СОДЕРЖАНИЕ № 3, 2023
ИНФОРМБАНК
- События, новости, информация 8, 70, 82, 85
Поздравляем с юбилеем Марину Юрьевну Нестеренко! 2
Ученый совет 86
Дословно
О женщинах 88
АНАЛИТИКА
Анализ и прогноз
- И. Додонов. Ситуация в банковском секторе России нормализовалась, впереди – восстановление прибыльности 10
В статье анализируются тенденции и перспективы развития банковского сектора России.
Abstract. The article analyzes trends and prospects for the development of the Russian banking sector.
Keywords. Banking sector, banks, loans, income, expenses, reserves, profit.
Ключевые слова. Банковский сектор, банки, кредиты, доходы, расходы, резервы, прибыль.
- М. Ханов. Рынок драгоценных металлов на рубеже 2022–2023 гг. 13
В статье анализируется состояние рынка драгоценных металлов, делаются прогнозы движения цен на них.
Abstract. The article analyzes the state of the precious metals market, makes forecasts of price movements in this market.
Keywords. Precious metals, price dynamics, futures, currencies.
Ключевые слова. Драгоценные металлы, динамика цен, фьючерсы, валюты.
- Ю. С. Эзрох. Цифровая трансформация банковской системы России: методика оценки динамики, проблемы и перспективы18
В статье обосновывается методика оценки динамики цифровой трансформации отечественной банковской системы, включающая десять основных показателей инфраструктурной цифровизации и цифровизации денежных расчетов. Ее апробация осуществляется с использованием статистической информации Центрального банка РФ. Выделяются ключевые проблемы – доминирование банковских карт платежных систем недружественных стран, малоактивное функционирование единой биометрической системы, отсутствие роста использования электронных средств платежа. Формируется ряд предложений, включающих: а) введение системы периодического мониторинга общего уровня цифровизации национальной банковской системы России; б) создание системы обязательного рейтингования кредитных организаций по текущему уровню их цифровой трансформации.
Abstract. The article substantiates the methodology for assessing the dynamics of the digital transformation of the domestic banking system, which includes ten main indicators of infrastructural digitalization and digitalization of monetary settlements. Its approbation is carried out using the statistical information of the Central Bank of the Russian Federation. Key problems are highlighted – the dominance of bank cards of payment systems of unfriendly countries, the inactive functioning of the Unified Biometric System, the lack of growth in the use of electronic means of payment. A number of proposals are being formed, including a) the introduction of a system for periodic monitoring of the overall level of digitalization of the national banking system of Russia; b) creation of a system of mandatory rating of credit institutions according to the current level of their digital transformation.
Keywords. Digitalization of the banking system, assessment of digitalization, level of digitalization, digitalization of the banking system.
Ключевые слова. Диджитализация банковской системы, оценка цифровизации, уровень цифровизации, цифровизация банковской системы.
- В. В. Кузнецова, О. И. Ларина. Соременное состояние и цифровая трансформация платежных систем в России 27
В статье анализируется современное состояние российской национальной платежной системы. Отмечаются текущие проблемы и основные тенденции в ключе цифровой трансформации. Среди основных тенденций: расширение доступа небанковских участников; концентрация рынка и модернизация платежных систем в сторону развития цифровых сервисов; переход на биометрическую идентификацию потребителей и модель «открытого» банкинга; развитие платежных систем, основанных на блокчейне и цифровых валютах центральных банков и другие. Вместе с тем данные тенденции ведут к возникновению серьезных комплексных и разноплановых рисков, перечень и последствия которых только начинают изучаться.
Abstract. The article analyzes the current state of the Russian national payment system. The current problems and the main trends in the key of digital transformation are noted. Among the main trends: expansion of access for non-bank participants; market concentration and modernization of payment systems towards the development of digital services; transition to biometric identification of consumers and the model of "open" banking; development of payment systems based on blockchain and digital currencies of central banks and others. At the same time, these trends lead to the emergence of serious, complex and diverse risks, the list and consequences of which are just beginning to be studied.
Keywords. Payment systems, digital technologies, settlements and payments, digital transformation, risks of the digital economy, digital currency.
Ключевые слова. Платежные системы, цифровые технологии, расчеты и платежи, цифровая трансформация, риски цифровой экономики, цифровая валюта.
- С. П. Савинский. Финансирование «голубой» экономики 37
В статье дается определение термина «“голубая” экономика» различными международными организациями, рассматривается реальное состояние в этой сфере, приводится оценка объемов мировой «голубой» экономики и перспектив ее роста, рассматриваются основные международные организации, играющие на данном этапе ведущую роль в развитии «голубой» экономики, а также анализируются основные инструменты финансирования «голубой» экономики, такие как региональные фонды и эмиссия «голубых» облигаций, описывается опыт отдельных стран мира в реализации программ «голубой» экономики, а также планы и перспективы России в данной сфере. Анализируется опыт европейских и азиатских стран в финансировании «голубой» экономики – таких мировых лидеров, как Китай, а также Индонезии, Австралии, ЮАР и ряда других стран и территорий.
Abstract. The article defines the term "blue" economy by various international organizations, examines the real state in this area, provides an assessment of the volume of the global "blue" economy and its growth prospects, examines the main international organizations playing a leading role in the development of the "blue" economy at this stage, and analyzes the main financing instruments "blue" economy, such as regional funds and the issue of "blue" bonds, describes the experience of individual countries in the implementation of "blue" economy programs, as well as Russia's plans and prospects in this area. The experience of a number of European and Asian countries in financing the "blue" economy, such world leaders as China, as well as Indonesia, Australia, South Africa and a number of other countries and territories is analyzed.
Keywords. "Blue" economy, international organizations and "blue" economy, financing of "blue" economy, "blue" bonds, "blue" economy in Russia and China.
Ключевые слова. «Голубая» экономика, международные организации и «голубая» экономика, финансирование «голубой» экономики, «голубые» облигации, «голубая» экономика в России и в Китае.
- В. Н. Володина. Банковские обезличенные металлические счета вкладчика как инструмент сохранения стоимости вложений 45
В статье рассмотрена привлекательность обезличенных металлических счетов, привязанных к стоимости золота и палладия. Представлена характеристика таких счетов как особых объектов сбережения и инвестирования, показана динамика их роста, обоснован спрос на данные виды банковских вкладов. Сделано предложение о включении обезличенных металлических счетов в систему страхования вкладов (ССВ) Банка России.
Abstract. The article considers the attractiveness of depersonalized metal accounts linked to the value of gold and palladium. The characteristics of such accounts as special objects of savings and investment are presented, the dynamics of their growth is shown, and the demand for these types of bank deposits is substantiated. A proposal was made to include unallocated metal accounts in the deposit insurance system (DIS) of the Bank of Russia.
Keywords. Impersonal metal accounts, bank deposits, gold, investment attractiveness, household savings, digital gold, gold tokens, palladium.
Ключевые слова. Обезличенные металлические счета, банковский вклад, золото, инвестиционная привлекательность, сбережения населения, цифровое «золото», золотые токены, палладий.
Денежное обращение
- В. М. Пищулов. Сходство и различие наличных денег и цифровых валют 47
Довольно распространенным видится мнение, состоящее в том, что цифровые валюты могут представлять собой некоторый аналог наличных денег. Это предположение требует достаточно обоснованного анализа и адекватной оценки. Проведение такого рода рассмотрения необходимо исходит из методологического подхода, который основывается на том всеобъемлющем положении, что внешние формы и виды денег выступают в качестве различных форм проявления денежных отношений. При этом следует признать, что денежные отношения будут находить новые, ранее не известные формы своего проявления. Полагаем, что последнее неизбежно остается справедливым также и по поводу так называемых цифровых валют.
Abstract. The opinion that digital currencies can be some kind of analogue of cash seems to be quite common. This assumption requires a sufficiently substantiated analysis and an adequate assessment. Carrying out this kind of consideration must proceed from a methodological approach, which is based on the comprehensive position that the external forms and types of money act as various forms of manifestation of monetary relations. At the same time, it should be recognized that monetary relations will find new, previously unknown forms of their manifestation. We believe that the latter inevitably remains true also about the so-called digital currencies.
Keywords. Digital currency, cryptocurrency, functions of money, non-cash money, cash, virtual space.
Ключевые слова. Цифровая валюта, криптовалюта, функции денег, безналичные деньги, наличные деньги, виртуальное пространство.
