Основные мировые фондовые индексы преимущественно выросли на прошлой неделе, при этом американские S&P 500 и Nasdaq в ходе торгов обновили исторические максимумы. Надо отметить, что основной подъем пришелся на первую половину недели, поскольку ряд более слабых, чем предполагалось, статданных по американской экономике усилили надежды инвесторов, что ФРС все же сможет в этом году приступить к смягчению монетарной политики. На таком фоне доходности госбондов ведущих стран продолжили снижение, что оказывало дополнительную поддержку ценам рисковых активов. Вышедший в пятницу достаточно сильный отчет по рынку труда Штатов несколько пошатнул ожидания по поводу будущих шагов Федрезерва, однако не изменил общей картины. По данным CME FedWatch Tool, трейдеры по-прежнему с вероятностью 48% ожидают первого снижения ключевой ставки в США на заседании в сентябре. В Европе между тем положительное влияние на рынки акций оказало снижение ключевых ставок ЕЦБ, ставшее первым с 2019 г. На текущей неделе внимание инвесторов будет приковано к заседанию ФРС. Изменений в монетарной политике американского ЦБ не ожидается, однако комментарии Джерома Пауэлла, а также новые экономические прогнозы регулятора, в том числе график dot plot, могут задать тон на рынках на ближайшие несколько недель. Кроме того, участники торгов будут ждать майских данных по инфляции в Штатах, которые могут оказать влияние на будущие решения Федрезерва по ставкам.

По данным Министерства труда США, количество рабочих мест в экономике страны в мае выросло на 272 тыс., тогда как аналитики в среднем прогнозировали их увеличение на 185 тыс. При этом безработица повысилась до максимальных с января 2022 г. 4% с 3,9% месяцем ранее. Кроме того, средняя почасовая оплата труда в частном секторе Штатов в прошлом месяце повысилась на 0,4% (м/м) и на 4,1% (г/г) до $34,91, хотя аналитики в среднем ожидали подъема на 0,2% (м/м) и 4% (г/г).

Количество открытых вакансий в США в апреле сократилось на 296 тыс. до минимальных с февраля 2021 г. 8,059 млн, свидетельствуют данные ежемесячного опроса JOLTS. При этом аналитики в среднем ожидали показатель на уровне 8,34 млн. Тем временем индекс деловой активности в производственном секторе Штатов ISM Manufacturing в мае опустился до 48,7 пункта с 49,2 пункта в апреле, хотя консенсус-прогноз предполагал его повышение до 49,6 пункта. Таким образом, спад активности в промсекторе страны продолжился.

ЕЦБ по итогам своего июньского заседания, как и ожидалось, снизил все три ключевые процентные ставки на 25 б.п. Причем снижение произошло впервые с 2019 г. По словам главы центробанка Кристин Лагард, уверенность руководства регулятора в дальнейшем замедлении инфляции усилилась в последние месяцы. Однако ЕЦБ хочет получить больше статданных для принятия решений о дальнейшей траектории процентных ставок. При этом Лагард отказалась подтвердить, что ЕЦБ уже вступил в фазу нормализации ставок, но добавила, что уровень ставок пока далек от нейтрального.

 

Важные события предстоящей недели:

S&P 500

На дневном графике S&P 500 консолидируется под верхней границей локального восходящего клина. Ожидаем формирования коррекции к нижней границе фигуры, около которой также расположен уровень 5260 пунктов.

На дневном графике немецкий DAX движется вблизи нижней границы среднесрочного восходящего канала. Ожидаем формирования подъема с ближайшей целью на уровне 18 900 пунктов.