Ведущие мировые рынки акций показали разнонаправленную динамику на минувшей неделе, при этом американские индексы сумели закрыться в плюсе, а Dow Jones обновил исторический максимум. Большую часть прошлой недели на рынках преобладали коррекционные настроения после ощутимого роста в сентябре, при этом поводом для умеренной фиксации прибыли стала существенная эскалация ближневосточного конфликта. Однако в пятницу поддержку акциям в США оказал сильный сентябрьский отчет по занятости в стране, показавший более существенный, чем предполагалось, рост числа рабочих мест, а также неожиданное снижение безработицы. Вышедшие данные ослабили опасения по поводу состояния рынка труда Штатов, но в то же время умерили ожидания в отношении дальнейших темпов смягчения монетарной политики ФРС. Так, согласно CME FedWatch Tool, трейдеры больше не ожидают снижения ключевой ставки Федрезервом на заседании в ноябре на 50 б.п., хотя неделю назад вероятность этого оценивалась в существенные 35%. На таком фоне доходности госбондов ведущих стран пошли вверх, что стало сдерживающим фактором для цен рисковых активов. Отметим также, что торги на биржах материкового Китая не проводились почти всю неделю из-за национального праздника. Однако в прошлый понедельник китайские акции продолжили быстрый рост, отыгрывая объявленные ранее масштабные стимулы в Поднебесной, в результате индекс CSI 300 поднялся до максимума более чем за год. На этой неделе инвесторы будут ждать сентябрьских данных по инфляции в Штатах, которые вместе с публикацией «минуток» последнего заседания FOMC и выступлениями большого числа представителей американского регулятора могут скорректировать ожидания в отношении будущей траектории монетарной политики в стране. Кроме того, внимание рынков будет направлено на старт сезона корпоративных отчетностей за III квартал, в частности, на финансовые результаты ведущих американских банков, а также на развитие геополитической ситуации на Ближнем Востоке.

 

По данным Минтруда США, количество рабочих мест в экономике страны в сентябре выросло на 254 тыс., максимальную величину за полгода, тогда как аналитики в среднем прогнозировали их увеличение лишь на 150 тыс. Более того, в августе, согласно пересмотренным данным, показатель вырос более значительно, чем было объявлено ранее. Безработица в Штатах в прошлом месяце неожиданно снизилась до 4,1% с августовских 4,2%.

Индекс деловой активности в сфере услуг США ISM Services в сентябре подскочил до 54,9 пункта с 51,5 пункта месяцем ранее. Значение показателя обновило максимум с февраля 2023 г. и превзошло консенсус-прогноз на уровне 51,7 пункта. Между тем индекс активности в производственном секторе страны ISM Manufacturing в прошлом месяце составил 47,2 пункта, не изменившись по сравнению с августовским значением. Таким образом, индикатор с апреля текущего года остается ниже пороговой отметки 50 пунктов, что говорит о продолжающемся спаде в секторе.

По словам главы ФРС Джерома Пауэлла, экономика США является сильной, и ЦБ намерен поддерживать ее в этом состоянии. Федрезерв всегда ставил целью добиться замедления инфляции «без болезненного роста безработицы», отметил он, добавив, что «хотя задача еще не выполнена, мы добились значительного прогресса в этом направлении». При этом Пауэлл сказал, что ключевая ставка до конца года будет понижена еще дважды, в общей сложности на 50 б.п., «если ситуация в экономике будет соответствовать нашим прогнозам».

По предварительным данным Евростата, потребительские цены в еврозоне в сентябре увеличились на 1,8% (г/г). Таким образом, годовая инфляция в странах валютного блока заметно замедлилась по сравнению с 2,2% в августе и обновила минимум с 2021 г. На таком фоне рынки с 80%-й вероятностью ожидают, что ЕЦБ продолжит снижение основных процентных ставок на заседании в середине этого месяца.

 

На дневном графике S&P 500 оттолкнулся от верхней границы локального восходящего клина. Ожидаем формирования коррекции к нижней границе фигуры, где также располагается уровень поддержки 5660 пунктов. В случае выхода из фигуры вниз целью дальнейшего снижения станет 50-дневная скользящая средняя в районе 5550 пунктов.

 

На дневном графике немецкий DAX скорректировался к нижней границе локального восходящего клина, где нашел поддержку. Ожидаем формирования отскока к верхней границе фигуры, в район 19650 пунктов.

 

На дневном графике CSI 300 в ходе резкого роста предыдущих торговых сессий протестировал отметку 4000 пунктов. Индекс выглядит сильно перекупленным, поэтому считаем высокой вероятность формирования коррекции с целью на уровне 3700 пунктов.