Мировые фондовые индикаторы закрыли преимущественно в «зеленой зоне» прошедшую неделю, при этом американский Dow Jones обновил исторический максимум. Поддержку акциям продолжали оказывать ожидания смягчения монетарной политики ведущими центробанками, прежде всего, Федрезервом. После появления новых сигналов ослабления инфляционного давления в США трейдеры не сомневаются в снижении ключевой ставки в стране в этом месяце, величина которого с вероятностью почти 70% составит 25 б.п. При этом прогнозы по ставке до конца 2024 г. предполагают ее снижение в сумме на 100 б.п., то есть рынки ждут более агрессивного шага на одном из трех оставшихся в этом году заседаний.

В середине недели инвесторы весьма негативно восприняли квартальную отчетность NVIDIA, ведущего мирового производителя графических чипов. Выручка и прибыль компании показали существенный подъем в годовом выражении, а менеджмент выпустил позитивный прогноз, указывающий на сохранение высокого спроса на решения ИИ в мире. Однако участники рынка, судя по всему, уделили большее внимание продолжающемуся замедлению темпов роста финпоказателей NVIDIA, и ее акции, сильно выросшие в этом году, подверглись распродаже и увели в минус весь технологический сектор. Здесь важно отметить, что распродажа не перекинулась на другие секторы. Это может говорить о постепенном снижении зависимости американского рынка от небольшого числа технологических «тяжеловесов», что некоторые эксперты расценивают как позитивный фактор.

На этой неделе внимание рынков будет приковано к августовскому отчету по занятости в США, который выйдет в пятницу. Он должен будет показать, было ли существенное ухудшение ситуации на рынке труда страны в июле лишь временным явлением, обусловленным неблагоприятными погодными явлениями, и может скорректировать ожидания в отношении темпов предстоящего смягчения ДКП ФРС. 

 

Расходы населения США в июле выросли на 0,5% (м/м), доходы — на 0,3%, сообщило Министерство торговли страны. При этом базовый ценовой индекс расходов на личное потребление PCE Core, за которым пристально следит Федрезерв при оценке инфляционных рисков, повысился на 2,6% (г/г), как и в июне, тогда как аналитики в среднем ожидали ускорения темпов его роста до 2,7%. Тем временем инфляционные ожидания среди населения Штатов на ближайший год в августе, по данным Мичиганского университета, уменьшились до минимальных с 2020 г. 2,8% с 2,9% месяцем ранее.

Потребительские цены в еврозоне в августе увеличились на 2,2% (г/г), говорится в предварительном отчете Евростата. Таким образом, годовая инфляция в странах валютного блока ощутимо замедлилась с 2,6% в июле и стала минимальной с 2021 г. На таком фоне глава Банка Франции, член управляющего совета ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало поддерживает снижение ключевых процентных ставок в сентябре. «По моему мнению, мы должны действовать на сентябрьском заседании, — сказал он. — Решение снова снизить ставки будет справедливым и мудрым».

Индекс менеджеров по закупкам PMI в перерабатывающей промышленности Китая в августе снизился до 49,1 пункта с 49,4 пункта месяцем ранее, сообщило Государственное статистическое управление (ГСУ) страны. Таким образом, индикатор находится ниже пороговой отметки 50 пунктов, разделяющий области роста и спада активности в секторе, уже четыре месяца подряд. Это говорит о сохраняющихся сложностях в китайской экономике и позволяет надеяться на новые стимулирующие меры со стороны властей, полагают эксперты.

 

На дневном графике S&P 500 консолидируется вблизи исторического максимума. Ожидаем формирования коррекции с ближайшей целью на уровне 5500 пунктов, где также проходит 50-дневная скользящая средняя.

 

На дневном графике немецкий DAX встретил сопротивление у исторического максимума. Индекс выглядит локально перекупленным, ожидаем формирования коррекции к 50-дневной скользящей средней, проходящей около 18 300 пунктов.

 

На дневном графике CSI 300 продолжает двигаться вблизи нижней границы среднесрочного нисходящего канала. Ожидаем формирования подъема с первой целью на уровне 3400 пунктов.