В понедельник, 25 июля, на мировых финансовых рынках преобладают умеренно негативные настроения. Инвесторы опасаются, что ужесточение монетарной политики ведущих центробанков в рамках усилий по сдерживанию разогнавшейся инфляции отрицательно скажутся на глобальном экономическом росте. Так, в минувший четверг ЕЦБ повысил основные ставки сразу на 50 базисных пунктов, на этой неделе активного увеличения стоимости заимствований ожидают от ФРС. Отметим, что глава Минфина США Джанет Йеллен на выходных попыталась успокоить рынки, заявив, что признаков рецессии в американской экономике пока не наблюдается. По ее словам, экономика страны действительно замедляется после быстрого роста в прошлом году, но это «необходимо и соответствует ситуации». Йеллен расценивает инфляцию в США как «слишком высокую», однако рассчитывает, что меры Федрезерва по ее снижению будут успешными. Тем не менее инвесторы предпочли занять осторожную позицию в начале недели, особенно с учетом того, что в предстоящие дни также ожидается большой поток корпоративных отчетностей.

В пятницу американские фондовые индексы закрылись в заметном минусе на фоне слабой макростатистики и разочаровывающих финансовых результатов ряда компаний, хотя и завершили ростом неделю в целом. Фьючерс на индекс S&P 500 сегодня торгуется с небольшим повышением, однако негативные настроения преобладают на азиатских биржах. В «красной» зоне началась торговая сессия в Европе, чему способствовали в том числе данные о снижении рассчитываемого институтом Ifo индекса делового доверия в Германии в июле до 88,6 пункта с 92,3 пункта в предыдущем месяце.

На этой неделе мировые инвесторы будут ждать заседания Федрезерва, который может вновь повысить ключевую ставку на 75 базисных пунктов. Интерес при этом также будут представлять комментарии Джерома Пауэлла, которые могут дать намек на дальнейшую траекторию монетарной политики регулятора. Из выходящей макростатистики выделим предварительные данные по динамике ВВП США и ведущих стран Европы во II квартале, ряд июньских данных по рынку жилья Штатов, данные по расходам и доходам населения США за июнь, а также предварительную оценку динамики потребительских цен в еврозоне за июль. Тем временем в мире продолжается сезон корпоративных отчетностей. В частности, в США в предстоящие дни обнародуют квартальные результаты свыше сотни компаний из S&P 500, включая технологических гигантов Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta (признана экстремистской организацией и запрещена в России), а также Visa, Mastercard, Boeing, Exxon Mobil, Chevron, Pfizer, UPS, General Electric, Ford, Procter & Gamble, Coca-Cola, McDonald's и др.

По состоянию на 11:45 мск Индекс МосБиржи вырос на 0,91%, тогда как долларовый РТС понизился на 0,82%. Сводный европейский индикатор STOXX 600 уменьшился на 0,15%. Китайский CSI 300 просел на 0,60%, гонконгский Hang Seng – на 0,22%. Фьючерс на индекс S&P 500 окреп на 0,12%, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась на 6 б.п. до 2,81%. Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть Brent понизилась на 0,18% до $103,1 за баррель.

В США в пятницу стоимость акций Snap, владельца приложения Snapchat, рухнула на 39,1%, поскольку выручка и прибыль компании во II квартале оказались слабее ожиданий, при этом менеджмент отказался давать прогноз на текущий квартал, сославшись на «неопределенность в отношении условий для рабочей деятельности». Цена акций Apple, входящих в состав стратегии «US. Сбалансированная», опустилась на 0,8%. В то же время котировки акций финансовой компании American Express выросли на 1,9% в связи с тем, что компания получила выручку и прибыль во II квартале выше ожиданий и улучшила годовой прогноз.

