СОДЕРЖАНИЕ № 6, 2024

A− A= A+ 17.06.2024

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 2
Ученый совет 85

Дословно

О лете 87

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

И. Г. Ахмедов. Сравнительный анализ банковских экосистем в Российской Федерации 4

В настоящее время банки активно развивают свои экосистемы, в которые могут быть интегрированы новые игроки, предлагающие высококачественные продукты. Взаимозависимость финансовых и банковских систем разных стран значительно возрастает, что делает их более открытыми и в то же время уязвимыми перед глобальными кризисами. Сотрудничество между компаниями в рамках экосистем будет способствовать устойчивому развитию банковского сектора и российской экономики в целом. В статье отмечается тенденция создания собственных экосистем в банковском секторе, где участники ищут новые драйверы роста, чтобы конкурировать с нетрадиционными игроками.

Abstract. Currently, banks are actively developing their ecosystems, into which new players offering high-quality products can be integrated. The interdependence of financial and banking systems of different countries is significantly increasing, which makes them more open and at the same time vulnerable to global crises. Cooperation between companies within ecosystems will contribute to the sustainable development of the banking sector and the Russian economy as a whole. The article notes the tendency of many global companies to create their own ecosystems, including in the banking sector, where participants are looking for new growth drivers to compete with non-traditional players. In the course of the study, the results of the activities of foreign banks in the creation and development of their ecosystems were analyzed in order to identify the most promising practices in Russian conditions. The theoretical and methodological basis of the study was the scientific works of foreign scientists and experts on the development of banking ecosystems. As a result, the author found that a new hybrid approach to ecosystem services management is needed to increase the market capitalization of the banking business. The use of this new model increases the efficiency of management by providing services on closed and state-regulated platforms (either by the ecosystem itself or by partner financial institutions).

Keywords. Digitalization; banking ecosystem; banks; systems; ecosystems; banking ecosystems; digital technologies; economy.

Ключевые слова. Цифровизация; банковская экосистема; банки; системы; экосистемы; цифровые технологии; экономика.

Денежное обращение

А. С. Колесов, С. А. Колесов. Регулирование курса рубля: о сущности результата и критериях его оценки 10

В статье рассматриваются вопросы оценки изменения курса российской денежной единицы относительно валют других стран. Цель работы – введение в научный оборот понятия сущности результата регулирования курса рубля, формирование которого зависит от различных факторов и завершается в процессе его купли-продажи, а также обоснование и формулирование основных критериев определения итогов произошедшей коррекции данного курса.

Abstract. The article discusses the issues of assessing changes in the exchange rate of the Russian monetary unit relative to the currencies of other countries.

The purpose of the work is to introduce into scientific circulation the concept of the essence of the result of regulating the ruble exchange rate, the formation of which depends on various factors and is completed in the process of its purchase and sale, as well as the justification and formulation of the main criteria for determining the results of the correction of this exchange rate.

Keywords. Russian Federation, ruble exchange rate, essence of the results of exchange rate regulation, criteria for determining these results.

Ключевые слова. Российская Федерация, курс рубля, сущность результатов регулирования курса валют, критерии определения данных результатов.

Н. И. Морозко. Политика Народного банка Китая в условиях введения цифрового юаня 16

Объект исследования – современная денежно-кредитная политика Народного банка Китая в условиях введения цифрового юаня. Предмет исследования – организационно-правовые и экономические проблемы денежно-кредитного регулирования Народного банка Китая на этапе введения цифрового юаня. Целью исследования – изучение денежно-кредитной политики Китая на этапе введения цифрового юаня и опыта других стран. Методологической основой исследования служат диалектический метод познания, а также такие частно-научные методы, как конкретно-исторический, системно-структурный и абстрактно-логический. Полученные результаты: исследована денежно-кредитная политика Народного банка Китая в условиях введения цифрового юаня, показаны пути совершенствования денежно-кредитной политики Народного банка Китая с учетом опыта развитых стран.

Abstract. The object of the study is the modern monetary policy of the People's Bank of China in the context of the introduction of the digital yuan. The subject of the study is the organizational, legal and economic problems of monetary regulation of the People's Bank of China at the stage of introducing the digital yuan. The purpose of the study is to study China's monetary policy at the stage of introducing the digital yuan and the experience of other countries. The methodological basis of the research is the dialectical method of cognition, as well as such private scientific methods as concrete historical, systemic structural and abstract logical. Results obtained: the monetary policy of the People's Bank of China has been studied in the context of the introduction of the digital yuan, and ways to improve the monetary policy of the People's Bank of China have been shown, taking into account the experience of developed countries.

