Прошедшая неделя прошла под знаком существенных распродаж на ведущих мировых фондовых площадках, причем для американских Dow Jones и S&P 500 она стала худшей с марта 2023 г. Лидерами падения, как это уже было не раз за предыдущие недели, вновь стали акции технологических компаний во главе с NVIDIA, потерявшей сразу 12% капитализации. Давление на спрос в последние дни оказывали неблагоприятные макроданные из США, в том числе вышедший в пятницу слабый отчет по рынку труда за август. Это возродило опасения по поводу состояния американской экономики, крупнейшей в мире, и усилило тревогу относительно того, не запоздал ли Федрезерв со своей поддержкой. Учитывая недавние заявления представителей ФРС, рынки уже не сомневаются в том, что регулятор приступит к смягчению ДКП в этом месяце. Вопрос в том, как быстро будет происходить данный процесс.

Согласно CME FedWatch Tool, трейдеры в настоящее время с вероятностью 71% ждут снижения ключевой ставки ФРС на 25 б.п. на сентябрьском заседании. Отметим также, что неблагоприятные экономические сигналы в последние недели поступали не только из Штатов, но и из Европы, Японии, Китая. Все это также отрицательно сказывалось на настроениях глобальных инвесторов. На наступившей неделе основное внимание рынков будет обращено на данные по инфляции в США за август, которые могут скорректировать ожидания в отношении того, насколько агрессивно Федрезерв будет снижать ключевую ставку. Кроме того, участники торгов будут следить за презентацией новых iPhone и других гаджетов Apple, а также анализировать итоги заседания ЕЦБ.

 

 

Согласно отчету Минтруда США, количество рабочих мест в стране в августе увеличилось на 142 тыс., тогда как аналитики прогнозировали их рост на 165 тыс. Более того, данные за июль и июнь были пересмотрены с понижением в сумме на 86 тыс. Безработица в Штатах в прошлом месяце, как и ожидалось, снизилась до 4,2% с июльских 4,3%.

Экономическая активность в 9 из 12 регионов США осталась на прежнем уровне или ухудшилась в период с середины июля до конца августа, говорится в «Бежевой книге», региональном обзоре ФРС. Ранее таких округов было пять. Большинство регионов сообщили о сокращении активности в обрабатывающей промышленности, а также некотором ослаблении потребительских расходов и сдержанном росте цен.

По словам члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, время для снижения базовой процентной ставки в США пришло. «Я считаю важным начать снижение ставки на следующем заседании Федрезерва, — сказал Уоллер. — Хотя я ожидаю, что смягчение ДКП должно проводиться осторожно, поскольку экономика США и занятость продолжают расти при стабилизации инфляции, я готов к быстрым действиям в случае необходимости». О «целесообразности начала смягчения степени денежно-кредитных ограничений за счет снижения ставки» заявил также глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс.

Согласно окончательным данным Евростата, ВВП еврозоны во II квартале увеличился на 0,2% (к/к), тогда как ранее сообщалось о росте на 0,3%. Тем временем официальная оценка роста экономики Японии в апреле–июне была понижена до 2,9% (г/г) с 3,1%.

Потребительские цены в Китае в августе выросли на 0,6% (г/г), максимальными темпами с февраля, говорится в отчете Государственного статистического управления (ГСУ) страны. Между тем аналитики в среднем прогнозировали более существенное повышение цен — на 0,7%. При этом цены производителей (индекс PPI) в Китае в прошлом месяце упали на 1,8% (г/г) после снижения на 0,8% месяцем ранее.

 

На дневном графике S&P 500 пробил поддержку 5500 пунктов, а также 50-дневную скользящую среднюю. Ожидаем продолжения снижения с целью на отметке 5260 пунктов.

 

На дневном графике коррекция немецкого DAX приостановилась на 50-дневной скользящей средней. Если эта линия все же будет пройдена, целью дальнейшего снижения станет отметка 18 000 пунктов.

 

На дневном графике CSI 300 вышел вниз из среднесрочного нисходящего канала и протестировал поддержку 3200 пунктов. Если пробой этого рубежа подтвердится, целью дальнейшего снижения станет район 3000 пунктов.