Журнал «Банковское дело», №10, 2015

A− A= A+ 02.10.2015

СОДЕРЖАНИЕ

События, новости, информация 11, 33, 50, 63, 83, 86, 89
Анонс мероприятий (октябрь - ноябрь 2015) 95
По материалам конференций Форум в Имеретинке (ремейк советской комедии «Свадьба в Малиновке») 2

XIII Международный банковский форум "Банки России – XXI век», который прошел 2–5 сентября в Сочи, собрал почти 500 участников. Традиционно высокая поддержка (Банка России, администрации Краснодарского края, Всемирного банка, Международного валютного фонда и ЕБРР), выступления заместителя председателя Комитета СФ по бюджету и финансовым рынкам Николая Журавлева, руководителя Департамента по финансовому и фондовому рынку Краснодарского края Игоря Славинского, главы города Сочи Анатолия Пахомова обеспечили необходимый статус мероприятия.

Ученый совет 92

Информация о защитах кандидатских и докторских диссертационных работ.

Дословно

О надежде 94

АНАЛИТИКА

Регулирование и надзор

Я. В. Пурескина. Новации в регулировании финансовых рынков: проблемы и направления совершенствования 8

В связи с кризисными явлениями в экономике возникает необходимость совершенствования законодательства о финансовых рынках исходя из новых реалий и потребностей. В статье выявляются проблемы действующего регулирования, обосновывается необходимость его реформирования. Рассматриваются варианты направлений совершенствования законодательства о финансовых рынках. Делается вывод о целесообразности повышения степени вовлеченности кредитных организаций и их объединений в нормотворческий процесс, осуществляемый органами государственной власти и Банком России, в целях обеспечения оперативного принятия необходимых и качественных нормативных актов, реализация которых благотворно отразится на оздоровлении национального финансового рынка.

Abstract. In connection with the crisis in the economy it is necessary to improve the legislation on financial markets on the basis of the new realities and needs. The article reveals the problem of the current regulation, the necessity of reforming it and reviews variants of ways to improve the legislation on financial markets. It is concluded that the feasibility of increasing the degree of involvement of credit institutions and their associations in the legislative process of public authorities and the Bank of Russia is of high priority in order to ensure the rapid adoption of the necessary and quality regulations, the implementation of which would have beneficial effect on the recovery of the domestic financial market.

Keywords. Financial markets, the economic crisis, improving regulation, credit institutions, financial instruments, bankruptcy, forex, financial ombudsman, savings deposit, remote banking, customer identification, bank certificate, joint account.

Ключевые слова. Финансовые рынки, кризисные явления в экономике, совершенствование регулирования, кредитные организации, финансовые инструменты, банкротство, форекс, финансовый омбудсмен, сберегательный вклад, дистанционное банковское обслуживание, идентификация клиентов, банковский сертификат, совместный счет.

Финансовая политика

Ю. П. Соловьев, В. П. Семенов, Р. К. Гринцявичус. О планах Банка России по снижению инфляции к 2017 г. до 4% и некоторых альтернативных методах ее измерения 12

Авторы статьи стремятся дать ответы на следующие вопросы: можно ли добиться к 2017 г. четырехпроцентного уровня инфляции в стране, и правильно ли мы измеряем инфляцию в условиях сложившейся кризисной финансово-экономической ситуации?

Abstract. The purpose of this work is to answer two questions. Can we achieve an inflation rate of 4 per cent in Russia by 2017? Do we correctly measure an inflation rate in condition of current difficult financial and economic situation?

Keywords. Inflation, crisis, inflation targeting, indices, consumer basket (CB).

Ключевые слова: инфляция, кризис, прогноз, таргетирование инфляции, индексы, потребительская корзина (ПК).

Н. Э. Соколинская. Взаимодействие госбанков с предприятиями МСБ: как повысить эффективность 20

В статье исследуются пути повышения эффективности взаимодействия банков с государственным участием с одной стороны и предприятий малого и среднего бизнеса с другой. С этой целью анализируются основные виды предоставляемых кредитов, их условия и эффективность, выявляются проблемы и вносятся предложения по совершенствованию взаимодействия бизнеса и кредитных организаций.