Keywords. People's Bank of China, digital yuan, monetary policy.

Ключевые слова. Народный банк Китая, цифровой юань, денежно-кредитная политика.

В. Г. Ермилов. Цифровой рубль – это стратегический рывок по обретению Россией монетарного и технологического суверенитета 20

В статье раскрыто содержание специфики цифрового рубля, как платежного средства, сочетающего свойства наличной и безналичной формы платежей. Выдвинуто и обосновано предположение о том, что цифровой рубль - серьезный шаг на пути стратегии обретения Россией монетарного, технологического суверенитета. Цифровой рубль повысит результативность борьбы с отмыванием грязных денег и финансированием терроризма. В условиях перехода к многополярному мироустройству внедрение цифрового рубля в России неизбежно. Все внимание необходимо направить на разработку всеобъемлющей инфраструктуры эмиссии и обращения цифрового рубля, как в платежной системе России, так и в международных платежных системах.

Abstract. The article reveals the content of the specifics of the digital ruble as a means of payment that combines the properties of cash and non-cash forms of payments. The assumption has been put forward and substantiated that the digital ruble is a serious step towards Russia’s strategy of gaining monetary and technological sovereignty. The digital ruble will improve the effectiveness of the fight against money laundering and terrorist financing. In the context of the transition to a multipolar world order, the introduction of a digital ruble in Russia is inevitable. All attention must be directed to the development of a comprehensive infrastructure for the issuance and circulation of the digital ruble, both in the Russian payment system and in international payment systems.

Keywords. Digital ruble of the central bank, digital platform of the Bank of Russia, form of the national currency of Russia, pilot testing of the use of the digital ruble, strategic breakthrough.

Ключевые слова. Цифровой рубль центрального банка, цифровая платформа Банка России, форма национальной валюты России, пилотное тестирование использования цифрового рубля, стратегический рывок.

Кредит

Е. М. Попова, Д. П. Медведева. Анализ рынка ипотечного кредитования и тенденции его развития в современных условиях 27

В статье представлен анализ ситуации на рынке ипотечных кредитов в Российской Федерации с уклоном на региональный аспект. Выделяются наиболее очевидные направления развития рынка, которые могут сложиться под воздействием современной государственной и финансовой политики в рамках изменения геополитической и национальной экономической обстановки.

Abstract. The article presents an analysis of the situation on the mortgage loan market in the Russian Federation with a regional focus. The most obvious directions of market development are highlighted, which may develop under the influence of modern state and financial policy as part of changes in the geopolitical and national economic situation.

Keywords. Sanctions, banking sector, mortgage loan, securitization, preferential programs, key rate, regional clusters.

Ключевые слова. Санкции, банковский сектор, ипотечный кредит, секьюритизация, льготные программы, ключевая ставка, региональные кластеры.

Банковские риски

В. В. Кузнецов. Классификация платежных рисков по видам конкурентных преимуществ цифровой платежной системы 32

Статья посвящена вопросам разработки нового критерия классификации платежных рисков цифровой платежной системы по виду конкурентных преимуществ. В статье обобщены и проанализированы существующие классификации платежных рисков и их критерии и выявлено отсутствие классификации таких рисков по критерию вида конкурентных преимуществ платежной системы. В статье выполнен анализ существующих конкурентных преимуществ российской цифровой платежной системы, которые интегрированы в три направления: использование цифровых технологий в платежном процессе, использование цифрового рубля Банка России, киберграмотность и кибергигиена. Дана характеристика платежных рисков по выделенным направлениям новой классификации. Сделан вывод, что предложенная классификация будет способствовать разработке более детальных мер безопасности применения цифровых технологий в платежном процессе, использования цифрового рубля в платежах и повышению уровня киберграмотности и кибергигиены.

