfounded refusals in a mandative proceedings, the creditors receive from the judges – is a significant problem of legal collection of debts on loans. The article analyzes the new regulatory documents governing this area of law enforcement. Evaluates their impact on judicial practice during the first quarter of 2017. Despite some improvements, dramatically reducing the share of unjustified refusals has not occurred.

Keywords. Legal collection, mandative proceedings, abandonment in the mandative proceedings, causes of failure in the mandative proceedings, the resolution of Plenum of the Supreme court of the Russian Federation No. 62.

Ключевые слова. Судебное взыскание, приказное производство, отказы в приказном производстве, причины отказов в приказе, постановление пленума Верховного суда РФ № 62.

Н. А. Осколкова. Актуальные вопросы расследования преступлений в сфере

«криминального» банкротства кредитных организаций 62

Статья посвящена проблемным аспектам расследования преступлений, связанных с «криминальным» банкротством кредитных организаций.

Abstract. The article is devoted to the topical issues of investigation of crimes in the sphere of the criminal bankruptcy of credit organizations.

Keywords. Deliberate bankruptcy, fictitious bankruptcy, crime investigation, the credit institution.

Ключевые слова. Преднамеренное банкротство, фиктивное банкротство, расследование преступлений, кредитная организация.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Арест имущества не дает права на статус

залогового кредитора 68

В статье рассматривается решение Верховного Суда РФ об определении правового положения кредиторов, интересы которых подкреплены арестом имущества, наложенным на основании судебных постановлений в рамках исполнительного производства.

Вопрос – ответ

Имеет ли право банк заблокировать зарплатную карту на сумму большую, чем долг? 72

На вопросы читателей отвечают эксперты службы Правового консалтинга «ГАРАНТ».

СОДЕРЖАНИЕ № 06, 2017 г.

СОДЕРЖАНИЕ № 6, 2017

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация.…………………………………………………. 35, 41, 68, 82

Родом из СССР. Репортаж с церемонии Ежегодной международной премии журнала

«Банковское дело» в области экономики и финансов имени П. А. Столыпина……………...2

Годовое собрание Ассоциации региональных банков России………………………………14

Управление рисками в банковском секторе………………………………………………..…21

Ученый совет……………………………………………………………………………………92

Дословно                                                                                                                              

О критике……………………………………………………………………………………….94            

Анонс мероприятий (июнь - июль 2017)……………………………………………………...95

АНАЛИТИКА

Регулирование и надзор

С. А. Андрюшин. Открытый банкинг, кредитная активность, регулирование и надзор…26

В статье анализируется кредитная активность банковского сектора России в 2015–2016 гг. Рассматриваются особенности развития пруденциальной политики Банка России в 2016 г.; возможности и формы перехода кредитных организаций к стратегии открытого банкинга. Выявляются преимущества блокчейна и недостатки биткойна. Обосновывается необходимость децентрализации регулирования и надзора в условиях финансовых инноваций и технологии распределенных реестров.

Abstract. The paper analyses credit activity of Russian banking sector for 2015-2016. Peculiarities development of the Bank of Russia prudential policy in 2016; opportunities and forms of transition of credit institutions to an open banking strategy are considered. Advantages of blockchain and disadvantages of bitcoins are revealed. The necessity of decentralization regulation and supervision under conditions financial innovations and technology of distributed registers is substantiated.

Keywords. TheBank of Russia, banks, bitcoin, blockchain, liquidity deficit/surplus, households, credit activity, supervision, nonfinancial sector organizations, distributed registries, regulation.

Ключевые слова. Банк России, банки, биткойн, блокчейн, дефицит/профицит ликвидности, домашние хозяйства, кредитная активность, надзор, организации нефинансового сектора, распределенные реестры, регулирование.

Анализ и прогноз

О. И. Лаврушин. Облик банка будущего и тренды в развитии банковской деятельности………………………………………………………………36

Банковская деятельность за последние годы под влиянием новых технологий получила заметный импульс развития. Обладая положительными качествами, а также порождая определенные риски, данные технологии одновременно привносят в работу денежно-кредитных институтов некоторые новые черты и даже, как иногда утверждается, меняют их облик. В статье дается общая оценка новых технологий, их положительных и отрицательных сторон, вскрываются проблемы, которые сдерживают развитие банковского сектора.

