В понедельник, 8 ноября, фондовые индексы открыли дневную сессию уверенным ростом на нейтральном информационном фоне. Поддержку рынку оказывает позитивная динамика сырьевых рынков.

 Фондовые биржи Азии завершили день умеренными разнонаправленными изменениями, но преимущественно в сторону снижения. Объявление Pfizer о новом высокоэффективном лекарстве от COVID-19 уронило акции фармацевтических компаний по всему миру, но поднимает бумаги индустрии путешествий и развлечений. После того как в пятницу американские индексы снова обновили максимумы, утренние фьючерсы на них в понедельник снижаются на 0,1%-0,2%.

 Сырьевые рынки с утра находятся в относительном равновесии. Нефть марки Brent восстанавливается и находится выше 83,5 долларов за баррель. Однако рубль слегка сдает позиции относительно доллара и евро.

 На этом фоне, по состоянию на 11:30 МСК, индекс МосБиржи растет на 0,99% до 4215,90 пункта, а индекс РТС поднимается на 0,58% до значения 1858,86 пункта.

 ПАО «Детский мир» представило отчетность по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2021 г. Выручка «Детского мира» в 3-м квартале увеличилась в годовом сравнении на 14%, до 43,942 млрд руб. Чистая прибыль выросла г/г на 57,6% - до 3,665 млрд рублей. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 5,2 руб. на акцию. Дата закрытия дивидендного реестра - 26 декабря 2021 г. Дивидендная доходность к текущей цене составляет 3,7%. Акции «Детского мира» прибавляют 0,2%.

 «Камаз» подвел производственные итоги октября. В прошлом месяце было выпущено 4 390 машкомплектов, на 10,3 % больше, чем в октябре 2020 г.. С начала года выпуск вырос на 20% и достиг показателя 35 506 машкомплектов. Акции «Камаза» в понедельник растут на 2,8%.

 На фоне улучшения обстановки на сырьевых рынках в лидерах роста оказались бумаги «Мечела» а.о. (+4,6%) и а.п. (+3,2%), EN+ (+3,5%), «Полюса» (+2,6%) и «Распадской» (+2,5%).

 В числе немногочисленных аутсайдеров начала торгов отметились Банк «Санкт-Петербург» (-0,8%), Группа ПИК (-0,2%) и НМТП (-0,2%).

 Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными отечественными компаниями, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

 Текущая неделя будет насыщена экономическими данными, однако понедельник выдался спокойным. В течение дня инвесторы будут следить за выступлениями представителей европейских центробанков и главы ФРС США Джерома Пауэлла. В России группа «ФосАгро» обещала опубликовать в понедельник квартальную финансовую отчетность по МСФО.

 С технической точки зрения, индекс МосБиржи останется в рамках восходящего тренда. Сформировавшийся выше тренда флаг не выглядит как начало коррекции, а скорее напоминает фигуру продолжения.

США: «волшебная таблетка» от Pfizer вызвала эйфорию на рынке

В пятницу, 5 ноября, американские фондовые индексы опять обновили рекордные уровни, показав пятую подряд неделю роста. Энтузиазм игроков поддержали сильная корпоративная отчетность, динамика рынка труда, а также объявление о новом эффективном лекарстве от коронавируса.

После того как уже около 440 компаний представили квартальные отчеты, Refinitiv IBES считает, что прибыль эмитентов акций, входящих в S&P 500, в третьем квартале выросла на 41,5% по сравнению с годом ранее.

Между тем, новые данные рынка труда подтверждают курс ФРС на постепенное сворачивание политики количественного смягчения. Уровень безработицы в США упал до 4,6% в октябре 2021 года, самого низкого уровня с марта 2020 года и немного ниже рыночных ожиданий в 4,7%. Рынок труда продолжал постепенно восстанавливаться после пандемии, чему с одной стороны, способствует рост спроса на рабочую силу, а с другой - истечение срока действия расширенных пособий по безработице.

