Журнал «Банковское дело», №5, 2014

A− A= A+ 01.05.2014

СОДЕРЖАНИЕ

События, новости, информация 2–4, 30, 46, 57
Анонс мероприятий (май–июнь 2014) 89

Дословно

Об ответственности 90

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

«Здравомыслие и экономические интересы все равно возьмут верх».

Интервью с А. Г. Аксаковым 6

Россия и мир в целом сейчас переживают непростое время: политическое противостояние, санкции, неопределенность будущего. Однако в современном глобальном мире все взаимосвязано, что позволяет надеяться на здравомыслие, вытекающее из экономических интересов.

О возможных последствиях американских санкций, включении рубля в перечень валют международной системы конверсионных валютных операций CLS, развитии национальной платежной системы главный редактор журнала «Банковское дело» В. Ф. НЕСТЕРЕНКО беседует с президентом Ассоциации региональных банков России, депутатом Госдумы А. Г. АКСАКОВЫМ.

А. Е. Филимонов. Информационные противоречия рождают недоверие и приближение рецессии 10

Очередной месяц текущей кредитно-денежной политики и жестких методов регулирования ЦБ пока привел только к продолжению тренда падения ВВП и отзыву лицензий у пяти банков. Нельзя сказать, что регулятор слепо следует намеченному в прошлом году курсу: диалог с коммерческими банками хоть медленно, но развивается. Впрочем, пока Центробанк не может сказать ничего хорошего рынку, а банкиры все острее нуждаются в хороших новостях. Такими могли бы стать новости относительно экспансии банковской системы в Крыму, однако и тут мегарегулятор не говорит ничего конкретного. Частные банки заняли выжидающую позицию, значительно снизив информационную активность. Впервые за четыре года кредитные организации, ориентирующиеся на розницу, начали повышать бюджеты на телерекламу. Это опасная тенденция.

Объем задолженности по исполнительным листам растет 13

Объем задолженности физических и юридических лиц продолжает увеличиваться из года в год. Так, по итогам 2013 г. рост составил 13%. Помимо общей суммы долга перед банками, жилищно-коммунальными хозяйствами и другими организациями растет и количество безнадежных долгов, которые не могут вернуть даже судебные приставы, считают эксперты «СЕКВОЙЯ КРЕДИТ КОНСОЛИДЕЙШН».

Д. В. Воронин. Рейтинги стран G8: мировая экономика выходит на докризисный уровень 14

Рейтинговое агентство «Агентство Информбанк» по собственной методике, опубликованной в журнале «Банковское дело», на основании статистики Международного валютного фонда с 2007 г. осуществляет рейтинговую оценку финансовой устойчивости стран G8, позволяющую получить объективный и независимый взгляд на уровень макроэкономических рисков в этих странах. В статье приводятся рейтинги финансовой устойчивости стран G8 в 2007–2014 гг., в том числе по результатам их последнего пересмотра в апреле 2014 г.

Точка зрения

Д. А. Ершов. О влиянии деофшоризации российской экономики на банковский сектор 22

В последнее время в профессиональном сообществе и СМИ не утихает дискуссия о мерах по деофшоризации российской экономики. Никто не сомневается, что жить теперь придется по новым правилам. И никто не спорит, что налоги нужно платить в своей стране, управление российским бизнесом из иностранных юрисдикций и выведение туда прибыли невыгодно обществу. Но достаточно ли привлекательны условия ведения бизнеса в России?

Финансовые рынки

В. Ю. Мишина, К А. Карпова. Международные операции с национальными валютами России и Китая 24

Статья посвящена процессам либерализации и расширения использования национальных валют России и Китая во взаимной торговле и инвестициях, что свидетельствуют о высоком потенциале развития биржевого рынка юань/рубль. Формирование ликвидного биржевого рынка валютной пары CNY/RUB должно способствовать продвижению рубля как валюты международных расчетов.

Abstract. The article highlights liberalization processes and the rising demand for the use of national currencies Chinese yuan and

Russian ruble in bilateral trade and investment which indicates a great potential of the CNY/RUB market on Moscow Exchange.

Keywords. Russian ruble (RUB), Chinese yuan (CNY, RMB), Foreign Exchange market (FX), liberalization, Moscow Exchange (MOEX), volume.

Ключевые слова. Российский рубль (RUB), китайский юань (CNY), валютный рынок, либерализация, Московская Биржа, объем торгов.

