В среду, 6 апреля, на фондовых рынках господствуют понижательные настроения на фоне заявлений о новых пакетах санкций против России, которые могут осложнить ситуацию на сырьевых рынках, а также на фоне «ястребиной» риторики представителей ФРС США о более быстром повышении ставок и мерах по сокращению баланса.

 

Во вторник председатель Федерального резервного банка Канзаса Эстер Джордж сообщила, что ФРС может рассмотреть возможность повышения ключевой ставки сразу на 50 базисных пунктов уже на майском заседании, а представитель FOMS Лаэль Брейнард заявил, что Федрезерв уже в следующем месяце начнет сокращать объем активов на своем балансе. Между тем индексы PMI сферы услуг США от ISM и от IHS Markit в марте показали заметный рост относительно значений февраля из-за ослабления коронавирусных ограничений.

 

Индексы США во вторник завершили день снижением. DJIA потерял 0,80%, S&P 500 опустился на 1,26%, Nasdaq Composite упал на 2,26%. Перспектива быстрого подъема ставок негативна для технологического сектора. В числе лидеров снижения оказались акции MarketAxesss (-10,97%), Monolithic Power Systems (-7,41%), Ceridian (-6,37%). Акции производителя оборудования для изготовления чипов Applied Materials, которые входят в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), во вторник упали на 5,97%.

 

Среди растущих бумаг можно отметить акции Carnival, которые поднялись на 2,43% после того, как крупнейший круизный оператор сообщил о рекордном бронировании туров на прошлой неделе. Также продолжили рост акции Twitter. Бумаги прибавили 2,02% после того, как стало известно, что Илон Маск, купивший 9,2% акций компании, станет членом совета директоров Twitter.

 

С утра в среду на рынках Юго-Восточной Азии также преимущество оказалось за «медведями». Японский Nikkei 225 опустился на 1,58%, корейский KOSPI снизился на 0,88%. Биржи Гонконга и Китая накануне были закрыты в связи с национальным праздником Цинмин и сегодня после возобновления торгов ушли вниз на фоне резкого роста заболеваемости COVID-19 и продлением карантина в Шанхае. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 отступил на 0,29%, а гонконгский Hang Seng показал снижение на 2,16%.

 

Не добавили оптимизма индикаторы деловой активности, пострадавшие от новых локдаунов. Индекс PMI в сфере услуг КНР, рассчитываемый Caixin Media совместно с IHS Markit, в марте резко опустился до минимума с февраля 2020 года и составил 42 пункта после 50,2 пункта в феврале. Сводный PMI упал с 50,1 до 43,9 пункта.

 

На торгах в Гонконге в аутсайдерах оказались бумаги технологического сектора: сильнее прочих потеряли стоимость акции Techtronic Industries (-7,43%), Lenovo (-6,86%), Sunny Optical Technology (-6,31%). В числе растущих — акции нефтегазовой CNOOC (+5,22%) и бумаги сектора недвижимости: China Overseas (+5,82%), Hang Lung Properties (+3,21%), Wharf Real Estate (+2,46%).

 

По состоянию на 11:30 мск фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,4%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США растет на 5,5 б.п. и составляет 2,609%. Июньский фьючерс на нефть марки Brent повышается на 1,2% до $107,9 за баррель.

 

Европейский союз накануне анонсировал пятый пакет санкций, который будет рассмотрен сегодня. Он может включать новые ограничения на экспорт в РФ технологий и оборудования, отказ от импорта угля на сумму в €4 млрд, закрытие морских портов для российских судов и сухопутных границ для автоперевозчиков, а также полный запрет операций с четырьмя российскими банками, включая ВТБ. Новый пакет санкций на этой неделе может быть принят и в Штатах. В него могут быть включены меры против Сбербанка.

 

Опубликованный накануне индекс PMI сферы услуг России от IHS Markit в марте 2022 года резко упал и составил 38,1 пункта после 52,1 пункта в феврале. Композитный индекс PMI, включающий кроме сферы услуг также обрабатывающие отрасли, в марте составил 37,7 пункта по сравнению с 50,8 пункта в феврале.

 

Несмотря на это, российский фондовый рынок, доступ на который для иностранных инвесторов по-прежнему закрыт, в их отсутствие проявляет чудеса устойчивости. По состоянию на 11:30 мск Индекс МосБиржи отступает всего на 0,09%, в то время как индекс РТС прибавляет 0,11%.

 

В числе падающих бумаг лидируют акции государственных банков ВТБ (-4,14%) и Сбербанка (-4,04%). Среди растущих — акции производителей удобрений «Акрон» (+7,37%) и «ФосАгро» (+4,45%).

 

Между тем геополитическое обострение и уже принятые ограничения оказывают обратное негативное влияние на экономику самой Европы. Согласно свежим данным, производственные заказы в Германии упали на 2,2% (м/м) в феврале 2022 года, оказавшись намного хуже прогнозов, ожидавших снижения на 0,2%. PMI в строительстве в ЕС в марте снизился до 50,9 пункта с 54,9 в феврале, в Великобритании — до 48,4 с 50,0 пунктов.

 

Европейские индексы днем в среду снижаются. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 опускается на 1,0%. В числе теряющих стоимость бумаг выделяются акции Delivery Hero (-4,88%), Infineon (-4,33%), HelloFresh (-3,96%). В числе растущих присутствуют акции Imperial Brands (+3,03%), Publicis (+1,52%) и Berkeley (+1,37%).

 

В среду вечером инвесторы будут ждать публикации протокола заседания FOMC, чтобы составить мнение о дальнейшей политике ФРС США. Также станут известны данные по запасам сырой нефти. Днем представители стран ЕС обсудят новый пакет санкций против РФ.

 

Техническая картина

 

Индекс МосБиржи

С технической точки зрения Индекс МосБиржи не выглядит сильным. Консолидация приобретает форму направленного вверх клина, что может говорить о возможности снижения индекса, целью которого может стать 2250-2000 пунктов. В случае роста индекс может встретить сопротивление в районе 3150 пунктов.

 

S&P 500

Индекс встретил сопротивление в районе 4530 пунктов. Непродолжительной консолидации возле этого уровня оказалось недостаточно, чтобы снять состояние перекупленности, заметное по положению стохастического осциллятора. В этой ситуации вероятно снижение индекса до уровня поддержки, который находится чуть выше 4400 пунктов.

 

STOXX Europe 600

STOXX Europe 600 остановил движение вверх в районе 460 пунктов. Состояние перекупленности, фиксируемое стохастическим осциллятором, также может говорить о растущем сопротивлении росту. Для его снятия возможна коррекция до уровня 440 пунктов. 

 

CSI 300

Индекс CSI 300 продолжает консолидацию, рисуя треугольник. Если ему удастся выйти из этой фигуры вверх, следующей целью будет уровень 4370 пунктов, где проходит линия нисходящего тренда.

Автор: Алексей Калачев, аналитик ФГ «Финам»