Как сообщило министерство труда, количество рабочих мест в экономике США в октябре увеличилось на 531 тыс., что оказалось максимальным показателем за 3 месяца и выше прогнозов рынка в 450 тыс. При этом, согласно пересмотренным данным, в сентябре показатель вырос на 312 тыс., а не на 194 тыс., как сообщалось ранее.

По результатам торговой сессии индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,56% до 36327,95 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 прибавил 0,37% до 4697,30 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite подрос на 0,20% до значения 15971,59 пункта.

Акции компании по кибербезопасности McAfee выросли на 20,04% после того, как Wall Street Journal в пятницу сообщил о том, что готовится сделка о ее покупке частной инвестиционной компанией Advent International за сумму выше $10 млрд, о которой может быть объявлено в понедельник.

Благодаря сильной квартальной отчетности акции производителя портативных видеокамер GoPro подскочили на 7,88% Прибыль компании в минувшем квартале составила $0,34 на акцию, намного превысив консенсус-прогноз на уровне $0,2 на акцию.

Хотя убыток Uber Technologies превысил ожидания, выручка в 3-м квартале превзошла прогнозы рынка и составила $4,85 млрд против ожидавшихся $4,42 млрд. На этой информации бумаги компании поднялись на 4,25%.

Акции другого новичка, интернет-площадки по аренде жилья для путешествий Airbnb, выросли в пятницу на 12,98% после того, как компания объявила о рекордных показателях. Прибыль на акцию за отчетный квартал составила $1,22 при том, что аналитики в среднем ожидали $0,72. Кроме того, это совпало с оживлением всего рынка путешествий благодаря надежде на скорую победу над COVID-19.

Фармкомпания Pfizer объявила о создании революционного лекарства от Covid-19, и этим произвела полный фурор на рынке. Экспериментальный препарат, непосредственно влияющий на способность вируса к размножению, показал в клинических исследованиях эффективность 89% в снижении количества госпитализаций и смертности по сравнению с контрольной группой. Компания рассчитывает получить одобрение FDA и начать поставки лекарства уже в этом году.

Стоимость акций Pfizer поднялась в пятницу на 10,86%. Напротив, этот ее возможный успех уронил акции конкурентов. Бумаги Moderna, разработчика вакцины от Covid-19, рухнули за сессию на 15,56%. Акции Merck, другого производителя лекарства от коронавируса, эффективность которого оказалась намного ниже, упали на 9,86%. Снизились капитализация фармкомпаний Bio-Rad Laboratories (-7,36%), West Pharmaceutical Services (-6,76%), Regeneron Pharmaceuticals (-5,57).

Зато новая волна надежд на возможное скорое окончание пандемии подняла акции индустрии путешествий и развлечений: в пятницу выросли бумаги Expedia (+15,63%), Royal Caribbean Cruises (+8,95%), Carnival (+8,35%), Norwegian Cruise Line (+7,87%), Booking (+7,47%), Las Vegas Sands (+7,30%).

Поднялись акции авиакомпаний: Delta Air Lines (+8,05%), United Airlines (+7,26%), Alaska Air (+6,50%), Southwest Airlines (+6,44%), America Airlines (+5,77%). Похоже, что за время пандемии все соскучились по свободе перемещений, а новое лекарство от Pfizer может вернуть эту свободу.

На этой волне лучше рынка выросли также бумаги платежных систем. Акции American Express поднялись на 2,41%. Акции Visa подскочили на 3,78%. Акции Mastercard, которые входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), выросли на 3,98%.

S&P 500

С точки зрения технического анализа S&P 500 вновь обновил исторический максимум на минувшей неделе, оставаясь заметно перекупленным. Об этом говорит расширяющаяся формация канала Боллинджера, вблизи верхней границы которого остановился индекс, а также стохастические линии, зафиксировавшиеся около отметки 98 пунктов. Риски локальной коррекции на таком фоне усиливаются: поддержка в случае нее может быть найдена на отметках 4660, 4605 и 4540 пунктов.

Европа: на фондовом рынке в понедельник царит затишье

Европейские индексы с открытия торгов в понедельник показывают незначительные разнонаправленные изменения, не проявляя выраженной динамики в отсутствие значимых информационных поводов.

Сегодня не ожидается выходя статистики, способной повлиять на поведение инвесторов. В течение дня должны будут выступить глава Банка Англии Эндрю Бейли, а также представители ЕЦБ и Бундесбанка.

По состоянию на 12:00 МСК британский FTSE 100 снижается на 0,12%. Германский DAX отступает на 0,02%. Французский CAC 40 прибавляет 0,17%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 к середине показывает околонулевые изменения (+0,01%) и находится на уровне 483,48 пункта.

Акции германской компании Henkel, производителя потребительских товаров, упали на 4,6% после того как компания снизила свой годовой прогноз, заявив, что не может полностью компенсировать скачок цен на сырье.

Бумаги шведской компании H&M, крупнейшей в Европе розничной сети по торговле одеждой, падают на 4,2%.

Акции производителя предметов роскоши Richemont выросли на 4,2% после сообщений новостей о том, что хедж-фонд Third Point приобрел долю в этой компании.

Акции британского разработчика программного обеспечения для азартных игр Playtech прибавили 2,4% после того как компания получила предложение о поглощении от компании Gopher Investments.

Бумаги одного из крупнейших в мире производителей ветрогенераторов испанской Gamesa Corporación Tecnológica подскочили на 8,5%. Акции германской Siemens Energy растут на 4,9%.

DAX

На дневном графике DAX на минувшей неделе пробил значимое сопротивление на верхней границе долгосрочного боковика (16030 пунктов). Перспективы дальнейшего роста открывается перед индексом в случае, если он сможет закрепиться выше этой отметки на этой неделе. Тем не менее мы отмечаем локальную перекупленность, которая может вынудить инструмент «откатиться» к поддержке на 15965.

Китай: НБК поддержал ликвидность финансовых рынков.

В понедельник, 8 ноября, рынки китайских акций показали разнонаправленную динамику. Поддержка рынкам пришла со стороны роста торгового баланса и финансовых вливаний Центробанка.

В выходные вышли данные по внешней торговле КНР. Экспорт Китая в октябре вырос на 27,1% в годовом сравнении, что оказалось лучше прогноза, ожидавшего рост на 24,5%, поскольку мировой спрос восстанавливается в преддверии зимних праздников и на фоне улучшения ситуации в цепочках поставок. Вместе с тем, данные по импорту за этот период оказались ниже ожиданий, что может указывать на слабость внутреннего спроса.

Утром в понедельник Народный банк Китая осуществил меры по поддержанию ликвидности, влив в национальную экономику 100 млрд юаней (около $15,6 млрд) через операции семидневного обратного РЕПО по ставке 2,2%.

По итогам биржевых сессий сводный индекс CSI 300 прибавил 0,12% до 4848,18 пункта. Сводный индекс стартапов Chinext Composite поднялся на 0,68% до 3594,00 пунктов. Индекс Hang Seng в Гонконге, где торги заканчиваются на час позже, снизился на 0,46% до 24754,87 пункта.

Одна из крупнейших и самых известных сетей китайских ресторанов Haidilao в рамках реорганизации бизнеса объявила о временном закрытии 300 своих заведений с невысокой посещаемостью и слабыми операционными показателями. Бумаги Haidilao в понедельник выросли на 4,99%.

Заметно слабее рынка выглядят акции фармацевтических компаний после того как американская Pfizer объявила о разработке высокоэффективного лекарства от COVID-19. В Гонконге снизились в цене акции WuXi Biologics (-8,83%) и Sino Biopharmaceutical (-1,46%).

Также среди наиболее упавших в Гонконге бумаг оказались бумаги Sunny Optical Tech (-6,87%), поставщика спортивной одежды и оборудования Li Ning (-2,47%), а также автопроизводителей Geely (-4,15%) и BYD (-2,12%).

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group (входят в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», доступной только квалифицированным инвесторам), снизились на 1,75%.

Появление нового лекарства от Pfizer подняло акции страховых компаний, индустрии путешествий и развлечений, а также транспортного сектора. В Гонконге поднялись в цене акции страховщиков Ping An (+3,70%) и China Life Insurance (+2,84%) и операторов гостиниц и казино Sands China (+7,71%) и Galaxy Entertainment Group (+5,13%).

В Шанхае и Шеньчжене выросли акции сектора авиаперевозок авиационного сектора: Air China (+8,42%), China Southern Airlines (+ 6,83%), Shanghai International Airport (+8,06%), Guangzhou Baiyun International Airport (+9,21%). Кроме того, поднялись в цене бумаги поставщика редкоземельных материалов China Northern Rare Earth (+9,12%) и металлургической компании Inner Mongolia BaoTou Steel Union (+6,77%).

Результат хуже рынка на материке показали бумаги производителя электроники Shenzhen Kaifa Technology (-4,54%), судостроительной компании China CSSC Holdings (-4,30%) а также фармкомпаний Jiangsu Hengrui Medicine (-4,23%) и Shanghai Fosun Pharmaceutical (-4,01%).

CSI 300

С точки зрения теханализа индекс CSI 300 продолжает консолидацию в рамках большого треугольника постепенно приближаясь к его острому концу. Выход из этой фигуры определит направление будущего тренда. Разворот стохастического осциллятора от зоны перепроданности подсказывает, что индекс может снова направиться к верхней границе треугольника, чтобы испытать ее на прочность.

На валютном рынке к 11:00 МСК пара USD/CNY торгуется без изменений на уровне 6,3979, тогда как курс USD/CNH остается прибавляет 0,05% до 6,3956. Котировки валютной пары USD/HKD поднимаются на 0,06% до 7,7866.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в среду поднялась на 2,1 б. п. до 2,918%.

Нефть растет после сохранения квот на добычу и прогнозов восстановления экономики

В понедельник, 8 ноября, цены на нефть растут я на 0,94% и торгуются вблизи отметки в $83,96 за баррель.

К 12:00 МСК январские фьючерсы на нефть марки Brent находятся у отметки $83,50, декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI растут на 0,92% и торгуются у отметки в $82,03.

Цены на нефть растут на фоне позитивных признаков роста мировой экономики, поддерживающих спрос на энергоносители, после сохранения темпов увеличения добычи на 400 тыс. б/с в месяц в ходе заседания ОПЕК+ на прошлой неделе.

По результатам очередной встречи ОПЕК+ на прошлой неделе страны-экспортёры, как и ожидалось, остались привержены своему плану по увеличению добычи нефти на 400 тыс. б/с каждый месяц, не согласившись на более агрессивное увеличение добычи, лоббируемое, в частности, администрацией США, что частично было заложено в ценах на «черное золото», однако все же положительным образом повлияло на цену энергоносителя.

В минувшую пятницу государственная нефтедобывающая компания Саудовской Аравии - Saudi Aramco повысила официальную отпускную цену на свою нефть для потребителей в Азии в декабре текущего года на $2,70 за баррель по сравнению с ростом оманской и дубайской нефти на $1,30. Этот шаг Aramco говорит о том, что спрос на «чёрное золото» остается высоким, поскольку решения ОПЕК+ сдерживают предложение, ровно, как и страны, не входящие в альянс во многом неспособны угнаться за растущим спросом на энергоносители на фоне восстановления мировой экономики.

Президент Джо Байден в субботу приветствовал принятие Конгрессом давно откладываемого законопроекта об инфраструктуре на сумму 1 трлн долларов, который может стимулировать еще больший спрос на топливо, заявив, что существуют «другие инструменты» для борьбы с ростом цен на нефть. Однако, в то же время после заседания ОПЕК+ и до своего выступления в субботу Байден в очередной раз призвал альянс и его союзников увеличить добычу, чтобы сдержать рост цен на энергоресурсы. В целом несмотря на то, что некоторые аналитики и инвесторы полагают, что США может «выпустить» стратегические резервы нефти, чтобы понизить цену на топливо, консенсус все же предполагает, что этого не произойдет, по крайней мере пока.

Отдельно стоит упомянуть о замедлении роста экспорта Китая в октябре до 27, 1% г/г с 28,1% г/г в сентябре, но экспорт все же превзошел прогнозы аналитиков в 24,5% г/г (чему способствовал растущий мировой спрос в преддверии зимних праздников и улучшения в цепочках поставок, пораженных коронавирусом).

При этом импорт нефти в Китай в октябре упал до самого низкого уровня за три года, поскольку государственные нефтеперерабатывающие компании воздерживались от закупок из-за роста цен, а «независимые нефтеперерабатывающие компании» находились под давление государственных квот на импорт нефти.

Что касается числа буровых установок в США, то по данным Baker Hughes на прошлой неделе активны были 450 установок, что стало новым максимумом с апреля 2020 года.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent вновь подходит к линии сопротивления в $85 за баррель и торгуется у отметки $83,96. Стохастические линии направлены вниз, однако разворачиваются, что указывает на благоприятную ситуацию для покупок по инструменту в краткосрочной перспективе.

Цены цветных металлов остаются неизменны на торгах в понедельник. По состоянию на 12:00 МСК котировки золота все также находятся у отметки $1815 за тройскую унцию.

Золото (GC)  

Котировки цен на золото вернулись выше линии поддержки в $1800 и торгуются у отметки в $1815. Стохастические линии направлены вверх и входят в зону перекупленности, что указывает на ограниченность дальнейшего роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

Доллар демонстрирует устойчивость после заседания ФРС

Минувшая неделя на валютных рынках выдалась весьма волатильной, что во многом было обусловлено реакцией инвесторов на объявление ФРС о начале сокращения программы QE. По итогам торговой пятидневки индекс DXY прибавил 0,09%, поднявшись до отметки 94,207, а курс EUR/USD подрос на 0,05%, до уровня 1,15671.

EUR/USD

Технический анализ

Курс EUR/USD консолидируется в середине диапазона 1,1500-1,1600. Стохастические линии направлены вниз, что говорит в пользу снижения котировок на краткосрочном горизонте.

Фундаментальный анализ

На минувшей неделе котировки EUR/USD подросли на 0,05%, до уровня 1,15671.

После объявления итогов заседания ФРС курс основной валютной пары немного подрос, превысив отметку 1,1600, однако в четверг и пятницу вновь перешел к снижению, растеряв весь прирост.

Как и ожидалось, Федрезерв анонсировал сокращение темпов покупки активов на 15 млрд долл. в ноябре и декабре, из которых 10 млрд долл. придутся на гособлигации, а 5 млрд долл. – на ипотечные бумаги. При этом регулятор пока не видит необходимости в повышении ставки, поскольку рынок труда все еще не оправился от негативных последствий пандемии коронавируса.

Вместе с тем октябрьский отчет по рынку труда США оказался весьма позитивным, вернув спрос на американскую валюту. Так, занятость в несельскохозяйственном секторе выросла в октябре на 531 тыс. рабочих мест, превысив консенсус-прогноз в 450 тыс., что во многом связано со снижением заболеваемости коронавирусной инфекцией. Помимо этого, в отчете отмечается, что в целях привлечения персонала работодатели повысили заработную плату и стали предлагать сотрудникам гибкий график.

На предстоящей неделе, помимо отмеченных выше показателей макростатистики, необходимо будет обратить внимание на выступления главы ФРС Джерома Пауэлла (понедельник, вторник) и главы ЕЦБ Кристин Лагард (вторник).