В. Е. Косарев, М А Кашпарова. Банковские группы на пути капитализации 30

Требования Базеля III по капитализации банков стали двигателем процесса интеграции российских банков. Статья посвящена изучению двух тенденций процесса укрупнения банков: слияния кредитных организаций в одну крупную и объединения их в банковские группы / банковские холдинги. Отмечаются новые тенденции в стратегии интеграции кредитных организаций в банковские группы.

Abstract. Basel III requirements for capitalization of banks became mover of the process of Russian banks integration. The article is devoted to the study of two trends of the process of bank consolidation: bank mergers in one large bank and association of banks in the bank group / bank holdings. Is the observation of a new wave in the strategy of integration of banks in the bank groups.

Keywords. Basel III, capitalization of Russian banks, banking groups and bank holdings, the market of mergers and acquisitions.

Ключевые слова. Базель III, капитализация российских банков, банковские группы и банковские холдинги, рынок слияний и поглощений.

Регулирование и надзор

Г. А. Хайдаршина. Совершенствование системы надгосударственного банковского регулирования в странах Евросоюза 35

В статье представлены результаты исследования системы надгосударственного регулирования экономики стран Евросоюза на современном этапе. С целью оптимизации работы этой системы предлагается создание наднационального западноевропейского регулятора с более широким кругом полномочий.

Abstract. This paper represents the results of research devoted to current system of the supranational regulation of the EU countries economy. In order to optimize that system author proposed creation of the supranational West-European Regulator with broader scope of powers.

Keywords. European Union, banks, supranational regulation, economy.

Ключевые слова. Евросоюз, банки, надгосударственное регулирование, экономика.

По материалам конференций

Банковская система России как локомотив ее экономики. Михаил Кирьянов 41

В Москве, традиционно в Колонном зале Дома союзов, состоялся XXV съезд Ассоциации российских банков. Юбилейное собрание российских банкиров по стечению обстоятельств, как и 5 лет назад, вновь пришлось на кризисные времена. Но несмотря на не самый благоприятный период в экономике страны настроение делегатов съезда было спокойным и деловым.

О возможных путях создания национальной системы платежных карт. Дмитрий Воронин 47

Крайне актуальные для России вопросы создания федерального операционно-клирингового центра, национальной системы платежных карт, развития мобильных финансовых инструментов обсуждались на IV Международной конференции «Мобильные финансы – 2014», состоявшейся в конце апреля в Москве.

Саморегулирование на финансовых рынках: обсуждение законопроекта. Дмитрий Воронин 49

В столичном Университете им. О. Е. Кутафина (МГЮА) состоялось заседание комиссии по законодательству о финансовых рынках Ассоциации юристов России, на котором обсуждался законопроект «О саморегулируемых организациях в сфере финансовых рынков». Ответственные работники Минфина РФ и Банка России выступили с докладами, а представители науки и бизнес-сообщества приняли участие в острой дискуссии, обсуждая направления и инструменты развития саморегулирования на финансовом рынке

ПРАКТИКА

Финансовые рынки

О. Ю. Дадашева. Инвестиционная банковская деятельность и ее основные направления 52

В статье рассматривается инвестиционная деятельность банков, ее основные функции и направления. Анализируются деятельность банков на рынке ценных бумаг, основной инструментарий, в частности деривативы, а также корпоративное и проектное финансирование.

Abstract. This article is about investment banking activities, main points of activity of financial intermediaries in financial market.

Over-the-counter derivatives, corporate finance and project finance are analysed in the article.

Keywords. Financial market, derivative, corporate finance, project finance.

Ключевые слова. Финансовый рынок, производные финансовые инструменты, корпоративное финансирование, проектное финансирование.

И. Н. Кускашева. Банковский кредитный рынок и инвестиционное развитие региона 58

Требования Стандарта деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе предусматривают развитие механизма взаимодействия частного бизнеса и власти. Реализация этих требований невозможна без оценки сложившегося на региональном уровне государственно-частного партнерства. В статье сделана попытка оценить взаимодействие банковского бизнеса и органов власти при реализации инвестиционного сценария развития субъекта РФ на примере Республики Хакасия.

Abstract. Requirements "The standard of activity of executive authorities of the subject of the Russian Federation on ensuring

favorable investment climate in the region" provides development of the mechanism of interaction of private business and the power. Implementation of these requirements is impossible without assessment of the degree which has developed at regional level of development of institute of state-private partnership. In article attempt to estimate interaction of banking business, authorities at implementation of the investment scenario of development of the territory on the example of the Republic of Khakassia is made.

Keywords. Investment activity, the banking credit market, investment crediting, agglomeration, development of investments in the region, indicators of an assessment of investment activity, stop factors of investment activity in the region.