На торгах в Гонконге в лидерах снижения оказались акции логистического оператора Orient Overseas International (-4,7%), биофармацевтической компании WuXi Biologics (-3,7%), производителя оптических компонентов Sunny Optical Technology (-3,3%), автоконцерна Geely (-2,8%), гиганта электронной коммерции Alibaba (-2,3%). В то же время лучше широкого рынка выглядели девелоперы на новости о том, что китайские власти планируют создать фонд недвижимости объемом до 300 млрд юаней для поддержки сектора. Бумаги Longfor Properties подорожали на 6,8%, Country Garden Holdings – на 4,9%, China Resources Land – на 2,9%.

В Европе котировки акций нидерландского производителя потребительских товаров и медицинского оборудования Royal Philips упали на 10,2% в связи с тем, что выручка и скорректированная прибыль компании во II квартале оказались слабее ожиданий, при этом она ухудшила прогноз роста сопоставимых продаж на весь 2022 год.

Российские фондовые индексы открыли торги понедельника разнонаправленно, при этом Индекс МосБиржи продолжил подъем, несмотря на не самую благоприятную конъюнктуру на зарубежных фондовых площадках и негативную динамику цен на нефть и другие сырьевые товары. Судя по всему, инвесторы продолжают отыгрывать более «голубиные», чем ожидалось, результаты пятничного заседания Банка России, на котором ключевая ставка была понижена сразу на 150 базисных пунктов до 8% годовых. При этом не исключено, что на фоне слабого внешнего фона российские акции также окажутся под давлением во второй половине дня.

К середине дня в лидерах роста оказались расписки Ozon (+7,7%), HH.ru (+3,5%), X5 (+3,4%), TCS Group (+3,2%), а также акции «Яндекса» (+6,4%), «Аэрофлота» (+3,2%), «РусГидро» (+2,1%), «Ростелекома» (ао +1,3%). В минусе торговались бумаги «ФСК ЕЭС» (-1,4%), «Сургутнефтегаза» (-0,9%), «Россетей» (-0,5%).

Металлург НЛМК во II квартале произвел 4,4 млн тонн стали, на 2% меньше, чем в I  квартале, и на 4% меньше показателя того же периода 2021 года. При этом продажи стальной продукции сократились на 12% (к/к) и на 7% (г/г) до 4 млн тонн в связи с падением спроса на ключевых рынках. Стоимость акций НЛМК тем не менее увеличилась на 2%.

Ритейлер «Лента» представил финансовые результаты за I полугодие 2022 года. Выручка компании увеличилась на 20,3% (г/г) до 262,5 млрд руб., однако показатель EBITDA сократился на 11,8% до 15,4 млрд руб., а чистая прибыль упала на 37,4% до 3,4 млрд руб. Компания сообщила, что планирует увеличить количество магазинов не менее чем на 100 по итогам текущего года. Акции «Лента» подорожали на 2,3%.

 

 

С точки зрения теханализа на дневном графике Индекс МосБиржи оттолкнулся от уровня поддержки 2070 пунктов. Ожидаем продолжения отскока с ближайшей целью на отметке 2250 пунктов, не далеко от которой также проходит 50-дневная скользящая средняя.

 

С точки зрения технического анализа на дневном графике S&P 500 после трех подряд зеленых свечей на минувшей неделе выглядит перегретым, о чем говорят стохастические линии, зашедшие в зону перекупленности. На таком фоне не исключена коррекция индекса к поддержке 3820 пунктов. Тем не менее у инструмента остается шанс закрепиться выше уровня нисходящего тренда и преодолеть важную отметку 4000 пунктов, после чего откроется возможность дальнейшего роста.

 

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс STOXX 600 преодолел 50-дневную скользящую среднюю и готовится протестировать линию среднесрочного нисходящего тренда. При ее пробитии откроется пространства для подъема в район 445 пунктов. В случае снижения поддержка могут быть найдена на отметках 417 пунктов и далее 400 пунктов.

 

С точки зрения теханализа на дневном графике CSI 300 завершил торги понедельника пятой красной свечой подряд, укрепив стохастические линии в зоне перепроданности. Котировки могут стабилизироваться вблизи уровня 4140 пунктов, а ближайшим сопротивлением станет отметка 4280 пунктов.

Автор: Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам»