Гигант электронной коммерции Amazon 29 июля отчитался о финансовых результатах за II квартал 2021 года. Выручка выросла на 27,18% год к году и достигла отметки $113,08 млрд (при нашем прогнозе в $115,59 млрд и росте показателя приблизительно на 30%). Рост важного сегмента облачных вычислений AWS показал наибольший рост за восемь кварталов — 37,02% ($14,81 млрд). Валовая маржа впервые составила рекордные 43,25% — показатель вырос на 2,43%. В то же время чистая прибыль значительно превзошла наши ожидания и составила $7,78 млрд (рост 48,35%) против прогнозируемых $6,4 млрд и роста показателя на 22%.

Реакция инвесторов на результаты оказалась слишком критичной. Котировки Amazon падали на премаркете до 7%. Главной причиной стало значительное снижение темпов роста ключевого для компании сегмента e-commerce. Его рост составил 15,82% год к году ($53,16 млрд). При этом в течение последних четырех кварталов сегмент электронной коммерции показывал средние темпы роста более 40%. Более того, судя по заявлениям менеджмента, тенденция на снижение роста сегмента может продолжиться в течение нескольких кварталов.

Наша целевая цена по акциям компании Amazon — $3 851 на горизонте следующих девяти месяцев, что соответствует потенциалу роста от текущих уровней премаркета в размере 15%. Рекомендация — «Покупать».