Ключевые слова. Инвестиционная деятельность, банковский кредитный рынок, инвестиционное кредитование, агломерация, развитие инвестиций в регионе, показатели оценки инвестиционной деятельности, стоп-факторы инвестиционной деятельности в регионе.

Банковские риски

Е. А. Петрова. Кредитный риск при секьюритизации лизинговых активов 64

При секьюритизации активов оперативного лизинга кредитный риск ценных бумаг, формируемый риском остаточной стоимости, передается инвесторам, и его размер во многом определяет размер купона. Среди секьюритизируемых лизинговых активов значительную долю занимает автолизинг. В статье на примере вторичного рынка легковых автомобилей проанализировано, какие факторы и каким образом влияют на цены, от которых зависит размер реализованного риска остаточной стоимости лизингового портфеля.

Abstract. Upon securitization of operating lease assets the securities’ credit risk formed by the residual value risk is passed to the investors and its magnitude to a large extent determines the coupon amount. Since a significant portion of securitized lease assets

is auto lease assets, through the example of passenger cars it is analyzed in the article, which factors and how influence the secondary market prices, depending on which the realized residual value risk of lease portfolio varies.

Keywords. Operating lease, securitization, credit risk, residual value risk, recovery rate, residual value realization rate, automobile market.

Ключевые слова. Оперативный лизинг, секьюритизация, кредитный риск, риск остаточной стоимости, ставка возврата, ставка реализации остаточных стоимостей, рынок легковых автомобилей.

Организация и управление

В. П Семенов, Ю. П. Соловьев, А В. Ракитин. Формирование эффективного инвестиционного портфеля в иностранных валютах 72

В условиях высоких инфляционных ожиданий и финансового кризиса проблема сохранения денежных средств, накопленных экономическими агентами (физическими и юридическими лицами, а также государством), приобретает первостепенное значение. В статье предложен метод, основанный на использовании стратегии диверсификации Г. Марковица, позволяющий сформировать валютный портфель наименьшего риска (с позиций национальной валюты). Приведены расчеты доходностей и рисков валютных портфелей, включающих резервные мировые валюты.

Abstract. In quite high inflation expectation conditions the problem of keeping or minimizing the losses, which have been cumulated by economic agents (natural and juridical persons), and monetary funds takes on special significance. The method of currency portfolio formation at the lowest level of risk, based on Markovic diversification strategy, according to national currency is represented in this article. The income (profit) and risks calculations of those portfolios that included reserve currency are also given in the article.

Keywords. Income (profit), risks, quotation, currency deposit, stochastic variable, statistical analysis, inflation.

Ключевые слова. Доходность, риски, котировки, валюты, валютный депозит, случайные величины, статистический анализ, инфляция.

А. В Александров. Новые парадигмы обслуживания крупного частного капитала 79

Кризис, турбулентность и неопределенность сформировали высокий уровень недоверия как к профессионалам-финансистам, так и к классическому формату ведения банковского бизнеса. В статье анализируются современные требования к финансовым учреждениям и ожидания клиентов – владельцев крупного частного капитала. Рассматривается роль банков и подразделений Private banking & Wealth management в вопросах переформирования современнойпарадигмы банковской деятельности.

Abstract. The article analyzes the current demands and expectations of our clients, high net wealth individuals (HNWI) to financial institutions. Crisis, turbulence and uncertainty have formed a high level of distrust to the professionals – the financiers, and to the classical format of banking business, the modern requirements have been formed, which are more clearly seen in the relationship client – financial institution. The role of banks and Private banking & Wealth management business are analyzed as to the issues of new paradigm of banking.

Keywords. Private banking, high net wealth individuals (HNWI), trust, transparency and ease of financial solutions, social networks, identity, independent customer experience, "wisdom of crowds", the paradigm of financial, customer focus (customer-centric).

Ключевые слова. Private banking, крупный частный капитал, доверие, прозрачность и простота финансовых решений, социальные сети, идентичность, парадигма финансовых услуг, клиентоориентированность.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Когда вклад не клад 83

Не секрет, что наряду с обычными клиентами-вкладчиками «с улицы» у банков имеются также VIP-клиенты, чьи вклады размещаются в банке под особые проценты. Недавняя волна банкротств затронула и их интересы. Например, после отзыва лицензии Мастер-Банка выяснилось, что кое-кто из крупных вкладчиков вообще не смог документально подтвердить наличие договорных отношений с кредитной организацией.

Вопрос-ответ