Abstract. The article is devoted to the development of a new criterion for classifying payment risks of a digital payment system according to the type of competitive advantages. The article summarizes and analyzes the existing classifications of payment risks and their criteria and reveals the lack of classification of such risks according to the criterion of the type of competitive advantages of the payment system. The article analyzes the existing competitive advantages of the Russian digital payment system, which are integrated into three areas: the use of digital technologies in the payment process, the use of the digital ruble of the Bank of Russia and cyber literacy and cyber hygiene. The characteristic of payment risks in the selected areas of the new classification is given. It is concluded that the proposed classification will contribute to the development of more detailed security measures for the use of digital technologies in the payment process, the use of the digital ruble in payments and an increase in the level of cyber literacy and cyber hygiene.

Keywords. Payment risks, competitive advantages, digital payment system, classification, classification criteria.

Ключевые слова. Платежные риски, конкурентные преимущества, цифровая платежная система, классификация, критерии классификации.

В. А. Казаринов. Организация системы контроля технологических рисков при переходе коммерческого банка на подход, основанный на внутренних рейтингах (ПВР) 39

Перехода банка на подход к оценке кредитоспособности на основе внутренних рейтингов (ПВР) подразумевает соблюдение требований регулятора в части организации контроля технологических рисков в процессе расчета регуляторных нормативов. Данный процесс, в силу недостаточного уровня зрелости процессов, зачастую вызывает обеспокоенность у руководства российских банков. В статье рассматриваются ключевые источники технологических рисков и предлагается подход к организации системы управления технологическими рисками для целей ПВР. Предложенный подход позволяет определить уровень технологической готовности банка к переходу на ПВР, организовать работы по доработке системы, а также соблюсти требования ЦБ в части документации процессов.

Abstract. The Bank's transition to an internal ratings-based (IRB) approach to assessing creditworthiness implies compliance with the regulator's requirements in terms of organizing the control of technological risks in the process of calculating regulatory ratios. This process, due to the insufficient level of process maturity, often causes concern among the management of Russian banks. The article considers the key sources of technological risks and proposes an approach to the organization of the technological risk management system for the purposes of the IRB-approach. The proposed approach makes it possible to determine the level of technological readiness of the bank for the transition to the IRB-approach, to organize work on the system improvement, as well as to comply with the Central Bank's requirements in terms of process documentation.

Keywords. Technology risks, IRB, internal ratings based approach, IT risk, data quality.

Ключевые слова. Технологические риски, ПВР, подход на основе внутренних рейтингов, ИТ-риски, качество данных.

Финансовая политика

В. Г. Арутюнян, Е. Л. Прокопьева. Финансовая безопасность банковской системы: сущность, факторы, алгоритм оценки и обеспечения 44

В статье исследована сущность финансовой безопасности банковской системы. Выявлены внешние и внутренние факторы, оказывающие влияние на финансовую безопасность банковской системы страны. Рассмотрены методики оценки финансовой устойчивости коммерческих банков как важнейшего условия обеспечения финансовой безопасности. Предложен алгоритм оценки и обеспечения финансовой безопасности кредитных организаций, который позволит осуществить разработку мероприятий по улучшению финансовой безопасности коммерческих банков с учетом индивидуальных потребностей и целей кредитных учреждений и будет способствовать укреплению общего уровня финансовой безопасности банковской системы страны.

Abstract. The article examines the essence of the financial security of the banking system. The external and internal factors influencing the financial security of the country's banking system have been identified. The methods of assessing the financial stability of commercial banks as the most important condition for ensuring financial security are considered. An algorithm for assessing and ensuring the financial security of credit institutions is proposed, which will allow the development of measures to improve the financial security of commercial banks, taking into account the individual needs and goals of credit institutions and will contribute to strengthening the overall level of financial security of the country's banking system.

Keywords. Banking system, financial security, financial stability, financial security algorithm.

Ключевые слова. Банковская система, финансовая безопасность, финансовая устойчивость, алгоритм обеспечения финансовой безопасности.

И. А. Зарипов. О ходе формирования системы партнерского (исламского) финансирования в России (заметки на полях КазаньФорума 2024) 55

В статье анализируется процесс становления партнерских (исламских) финансов в Российской Федерации, исследуется проблематика, связанная с новыми финансовыми продуктами и инструментами, разработанными компаниями партнерского финансирования в России. Автор делится впечатлениями о прошедшем в столице Республики Татарстан Казани крупном ежегодном событии – КазаньФоруме-2024, являющемся ключевой дискуссионной площадкой для обсуждения проблематики развития исламской финансовой модели в Российской Федерации. В статье отмечается безусловный прогресс в этой области, включая разработку инновационных продуктов, соответствующих шариату. Однако итоги 9 месяцев эксперимента по стимулированию развития партнерского финансирования в четырех регионах России представляются автору недостаточными. Он называет возможные причины, тормозящие процесс развития, а также предлагает варианты решения возникающих затруднений.

Abstract. The article analyzes the process of formation of partnership (Islamic) finances in the Russian Federation, examines issues related to new financial products and instruments developed by partnership financing companies in Russia. The author shares his impressions of the XV annual forum KazanForum 2024 held in the capital of the Republic of Tatarstan, Kazan, which is a key platform for discussing the development of the Islamic financial model in the Russian Federation. The article notes unconditional progress in this area, including the development of innovative Shariah complaint financial products. However, the results of 9 months of the support the development of partnership financing experiment in four regions of Russia seem insufficient to the author. He names possible reasons that hinder the development process, and also offers decisions for solving emerging difficulties.

Keywords. Partnership financing, results of the experiment, Islamic finance, KazanForum 2024, Islamic world, Islamic investors, cooperation with Eastern partners.

Ключевые слова. Партнерское финансирование, итоги эксперимента, исламские финансы, КазаньФорум-2024, исламский мир, исламские инвесторы, сотрудничество с восточными партнерами.

ПРАКТИКА

Организация и управление

С. П. Савинский. ESG-рейтингование в России и за рубежом 64

Эксперты различных международных организаций отмечают, что работа по приведению к единым стандартам ESG‐рейтингования находится на начальной стадии. Зарубежные органы регулирования стремятся в настоящее время оптимизировать надежность, сопоставимость и качество информации в данной сфере.

Предмет исследования данной статьи – действующие принципы ESG‐рейтингования компаний в России и за рубежом, нормативно-правовая база и практика рейтингования.

Цель статьи – определение существующих отличий в действующих системах ESG‐рейтингования. Рейтинги и информационные продукты ESG в России находятся на ранней стадии внедрения участниками финансового рынка, хотя их использование и роль быстро растут, однако рынок остается в значительной степени нерегулируемым, с некоторыми отдельными попытками саморегулирования посредством кодексов поведения.

В статье проанализированы основные исследовательские работы по составлению ESG‐рейтингов, действующая практика и результаты рейтинговая, проведено сравнение российской и зарубежной практики, проанализированы перспективные направления ESG‐рейтингования с использованием машинных алгоритмов и искусственного интеллекта.

На основе полученных данных автор пришел к выводу о трудности сопоставимости ESG‐рейтингов различных компаний и о том, что вопросы добросовестной рейтинговой практики в настоящее время становятся одним из основных препятствий ESG‐рейтингования за рубежом среди рейтингующих компаний.

Abstract. Experts from various international organizations note that work to bring unified ESG rating standards is at an early stage. Foreign regulatory authorities are currently seeking to optimize the reliability, comparability and quality of information in this area.

The subject of the research in this article is the current principles of ESG rating of companies in Russia and abroad, the current regulatory framework and practice.

The purpose of this article is to identify the existing differences in current ESG rating systems. ESG ratings and information products in Russia are at an early stage of adoption by financial market participants, although their use and role are growing rapidly, but the market remains largely unregulated, with some isolated attempts at self-regulation through codes of conduct.

The article analyzes the main research works on the compilation of ESG ratings, current practices and rating results, compares Russian and foreign practices, and analyzes promising areas of ESG ratings using machine algorithms and artificial intelligence.

Based on the data obtained, the author came to the conclusion that it is difficult to compare ESG ratings among different companies and that issues of fair rating practice are currently one of the main obstacles to ESG ratings abroad among rating companies.

Keywords. ESG ratings, rating standards, Russian ESG rating companies, foreign ESG rating companies, comparability of ESG ratings, conflict of interests of ESG rating companies and their clients.

Ключевые слова. ESG‐рейтинги, стандарты рейтингования, российские ESG‐рейтинговые компании, зарубежные ESG‐рейтинговые компании, сопоставимость ESG-рейтингов, конфликт интересов ESG‐рейтинговых компаний и их клиентов.

На адвокатской кухне