Abstract. Banking activities being under the impact of new technology has received a noticeable boost recently. Possessing positive qualities, as well as generating certain risks, these technologies bring to the financial institutions new features, and even change their appearance. This article gives a general evaluation of new technologies, their positive and negative sides, reveal problems that hamper the development of the banking sector.

Keywords. Trends, tendencies, models, advantage, risk, evolution, vulnerabilities, quality, Fintech, regulation, customer-oriented bank, social-oriented bank.

Ключевые слова. Тренды, тенденции, модели, преимущество, риски, эволюция, уязвимые места, качество, финтехи, регулирование, клиентоориентированный банк, банк с социальной ориентацией.

Т. С. Костин, И. Г. Прокопенко. Онлайн мошенничество: современные угрозы безопасности и прогнозы………………………… 43

В 2017 г. рост угроз, связанных с онлайн-мошенничеством, продолжится. В B2C-сегменте – в области мошенничества с персональными данными и онлайн-платежами. В B2B-секторе – в части развития систем информационной безопасности компаний и защиты их данных. Причем в ситуации роста рисков и затрат на их предотвращение перед компаниями встает задача поиска «золотой середины» между эффективными стратегиями противодействия мошенничеству и удобством для добропорядочных клиентов.

Abstract. In 2017 online fraud threats will continue to grow. In the B2C segment – in the field of identity theft and online payments. In the B2B sector – in the area of development of corporate information security systems and data protection. Under the circumstances, when the risks are increasing alongside with the costs of their prevention, companies are facing the challenge of finding the golden mean between efficient fraud prevention strategies and good customer experience.

Keywords. Fraud, online fraud, fraud prevention, security banks, banking, digital.

Ключевые слова. Мошенничество, онлайн-мошенничество, предотвращение мошенничества, банки, электронная коммерция.

Финансовые рынки

И. А. Пенкина. Динамика развития российского рынка секьюритизации в контексте тенденций европейского рынка…………………………………………50

Статья посвящена исследованию состояния российского рынка секьюритизации. Автор проводит сравнительный анализ факторов, влияющих на объем этого рынка в России и Европе.

Abstract. The article is devoted to the current  trends  on the Russian securitization market. The author conducts a comparative analysis of the factors affecting the volume of this market in Russia and Europe.

Keywords. Securitization market, mortgage loans, securities, changes in legislation, investors.

Ключевые слова. Рынок секьюритизации, ипотечные кредиты, ценные бумаги, изменения в законодательстве, инвесторы.

Организация и управление

А. В. Александров. Развитие Private Banking: удержание и рост владельцев крупного частного капитала ………………………………57

В статье анализируется современное состояние банковского бизнеса по обслуживанию крупного частного  капитала: Private Banking & WealthManagement. Финансовый кризис, геополитические неопределенности и риски, регуляторное давление, фундаментальное снижение доходности заставляют осуществлять трансформацию банковских учреждений и клиентских подразделений с большей оперативностью, чем когда бы то ни было за последние годы. Временной фактор и серьезность трансформационных процессов увеличивают вероятность ошибки, с одной стороны, и не позволяют провести анализ всех возможных вариантов, с другой, что сказывается на эффективности бизнеса.

Abstract. The article analyzes current Private Banking & Wealth Management banking. Financial crisis, geopolitical uncertainty and risks, pressure of regulator, income reduction force banks transforming and clients divisions faster than ever. Time factor and significance of transforming increase threat of error by one party, cause impediments of different variants analysis by another party, which influences efficiency.

Keywords. Hhigh net wealth asset, trust, client orientation, service strategy of financial institution, banks financial offer and solutions, digital banking, innovation.

Ключевые слова. Крупный частный капитал, доверие, клиентоориентированность, сервисная стратегия компании, финансовый инструментарий банка, цифровой банкинг, инновации.

Банковские риски

М. Г. Кудрявцева. Стресс-тестирование процентного риска: зачем и как………………..62

Регуляторные требования к стресс-тестированию процентного риска для российских банков минимальны. Многие банки, основываясь на внутренних потребностях, внедряют расширенные форматы стресс-тестирования, используя различные меры риска, поведенческие компоненты в моделях или сценариях и динамические модели анализа. При этом периодичность, детализация, количество сценариев и параметров зависят, согласно принципу пропорциональности, от масштаба и сложности операций и принимаемых рисков. Обэтомговоритсявстатье.

Abstract. Russian banks face minimal regulatory requirements for interest rate risk stress-testing. Many of them, according to internal needs, provide advanced stress testing formats, using various risk metrics, behavioral components of models or scenarios, and dynamic analysis. Meanwhile, the frequency, the number of scenarios and parameters, according to the proportionality principle, depends on the bank’s risks and business model complexity.

Keywords. Stress-testing, interest rate risk, scenario analysis, sensitivity test, dynamic modeling, stress scenario.

Ключевые слова. Стресс-тестирование, процентный риск, сценарный анализ, анализ чувствительности, динамическое моделирование, стресс-сценарий.

ПРАКТИКА

Организация и управление

Мы стремимся стать эталоном в области мобильного банкинга в Польше. Интервью с советником Правления польского mBank Бартошем Виторженцо ………………70

А. И. Буш. Ипотечные ценные бумаги - взгляд инвестора ……………………………72

Долгие ожидания снижения ключевой ставки регулятором отразились на доходностях облигаций. Произошло значительное увеличение объемов покупок ОФЗ со стороны нерезидентов, доходность российских государственных бумаг достигла минимумов за последние несколько лет. Ситуация на рынке ипотечных ценных бумаг анализируется в статье.

Abstract. Long expectations of the key rate reduction by the regulator affected the yields of the bonds. There was a significant increase in purchases of OFZ from non-residents, so the yields of Russian government securities reached their lows for the last few years. The situation in the residential mortgage backed securities market is analyzed in the article.

Keywords. Residential Mortgage backed securities, Bonds, mortgage loans, OFZ, investments in Russian mortgage market.

Ключевые слова. Ипотечные жилищные ценные бумаги, облигации, ипотечные кредиты, ОФЗ, инвестиции в российский рынок ипотеки.

Д. В. Силаев, М. В. Новикова. Мобильные банковские приложения: три критерия оценки……………………………………………76

Функциональность, удобство и доступность для людей с ограниченными возможностями – три критерия качества мобильного приложения. Авторы статьи предлагают методы, позволяющие оценивать и сравнивать пользовательские качества приложения по этим критериям: опрос по модели Кано, юзабилити-тестирование и экспертная оценка, проверка работы голосовых дикторов. Рассмотреныособенностиипримерыиспользованиякаждогометода.

Abstract. Functionality, usability and accessibility are three criteria of a mobile application quality. Authors offer the methods methods of application user experience estimation by the specified criteria: Kano model, usability testing and an expert evaluation, checking of screen readers work. Features and some examples of each method usage are reviewed.

Keywords. Usability, functionality, mobile banking applications, Kano model, usability testing, expert evaluation, accessibility, user experience.

Ключевые слова. Юзабилити, функциональность, мобильные банковские приложения, модель Кано, юзабилити-тестирование, экспертная оценка, доступность для людей с ограниченными возможностями, оценка пользовательских качеств.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Лицензия по возможностям, капитал по потребностям…………………………………………………80

Статья посвящена изменениям в законодательстве в части дифференциации лицензий на осуществление банковской деятельности.

Вопрос – ответ

Можно ли оспорить условия ипотечного договора спустя несколько лет после его заключения в случае возникновения просрочки? Возможны ли реструктуризация долга или снижение процентной ставки по кредиту? ………………………………………83

На вопросы читателей отвечают эксперты службы Правового консалтинга «ГАРАНТ».

 

СОДЕРЖАНИЕ № 04, 2017 г.

СОДЕРЖАНИЕ № 4, 2017

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация............................................................................. 11, 57, 83, 86, 87

О съезде АРБ и не только – языком советских лозунгов. Решения очередного, XXVIII съезда в жизнь!....................... 2

XIX Всероссийская банковская конференция «Банковская система России  2017: доходность, риски и регулирование»........... 10

Финансовый форум «Финансово-банковская система России и реальная экономика».............. 12

Ученый совет............................................................................................................................... 92

 

Дословно

О времени..................................................................................................................................... 94

Анонс мероприятий (апрель 2017)............................................................................................ 95

 

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

А. Е. Дворецкая. Небанковское кредитование: краудсорсинг и его перспективы............ 20

В статье поднимаются вопросы развития краудсорсинга как части современной финтехиндустрии. Одним из сегментов краудсорсинга в рамках модернизируемого финансового посредничества является развитие небанковского кредитования. Исследуются основные черты, принципы и форматы функционирования разновидностей краудсорсинга – краудинвестинга и краудлендинга. Рассмотрены проблемы и риски отношений равноправного кредитования, взаимодействие с традиционным банкингом. Особоевниманиеуделенонеобходимостирегулированияорганизаторовкраудсорсинга.

Abstract. The article raises several questions concerning the development of crowdsourcing as a dominant part of the FinTech industry. The evolution of financial intermediaries results in non-bank financial institutions starting to occupy a growing segment in the crowdsourcing market. The article inquires into the characteristics, principles and forms of crowdsourcing, which include crowdinvesting, crowdlending. The risks and major concerns of peer-to-peer lending are also examined as is the necessity of regulation of crowdsourcing entities.

Keywords. Non-bank lending, FinTech industry, online platforms, crowdsourcing, crowdfunding, crowdfinancing, crowdinvesting, crowdlending, P2P lending, Peer-to-peer lending, credit brokerage, financial inclusivity, regulation, risks

Ключевые слова. Небанковское кредитование, финтехиндустрия, онлайн-платформы, краудсорсинг, краудфандинг, краудфинансирование, краудинвестинг. краудлендинг, P2P-кредитование, равноправное кредитование, кредитный брокеридж, финансовая инклюзивность, регулирование, риски

 

К. Н. Гусев. Европа до и после Брекзита................................................................................. 30

В обзоре представлен широкий спектр мнений российских ученых-экономистов относительно выхода Великобритании из Европейского союза.

Abstract. The review presents a wide range of opinions of Russian economists on the UK's withdrawal from the European Union.

Keywords. Breхit, the European Union, regional integration, globalization.

Ключевые слова. Брекзит, Европейский союз, региональная интеграция, глобализация.

 

Д. А. Чичуленков. Социально-ориентированное банковское дело: история и современность............................. 34

В работе показана история формирования социально ориентированного банковского дела начиная с XV в. и его современные принципы. На основе обобщения академической литературы сформулировано определение социального (этического) банка, главной целью которого является не извлечение прибыли, а максимизация своего положительного вклада в развитие общества через предоставление классических банковских продуктов. Анализ экономических показателей двух этических банков подтвердил тезис об успешности их бизнес-модели и высокой финансовой устойчивости.

Abstract. The work shows the history of social banking since the XV century and its modern principles. Based on academic literature review the definition of social (ethical) bank was stated. Its main objective is not profit, but the maximization of its positive contribution to the development of society through the provision of traditional banking products. Economic indicators of two ethical banks’ were analyzed to prove the thesis about the success of their business model and high level of financial sustainability.

Keywords. Bank, social responsibility, ethical banks, sustainable banking, social banking.

Ключевые слова. Банк, социальная ответственность, этические банки, устойчивое банковское дело, социально ориентированное банковское дело.

 

Финансовая политика

М. Ю. Печалова. Проблемы реализации инвестиционных проектов в условиях

режима экономических санкций............................................................................................... 42

Российская экономика попала под действие международных санкций на фоне падения нефтяных котировок и без того ухудшающихся макроэкономических показателей, а ее субъекты лишились доступа на внешние рынки капитала. В сложившихсяреалияхучастие в инвестиционных проектах требует учета дополнительных факторов, способных не только негативно повлиять на ожидаемую эффективность вложений, но и заставить инвесторов полностью отказаться от принятия проектных рисков. Обэтомговоритсявстатье.

Abstract. The Russian economy was put under the sanctions at the time of steep drop in oil prices and deterioration of macroeconomic performance, and its economic payers lost access to foreign capital markets. Under these circumstances investors give weight to additional factors that can adversely affect the expected efficiency of investments and even force the investors to refuse to accept project risks. The article is devoted to these issues.

Keywords. Sanctions, crisis, investment climate, devaluation of the ruble, interest rates, inflation, project financing, drop in real income, savings behavior, import substitution.

Ключевые слова. Санкции, кризис, инвестиционный климат, девальвация рубля, процентные ставки, инфляция, финансирование проектов, падение реальных доходов населения, сберегательное поведение, импортозамещение.

 

Финансовые рынки

Д. В. Егоров. Основные валютные пары: приоритет коротких позиций продолжается... 55

В статье рассматриваются основные перспективы поведения доллара и рубля, а также анализируется целесообразность установки коротких позиций. Также анализируются макроэкономические перспективы возможного роста доллара и поведение валют развивающихся рынков. Предоставлен обзор возможных изменений в курсовой стоимости доллара в апреле.

Abstract. The article covers possible moves in the international currency market and their probable reflections on Russian currency trades mechanisms. It also provides macroeconomic analysis of possible dollar tendencies in longer run, as well as emerging markets’ currencies possible changes in the course of April.

Keywords. Dollar, currency market, exotic currency pairs, short positions.

Ключевые слова. Доллар, валютный рынок, экзотические валютные пары, короткие позиции.

 

Точка зрения

А. В. Щелоков. Логика современной экономики в условиях трансформации

используемых денег.................................................................................................................... 58

В статье рассматривается основа сопоставимости современных денег и оцениваемых с их помощью товаров. А также анализируются: принципиальное изменение характера современных денег и их накоплений; предварительный отказ от потребления производимого продукта как обязательное условие образования сбережений; ограниченность возможных объемов кредитования для поглощения всего неиспользуемого в результате сбережения денег продукта и возникающее в связи с этим противоречие, замедляющее движение экономики, а также другие проблемы, касающиеся характера используемых денег.

Abstract. This article explores the principles of comparability of modern money and goods which are valued with its help. It also provides analysis of: fundamental changes in the nature of modern money and its accumulation; preliminary refusal of consumption of the produced goods as an obligatory condition for the formation of savings; limited size of possible loan amounts required to absorb all the unused goods associated with money saving and the contradiction resulting therefrom, slowing the movement of the economy, as well as other issued related to the nature of the money used.

Keywords. Money, money savings, credit, crisis, money issue, economic slowdown, money or bank multiplier, role of the state.

Ключевые слова. Деньги, денежные накопления, кредитование, кризис, эмиссия денег, замедление экономики, денежный или банковский мультипликатор, роль государства.

 

ПРАКТИКА

Организация и управление

О. Разина. Развитие кросс-канальной информационной системы противодействия

мошенничеству в банке.............................................................................................................. 66

В статье представлен подход к расчету фонда рабочего времени операционно-кассовых работников, необходимого для выполнения их производственных задач. Представленная методика доведена до подробной структуры процедур, снабжена расчетными формулами и готова к применению на практике в кредитных организациях. Используя изложенный в статье подход, можно успешно нормировать в банках численность операционно-кассовых работников, управлять их производительностью.

Abstract. The article presents an approach to the calculation of working time fund operational and cash workers needed to perform their production tasks. The procedure which is presented in the article are brought to a fairly detailed procedure for structures equipped with calculation formulas and ready for use in practice in banking institutions. Using the approach outlined in the article can be successfully rationed the number of operational and cash workers, manage their performance.

Keywords. Bank, rationing of staff, standards number of staff, corporate lending, cashier.

Ключевые слова. Банк, нормирование численности, нормативы численности, обслуживание юридических лиц, операционно-кассовые работники, кассиры¸ операционисты.

 

Р. А. Долженко. Как определить оптимальное число операционно-кассовых работников в офисе банка?................... 72

В статье представлен подход к расчету фонда рабочего времени операционно-кассовых работников, необходимого для выполнения их производственных задач. Представленная методика доведена до подробной структуры процедур, снабжена расчетными формулами и готова к применению на практике в кредитных организациях. Используя изложенный в статье подход, можно успешно нормировать в банках численность операционно-кассовых работников, управлять их производительностью.

Abstract. The article presents an approach to the calculation of working time fund operational and cash workers needed to perform their production tasks. The procedure which is presented in the article are brought to a fairly detailed procedure for structures equipped with calculation formulas and ready for use in practice in banking institutions. Using the approach outlined in the article can be successfully rationed the number of operational and cash workers, manage their performance.

Keywords. Bank, rationing of staff, standards number of staff, corporate lending, cashier.

Ключевые слова. Банк, нормирование численности, нормативы численности, обслуживание юридических лиц, операционно-кассовые работники, кассиры¸ операционисты.

 

Финансовые рынки

А. А. Казимагомедов. Особенности конкурентной среды на рынке банковских продуктов............................. 80

Статья посвящена конкуренции на рынке банковских продуктов. Анализируется конкуренция между коммерческими банками, коммерческими банками и небанковскими организациями, индивидуальная и групповая конкуренция. Приведены виды банковского маркетинга и их показано применение в конкурентной среде.

Abstract. Article is dedicated the competition on the market for bank products, which covers competition between the commercial banks, the commercial banks and the nonbank organizations, individual and group competition. The forms of bank marketing and their application in the competitory environment are given.

Keywords. Competition, free and restricted competition, concentrated marketing, differentiated and mass marketing.

Ключевые слова. Конкуренция, свободная и несвободная конкуренция, концентрированный маркетинг, дифференцированный и массовый маркетинг.

 

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Когда руководитель банка за всех в ответе.......... 84

Когда ресурсы банков-банкротов подходят к концу, конкурсный управляющий начинает искать источники покрытия кредиторской задолженности путем привлечения к субсидиарной ответственности руководителей банков-банкротов – генеральных директоров, учредителей, миноритариев и членов совета директоров. Судебная практика по данной категории дел в настоящее время только набирает обороты, но уже сейчас можно судить об основных фактах, на которые обращают внимание арбитражные судьи при вынесении решений.

 

Вопрос – ответ

Должно ли государственное унитарное предприятие размещать временно свободные

денежные средства в депозиты банков?............................................................................... 88

На вопросы читателей журнала отвечают эксперты службы Правового консалтинга ГАРАНТ.

СОДЕРЖАНИЕ № 05, 2017 г.

СОДЕРЖАНИЕ № 5, 2017

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация.…………………………………..…. 16, 21, 41, 75, 79, 86, 92

Встреча банкиров с руководством Банка России и ГУ ЦБ по ЦФО …………………………2

Конференция АРБ по исполнению банками требований законодательства по ПОД/ФТ …6

Анонс мероприятий (май-июнь 2017)………………………………………………………...93

Ученый совет……………………………………………………………………………………94

Дословно

О таланте ………………………………………………………………………………………..96

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

А. И. Тартышев. Инновации в ипотечном бизнесе: подводные камни и

возможности ……………………………………………………………………………………18

Диджитализация очень важна для российского банковского рынка. За ней будущее всех розничных сегментов, в том числе сегмента ипотеки. В статье отражены основные аспекты диджитализации ипотечных сделок в России, показаны продуктовые и сервисные инновации, которые банк «ДельтаКредит» внедрил в минувшем году.

Abstract. Digitalization is a key focus of Russian banking sector, it’s a future of retail banking, including mortgage. The article describes digital aspects of mortgage deals in Russia and product innovations of bank DeltaCredit implemented in 2016.

Keywords. Mortgages, innovations, digitalization.

Ключевые слова. Ипотека, инновации, диджитализация.

 

А. И. Гусев. Российский private banking: банкам необходима стратегия по

предотвращению оттока VIP-клиентов ………………………………………………………22

В статье анализируются проблемы, связанные с уходом из подразделений private banking российских банков наиболее лояльных к ним VIP-клиентов. Этот отток представляет серьезную угрозу для всего российского рынка private banking в целом. Однако возможности для дальнейшего развития пока сохраняются у всех игроков, которым сейчас требуется более четко определиться с дальнейшими действиями применительно к целевым категориям VIP-клиентов.

Abstract. The article analyzes the problems associated with the withdrawal from the private banking units of Russian banks of the most loyal to them VIP-clients. This outflow represents a serious threat to the Russian private banking market as a whole. However, opportunities for further development still have all the players now need to more clearly define further actions with respect to the target categories of VIP-clients.

Ключевые слова. Банк, private banking, premium banking, VIP-клиенты.

Keywords. Bank, private banking, premium banking, VIP-clients.

 

Ситуация на рынке банковских услуг в 2017 г……………………………………………….28

Предлагаем вниманию читателей серию аналитических исследований Национального бюро кредитных историй (НБКИ) о ситуации в банковском секторе и на рынке банковских услуг (исследования составлены на основании данных 4 100 кредиторов, передающих сведения в НБКИ).

 

М. А. Котюжанский. Кредитный цикл в макроэкономической перспективе……………. 37

В статье описывается феномен кредитного цикла – макроэкономических пертурбаций с продолжительностью от 50 до 80 лет. Представлен авторский взгляд на экономику с иллюстрацией связи между совокупным кредитом и реальным сектором. Проанализированы причины мирового финансового кризиса, а также некоторые проблемы, стоящие сегодня перед центробанками. АнализпроводитсянапримереСША.

Abstract. In this article the problem of credit cycles is discussed. These cycles are credit driven fluctuations within the macroeconomic with a time horizon from fifty to eighty years. A credit-centric view at the economy is taken, and the linkages between aggregate credit and the real economy demonstrated. A distinct perspective is taken on the causes of the Global Financial Crisis, as well as on the current problems facing world Central Banks. Analysis is based on the case of the United States.

Keywords. Credit, cycles, aggregate credit, instability, deflation, systemic approach.

Ключевые слова. Кредит, цикл, совокупный кредит, нестабильность, дефляция, системный подход.

 

Вопросы теории

Ю. А. Кропин. Отечественная школа экономической мысли о соответствии современного устройства банковской системы рыночному типу денежной системы…….42

В статье анализируется один из наиболее актуальных вопросов рыночной практики и экономической науки – соответствие нынешнего устройства банковской системы сути современной денежной системы. Предмет исследования – ставка центробанка как один из инструментов регулирующей деятельности этого органа. Цель – показать, что национальная банковская система лишь тогда будет функционировать в национальных интересах, когда станет соответствовать сути современной денежной системы.

Abstract. The article is devoted to one of the topical questions of market practice and economic science that is the accord of the current device of the banking system to the essence of the modern monetary system. Subject of research – the Central Bank’s rate as a tool of regulatory activities of that agency. The aim of this work is to show that the national banking system will be operational in the national interest, only when it will correspond to the essence of the modern monetary system.

Keywords. Monetary system (gold standard, fiduciary, market); banking system; Central Bank; the key rate of the Central Bank (refinancing rate).

Ключевые слова. Денежная система (золотостандартная, фидуциарная, рыночная), банковская система, центральный банк, ключевая ставка центробанка (ставка рефинансирования).

 

Финансовые рынки

В. С. Липатников, С. Г. Ломджария, П. А. Мазуровский, Т. С. Маркова.  Эффективность парного статистического арбитража на российском фондовом рынке ……………………………47

В статье рассматривается рыночно нейтральная стратегия парного статистического арбитража. Данная торговая стратегия относительно нова для российского фондового рынка, но широко распространена среди западных инвесторов. В статье раскрывается суть парного статистического арбитража и оценивается эффективность этого метода на основе разработанной авторами модели.

Abstract. In this article the market-neutral strategy of paired statistical arbitrage is considered. This trading strategy is relatively new for the Russian stock market, but is widespread among western investors. The essence of paired statistical arbitration is revealed and the effectiveness of this method is estimated on the basis of the model developed by the authors.