Финансовая политика
- М. В. Романова. Состояние и перспективы развития системы страхования вкладов в России на примере кредитных организаций 52
Abstract. The article is devoted to the analysis of the development of the deposit insurance system in Russia and the prospects for its further development in order to optimize the work of credit institutions.
Keywords. Deposit insurance system, bank, insurance indemnity, escrow account.
Ключевые слова. Система страховых вкладов, банк, страховое возмещение, счет эскроу.
Финансовые рынки
- А. И. Болвачев, А. Р. Замалов. Розничные инвесторы: методы диверсификации портфеля ценных бумаг 61
В статье рассматривается универсальный способ оптимизации инвестиционного портфеля методом Г. Марковица. Такая оптимизация совмещается с пассивной инвестиционной стратегией, что позволяет добиться удовлетворительных результатов от вложений в фондовый рынок даже в период повышенной турбулентности. Цель статьи – формирование предложения оптимальной модели поведения частного инвестора на фондовом рынке в периоды повышенной волатильности.
Abstract. The article discusses a universal way to optimize the investment portfolio by the method of G. Markowitz. This optimization is combined with a passive investment strategy, which allows you to achieve satisfactory results from investments in the stock market, even during periods of increased turbulence. The purpose of the article is to form a proposal for an optimal model for the behavior of a private investor in the stock market during periods of increased volatility.
Keywords. Investments; securities; stock market; stock; private investor; passive investment, investment strategies.
Ключевые слова. Инвестиции; ценные бумаги; фондовый рынок; акции; частный инвестор; пассивное инвестирование, инвестиционные стратегии.
- О. А. Южакова. Долгосрочные инвестиции в условиях геополитической неопределенности 65
В статье проведен анализ рынка бессрочных облигаций по объему и валютам выпусков, составу участников, волатильности финансовых инструментов. Выделены особенности субординированных и корпоративных бессрочных облигационных займов.
Abstract. The article analyzes the perpetual bond market in terms of the volume and currencies of issues, the composition of participants, and the volatility of financial instruments. The features of subordinated and corporate perpetual bonded loans are highlighted.
Keywords. Perpetual bonds, consoles, banks, capital.
Ключевые слова. Бессрочные облигации, субординированные облигации, консоли, банки, капитал.
ПРАКТИКА
Банковские риски
- И. В. Кузнецова, А. Н. Нечаев, Р. Г. Шихахмедов. Старые реалии и новые вызовы российского риск-менеджмента 72
В статье проводится ретроспективный анализ событий в регулировании банков и во внешней среде отрасли в 2018–2021 гг. в плане их влияния на практику управления рисками. Выделены и обсуждаются дискуссионные вопросы риск-менеджмента, сохранившие актуальность в складывающейся реальности: регулирование рисков экосистем, ВПОДК. Рассматриваются новые аспекты риска контрагента, обусловленные санкционным давлением, а также риски «дружественных» юрисдикций.
Abstract. The paper provides a retrospective analysis of the events in the banks regulation and in the external environment of the sector in 2018-2021 in terms of their impact on risk management practices. Authors discuss issues of risk management that have remained actual in the current situation and also identify and discuss ecosystem risk management and ICAAP. They also look at the new aspects of the counterparty risk due to sanctions pressure and the risks of «friendly» jurisdictions are also considered in the essay.
Keywords. Emerging Market Banks, Ecosystem Risks, ICAAP, Counterparty Risk, Country Risk, Sanctions Risks.
Ключевые слова. Банки развивающихся стран, риски экосистем, ВПОДК, риск контрагента, страновой риск, санкционные риски.
На адвокатской кухне
- А. В. Молохов. О действующей в банковской сфере РФ системе противодействия легализации преступных доходов 80
Этой статьей автор продолжает цикл материалов, посвященных актуальным проблемам правоприменительной банковской практики в связи с последними изменениями, внесенными в Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (далее – Закон № 115-ФЗ).
Вопрос – ответ
- Банк выдал банковскую гарантию бенефициару – заказчику по договору под обязательства принципала (общество – поставщик по договору) перед бенефициаром в период гарантийного срока по контракту. Обязано ли общество учитывать за балансом стоимость данной банковской гарантии? 83