Abstract. In article the main directions of increase of efficiency of interaction of banks with the state participation with the enterprises of small and medium business are considered. In article main types of the granted loans, their conditions and efficiency are analyzed, problems come to light and offers on strengthening of interaction of business and banks are made.

Keywords. Small and medium business, the credits, efficiency, an interest rate, banks with the state participation.

Ключевые слова. Малый и средний бизнес, кредиты, эффективность, процентная ставка, банки с государственным участием.

В. Я. Пищик. Дисбалансы в зоне евро и новые подходы к их регулированию: институциональный и управленческий аспекты 25

В статье проанализированы финансово-экономические дисбалансы в европейском ЭВС, обусловленные ослаблением номинальной и реальной конвергенции в регионе. Выявлены факторы обострения кризисной ситуации в зоне евро по параметрам финансовой устойчивости, конкурентоспособности национальных экономик, оттока/притока капитала, динамики текущего платежного баланса. Дана оценка концепции «новой конвергенции», изложенной в «Докладе пяти председателей» и направленной на консолидацию и завершение строительства ЭВС.

Abstract. The article analyzes the financial and economic imbalances in EMU due to the weakening of the nominal and real convergence in the region. Identified factors worsening the crisis in the euro zone in the parameters of financial stability, the competitiveness of national economies, the outflow / inflow of capital, the dynamics of the current account balance. Еstimated the concept of a "new convergence" set out in the "Five Presidents Report" and aimed at the consolidation and completion of the construction of EMU.

Keywords. Financial and economic imbalances, the financial crisis, the competitiveness of the euro area, the outflow/inflow of capital, current account balance, the concept of a "new convergence", the Economic and Monetary Union, Banking Union, Fiscal Union.

Ключевые слова. финансово-экономические дисбалансы, финансовый кризис, конкурентоспособность зоны евро, отток/приток капитала, текущий платежный баланс, концепция «новой конвергенции», Экономический и валютный союз, Банковский союз, Налоговый союз.

Анализ и прогноз

М. Ю. Печалова. Уроки отраслевого кредитования 34

Несмотря на более чем умеренный темп роста корпоративного кредитования, доля строительной отрасли, совсем недавно возглавлявшей «черный список» кредиторов и инвесторов, в банковском портфеле плавно увеличивается. Пересмотрят ли банки свои подходы к оценке отраслевых рисков и управлению проблемной задолженностью по итогам кризисов?

Abstract. Despite more than a moderate rate of growth of corporate lending, the share of the construction industry, headed the black list recently, is smoothly increasing. Whether banks review their industry risk assessment and non-performing loan management techniques, taking into account the experience gained during crises?

Keywords. Bank lending, industry risks, crises, non-performing loan management.

Ключевые слова. Банковское кредитование строительства, отраслевые риски, кризис, управление проблемной задолженностью.

М. А. Бундин. Инвестиции в основной капитал в 2015 г.: прогноз с учетом ожиданий 46

В статье анализируются результаты прогнозного моделирования инвестиций в основной капитал с использованием инвестиционных ожиданий в промышленности России. Рассматривается композиция факторов на среднесрочном горизонте прогнозирования, а также взаимосвязь прямых инвестиций с бюджетными инвестициями.

Abstract. The article is concerned with the results of predictive modelling of investments in fixed capital with applying in the model the component of investment expectations in industrial sector of Russian economy. The author considered the composition of factors in the medium-term perspective and correlations between investments in fixed capital and budget investments.

Keywords. Investments in fixed capital, forecasting, budget investments, macroeconomics, modelling, investment expectations.

Ключевые слова. Инвестиции в основной капитал, прогнозирование, бюджетные инвестиции, макроэкономика, моделирование, инвестиционные ожидания.

ПРАКТИКА

Банковские риски

Е. В. Кузьмина. Управление риском лизинговых проектов 52

Статья посвящена проблемам управления рисками лизинговых операций, методам качественного и количественного анализа рисков на стадии оценки лизингодателем лизингового проекта. Автор обосновывает необходимость внедрения внутрикорпоративной системы управления рисками лизинговой компании и разработки комплекта документов, регламентирующих порядок управления рисками лизинговых проектов. Предложена процедура расчета интегрального показателя риска лизингового проекта, на основании значения которого принимается решение о проведении и параметрах лизинговой операции.

Abstract. The article deals with the problems of risk management leasing operations, methods of qualitative and quantitative risk analysis at the stage of evaluating of the leasing project. The author proves the necessity of introduction of intra-risk management system of the leasing company and the development of a set of regulations governing risk management of leasing projects. The paper proposes a procedure for calculating the integral index of the risk of the leasing project, which is a base for the decision about the parameters of leasing deal.

Keywords. Leasing, risk management, qualitative and quantitative risk analysis, risk management processes, risk evaluation, investment projects, leasing operations, method of hierarchy analysis Saati.

Ключевые слова. Лизинг, управление рисками, качественный и количественный анализ рисков, процессы управления рисками,оценка рисков, инвестиционный проект, лизинговые операции, метод анализа иерархий Саати.

Н. И. Нестерова. Механизмы снижения кредитного риска при проведении секьюритизации лизинговых активов 64

В настоящем исследовании проанализирована применимость существующих теорий оценки кредитного риска для оценки кредитного риска при секьюритизации лизинговых активов. В работе также тестируется гипотеза о наличии связи между кредитным риском портфеля лизинговых активов и показателем экономической ситуации в стране (фондовый индекс) на примере немецкого рынка лизинговых услуг. В процессе проведения исследования была разработана схема минимизации кредитного риска, возникающего при секьюритизации лизинговых активов, которая может быть использована при проектировании и осуществлении секьюритизации с участием отечественных лизинговых компаний.

Abstract. The present study examines the applicability of all the main credit risk theories in order to assess credit risk in leasing assets securitization. This article includes testing the hypothesis of a negative relation between the credit risk of the leased assets portfolio and an economic situation indicator of the country (stock market index) on the example of the German leasing market. This article describes a scheme how to minimize credit risk arising from leased assets securitization, which can be used in the design and implementation of securitization by Russian leasing companies.

Keywords. Securitization, leased assets, credit risk, structural-form models, reduced-form models.

Ключевые слова. Cекьюритизация, лизинговые активы, кредитный риск, структурные модели, редуцированные модели.

Организация и управление

Д. А. Глянько. Участие банков в венчурном инвестировании через аффилированные венчурные фирмы 71

В статье предложена схема венчурного инвестирования банков через аффилированные венчурные фирмы. Приводятся примеры венчурного инвестирования на различных уровнях отношений между инвесторами-банками и посредниками в лице венчурных фондов и фирм.

Abstract. The main aim of this paper is to propose a pattern of banks’ participation in venture investments via bank-affiliated venture capital firms. The paper examines venture investment process patterns on different levels of relationships between banks and venture capital firms and funds.

Keywords. Bank, venture investments, venture capital firm, venture fund, hurdle, escrow account.

Ключевые слова. Банки, венчурное инвестирование, венчурная фирма, венчурный фонд, хардл, эскроу.

Г. А. Донгаев. Ликвидность залога как переменная функция 78

Статья посвящена вопросам оценки стоимости и ликвидности имущества, находящегося в залоге. Рассматриваются различные факторы, влияющие на эти показатели. Анализируются различные подходы к оценке имущества в зависимости от стадии кредитования (на этапе рассмотрения кредитной заявки и на этапе реализации заложенного имущества).

Abstract. The article is devoted to questions of valuation and liquidity of the property located in the pledge. The author considers various factors affecting these indicators, analyzes the different approaches to the assessment of the property, depending on the stage lending (during the examination of the loan application and the implementation phase of the pledged property).

Keywords. The liquidity of the collateral, fair market value, implementation period.

Ключевые слова. Ликвидность предмета залога, справедливая рыночная стоимость, срок реализации.

Правовые вопросы банковской деятельности

А. А. Абрамов. Банки и третейский суд 84

В судебной практике Арбитражного третейского суда г. Москвы споры с участием банков и иных финансово-кредитных организаций составляют значительную долю.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Нотная азбука для банкиров 87

В 2011 г. банк «ТРАСТ» активно предлагал VIP-клиентам заменить классические депозиты на более прибыльные кредитные ноты (Credit Linked Note, CLN), основным гарантом по которым являлся сам банк. Эмитентом нот выступили специально созданные нидерландские дочерние компании C.R.R. B.V. и CL Repackaging.

Вопрос – ответ