Keywords. Algorithmic trade, statistical arbitrage, stock market, cointegration, pairs trading.

Ключевые слова. Алгоритмическая торговля, арбитражные стратегии, фондовый рынок, коинтеграция, парный арбитраж.

 

Точка зрения

К. Т. Сумманен. Национальная денежная система в цифровой экономике ……………....52

В статье рассматривается оптимальная модель денежной системы в цифровой экономике. Для анализа используется концепция денег, основанная на их определении как нематериальной сущности (идеальной валюты). Более высокий уровень абстракции понятия денег позволяет описать с единых позиций все многообразие видов инструментов, используемых в качестве денег. С точки зрения модели эти инструменты являются различными формами правовых титулов на идеальную валюту. В статье показано, что для цифровой экономики оптимальной является денежная система с одним суверенным эмитентом и первичной (не являющейся правами требования) валютой.

Abstract. We are looking for an optimal model of national monetary system in digital economy. Our analysis is based on a concept of money as a non-physical substance (ideal currency) characterized by monetary unit and legal model. Due to a higher level of abstraction of the definition of money this concept provides a unified approach to the description of all kinds of instruments used as money. From the point of view of the concept these instruments are just various forms of legal titles, i.e. formal documents, that serve as evidence of ownership in ideal currency, rather than money. We propose a simple model of national monetary system for digital economy that includes a single sovereign money issuer and a single primary (non-debt) currency.

Keywords. Monetary system, digital economy, concept of money, ideal currency.

Ключевые слова. Денежная система, цифровая экономика, концепция денег, идеальная валюта.


ПРАКТИКА

200 дней после праздника: от века минувшего к веку нынешнему ……………………..….60

Организация и управление

О. М. Разина. Использование информационно-коммуникативных технологий в развитии практики дистанционного внутреннего аудита в банке …………………….… 71

На сегодняшний день активное использование информационно-коммуникативных технологий обусловлено возрастающими потребностями внутреннего аудита с учетом рисков и неопределенности внешней и внутренней среды.

Abstract. To date, the active use of information and communication technologies is due to the increasing needs of internal audit, taking into account the risks and uncertainties of the external and internal environment.

Keywords. Remote internal audit, information and communication technologies, risks, banks, control and monitoring.

Ключевые слова. Дистанционный внутренний аудит, информационно-коммуникативные технологии, риски, банки, контроль и мониторинг.

 

С. И. Хотлубей. Банковская гарантия - выгода для всех? ……………………………….…76

На протяжении всего периода существования банковской гарантии участники рынка и экономические эксперты спорят о ее эффективности и потребности рынка в этом инструменте. Даннаястатьяпоможетвэтомразобраться.

Abstract. Throughout the whole period of the existence of the bank guarantee, market participants and economic experts are arguing about the efficiency and market demand for this instrument. This article will help to figure it out.

Keywords. Bank guarantee, lending, principal, beneficiary, guarantor.

Ключевые слова. Банковская гарантия, кредитование, принципал, бенефициар, гарант.

 

Правовые вопросы банковской деятельности

Н. А. Осколкова. Особенности правовой природы Агентства по страхованию вкладов...80

Статья посвящена особенностям правовых характеристик государственной корпорации на примере Агентства по страхованию вкладов.

Abstract. The article is devoted to the features of public legal characteristics of the State Corporation on the example of the Deposit Insurance Agency.

Ключевые слова. Государственная корпорация, юридическое лицо, банковский вклад, вкладчик.

Keywords. State corporation, legal entity, bank deposit, the depositor.

 

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Аспекты привлечения к субсидиарной ответственности руководителей банка-банкрота……………………….…84

Статья посвящена вопросам привлечения к субсидиарной ответственности руководителей банка-банкрота.

 

Вопрос-ответ

Обязан ли работодатель при переводе офиса в другую местность произвести сокращение штата? Вправе ли работодатель произвести удержание из заработной платы?..............................................................................................87

На вопросы читателей журнала отвечают эксперты службы Правового консалтинга ГАРАНТ.

Подкатегории

БЛОГ ГЛАВНОГО

РЕДАКТОРА

БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

Мы в социальных сетях