СОДЕРЖАНИЕ № 10, 2019
ИНФОРМБАНК
- События, новости, информация 5, 6, 51, 83
XVII Международный банковский форум «Банки России – XXI век»
- Ученый совет 84
Дословно
- Об ожидании 86
- Анонс мероприятий (октябрь – ноябрь 2019) 87
АНАЛИТИКА
Денежно-кредитная политика
- С. А. Андрюшин, В. К. Бурлачков, И. Л. Кирилюк, А. А. Рубинштейн, Л. Н. Слуцкин Экспертное заключение на проект документа Банка России «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов» 8
Abstract. The article is devoted to the experts analysis of the project of the «Main directions of complex state monetary policy in 2020 and the period of 2021-2022», the inflation targeting regime, interest and credit channels of the transmission mechanism, the monetary mechanism, the net aggregate surplus / deficit of the banking sector liquidity, financial stability and macroeconomic forecast are analyzed, and also the measures for increasing the efficiency of the monetary policy of the Bank of Russia are improved.
Keywords. Bank of Russia, banking sector, rate of exchange, monetary policy, credit channel, macroeconomic forecast, liquidity proficit/deficit, interest rate channel, inflation targeting.
Ключевые слова. Банк России, банковский сектор, денежно-кредитная политика, кредитный канал, макроэкономический прогноз, профицит/дефицит ликвидности, процентный канал, таргетирование инфляции.
- О. Н. Афанасьева. Особенности влияния ключевой ставки Банка России на процентные ставки коммерческих банков по кредитам 18
Проблема оценки взаимосвязи значений ключевой ставки Банка России и ставок процента коммерческих банков – одна из основных при построении прогнозных моделей. В современной экономической системе существует большое число элементов, так или иначе влияющих на значения основополагающих показателей, в том числе ставок процента по кредитам. Именно поэтому определение степени влияния изменения ключевой ставки Банка России на показатели процентных ставок по кредитам коммерческих банков актуально, поскольку дает возможность определить не только нынешнее состояние экономики, но и построить регрессионные модели, которые позволят спрогнозировать экономическую ситуацию.
Abstract. The problem of assessing the relationship between the key rates of the Bank of Russia and the interest rates of commercial banks is one of the main ones in building forecast models. In the modern economic system, there are a large number of elements that somehow affect the values of fundamental indicators, including interest rates on loans. That is why the determination of the degree of influence of changes in the Bank of Russia key rate on interest rates on loans from commercial banks is relevant, since it makes it possible to determine not only the current state of the economy, but also to build regression models that will allow us to predict the economic situation.
Keywords. Banking sector, key rate, interest rate on loans, regression model, correlation.
Ключевые слова. Банковский сектор, ключевая ставка, процентная ставка по кредитам, регрессионная модель, корреляция.
Анализ и прогноз
- Л. Н. Красавина, Л. И. Хомякова. Взаимные расчеты в национальных валютах стран Евразийского экономического союза (ЕАЭС) как фактор усиления экономического взаимодействия национальных экономик 24
В статье рассмотрены актуальные проблемы развития взаимных расчетов в национальных валютах стран ЕАЭС. В отличие от однозначной позитивной оценки расчетов в мировых валютах выявлены их риски, особенно в условиях геополитической напряженности и санкционной политики США и других стран. Анализ взаимных расчетов стран ЕАЭС в национальных валютах основан на их диалектической оценке с учетом позитивных и негативных аспектов. Обоснована важная роль взаимных расчетов в национальных валютах как фактора экономического взаимодействия национальных экономик. Предложены меры по совершенствованию этой оптимальной формы международных расчетов ЕАЭС со странами – партнерами стран ЕАЭС и третьими странами.
Abstract. The article deals with the actual problems of mutual settlements development in the national currencies of the EAEU countries. In contrast to the positive assessment of settlements in world currencies, their risks have been identified, especially in the context of geopolitical tensions and sanctions policy of the United States and other countries. The analysis of the mutual settlements in national currencies of the EAEU countries is based on their dialectical evaluation, taking into account their positive and negative aspects. The important role of mutual settlements in national currencies as a factor of the economic interaction of the national economies is substantiated. The measures to improve this optimal form of international settlements of the EAEU with the partner countries of the EAEU countries and third countries were proposed.
Keywords. International settlements, The Eurasian Economic Union (EAEU), world currencies, national currencies, US Dollar, Euro.
Ключевые слова. Международные расчеты, Евразийский экономический союз (ЕАЭС), мировые валюты, национальные валюты, доллар, евро.
- В. А. Слепов, В. В. Наумов, А. Т. Алиев. Оценка ценового влияния международных товарных рынков на национальные банковские системы 30
В статье анализируется трансмиссия эффектов ценовой динамики международных товарных рынков в национальные банковские системы. Обосновано существование прямых и обратных связей, обеспечивающих передачу ценовой информации из международных финансов в национальные банковские системы, а также обратно. Эти связи могут иметь разные формы проявления в зависимости от национальной специфики импортных и экспортных товарных и финансовых потоков. Для импортных товаров зависимость между динамикой курса рубля и объемами поставок сильна и сопровождается высокой скоростью воздействия на национальные банковские системы. Это обусловлено высоким спросом на такие товары со стороны национальных потребителей в связи со структурными ограничениями в экономике. Для экспортных товаров характерен временной лаг в отражении эффектов изменений конъюнктуры международных товарных рынков на национальные банковские системы. Выводы работы могут быть использованы при разработке положений по регулированию российской банковской системы с учетом изменения конъюнктуры товарных рынков.
Abstract. The article analyzes the transmission issues of the effects of changes on world commodity markets for the national financial banking systems. The existence of direct and reverse links that ensure the transfer of price information from the international economy to the national banking systems and vice versa is justified. These links can have different forms of existence depending on the national specifics of import and export commodity and financial flows. For imported goods, the relationship between the dynamics of the ruble exchange rate and the volume of supplies is sufficient and is accompanied by a high rate of impact on national banking systems. This implies a high demand for such goods from national consumers due to structural constraints in the economy. Export products are characterized by a time lag in reflecting the effects of changes in the international commodity markets on national banking systems. The conclusions of the work may be used in the development of provisions relating to the regulation of the national banking systems and international foreign economic relations.
Keywords. World commodity markets, import prices, export prices, national banking systems.
Ключевые слова. Международные товарные рынки, импортные цены, экспортные цены, национальные банковские системы.
- Компания «Аксиома-Софт». Роботизированное управление судебным и исполнительным производством. Взаимодействие с сервисами 36
- А. П. Кошелев. Валютная политика и экономический рост на развивающихся рынках 38
Исследование посвящено сравнению направлений экономической мысли и построению модели, основанной на результатах предыдущих макроэкономических исследований и новом методе кластеризации режимов валютных курсов. Автор ограничивает круг рассматриваемых стран развивающимися рынками, для которых эконометрическими методами проверяется гипотеза о положительном влиянии режима фиксированного валютного курса на экономический рост.
Abstract. The study is devoted to comparing the trends of economic thought and building a model based on the results of previous macroeconomic studies and a new method of clustering exchange rate regimes. The author limits the range of countries under consideration to developing markets, for which the hypothesis of a positive effect of the fixed exchange rate regime on economic growth is tested using econometric methods.
Keywords. Exchange rate regimes, economic growth, emerging markets.
Ключевые слова. Режимы валютных курсов, экономический рост, развивающиеся страны.
- Б. Комендантов. Микрокредитная компания «Ваш инвестор»: наша цель – стать № 1 в России 49
Финансовая политика
- В. С. Уткин, А. А. Юрьева. Роль межгосударственного валютного клиринга в рамках формирования единого интеграционного пространства Евразийского экономического союза (ЕАЭС) 52
В статье в рамках формирования единого интеграционного пространства ЕАЭС и в целях снижения трансакционных издержек и устранения возможных рисков исследуются преимущества использования при расчетах по сделкам между странами – членами ЕАЭС механизма межгосударственного многостороннего валютного клиринга. Приводится практический опыт использования данного инструмента в разнообразных интеграционных формированиях в контексте различных исторических событий. Предлагаются схема взаимодействия участников внешнеторговых отношений и единые правила в рамках осуществления расчетов с помощью механизма межгосударственного валютного клиринга. Обосновывается необходимость использования в клиринговых расчетах специальной расчетной (платежной, клиринговой) валюты и предлагается специальный механизм ее курсообразования. Разработаны и определены ключевые параметры математической модели механизма межгосударственных клиринговых расчетов.
Abstract. The article in the framework of the formation of a single integration space of the Eurasian Economic Union and in order to reduce transaction costs and eliminate possible risks explores the advantages of using the mechanism of interstate multilateral currency clearing in settlements for transactions between the EAEU member countries. The practical experience of using this tool in various integration formations in the context of various historical events is given. A scheme of interaction between participants of foreign trade relations and uniform rules in the framework of settlements using the interstate currency clearing mechanism are proposed. The necessity of using special settlement (payment, clearing) currency in clearing settlements is justified and a special mechanism for its exchange rate is proposed. Key parameters of the mathematical model of the mechanism of interstate clearing settlements were developed and defined.
Keywords. Common economic space of the EAEU, interstate multilateral currency clearing, special settlement (clearing) currency, European monetary Union, special mechanism of exchange rate formation, transaction costs.
Ключевые слова. Единое экономическое пространство ЕАЭС, межгосударственный многосторонний валютный клиринг, специальная расчетная (клиринговая) валюта, Европейский валютный союз, специальный механизм курсообразования, трансакционные издержки.
Регулирование и надзор
- Е. Н. Прокофьева. Роль государства в регулировании рынка розничного кредитования 58
В статье дается анализ факторов, влияющих на динамику российского рынка розничного кредитования. Его активное развитие вызывает обеспокоенность на уровне как правительства, так и Центрального банка России, так как возможно увеличение банковских рисков вследствие усиления закредитованности населения в условиях отсутствия сопоставимого роста реальных доходов. Автор систематизировал и оценил действия государства, направленные на повышение качества функционирования рынка розничного кредитования.
Abstract. The article analyzes the factors influencing the dynamics of the Russian retail lending market. Its active development is a matter of concern, both at the government and Central Bank levels, as it is likely to increase banking risks, due to the increased debt burden of the population in the absence of comparable growth in real incomes. The author systematized and evaluated the actions of the state aimed at improving the quality of the retail lending market.
Keywords. Retail lending, retail lending market, the level of real income, the maximum debt burden, the full cost of the loan.
Ключевые слова. Розничное кредитование, рынок розничного кредитования, уровень реальных доходов населения, предельная долговая нагрузка, полная стоимость кредита.
- В. Б. Зайцев. О развитии функции банковского контроля 66
Статья посвящена анализу развития системы банковского контроля. Рассмотрено современное состояние такого аспекта банковского контроля, как работа по оздоровлению крупных, системообразующих банков. Проведен анализ санации банков при помощи нового механизма с использованием Фонда консолидации банковской сферы. Показаны положительные стороны, сделаны основные критические замечания в адрес нового механизма санации.
Abstract. The article analyzes the development of the banking control system. Considers the current state of this aspect of banking supervision, as work on rehabilitation of large, systemically important banks. The analysis of reorganization of banks by means of the new mechanism with use of Fund of consolidation of the banking sphere is carried out. The positive aspects and the main critical remarks to the new rehabilitation mechanism are shown.
Keywords. The Bank of Russia, State Corporation “Agency on insurance of contributions" (GK DIA), Foundation for the consolidation of the banking sector (PCSB), the functions of the Bank of Russia, the sanitation, the health of banks.
Ключевые слова. Банк России, Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ), Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС), функции Банка России, санация, оздоровление банков.
ПРАКТИКА
На адвокатской кухне
- А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Госслужащих в советах директоров банков выведут из-под субсидиарной ответственности 74
Статья посвящена изменениям в законодательстве, направленным на создание защитного механизма для государственных служащих, входящих в советы директоров финансовых организаций (в части субсидиарной ответственности контролирующих лиц при банкротстве).
Вопрос – ответ
- Со счета клиента были произведены несанкционированные списания средств после обновления системы «банк – клиент». Какие действия должен предпринять клиент в этом случае? Обязан ли банк вернуть данную сумму клиенту? 76
