СОДЕРЖАНИЕ № 7, 2024

A− A= A+ 12.07.2024

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 4
Наши победы – в созидающей команде. Анатолий Фарафонов о карьере, стратегии АО «Первоуральскбанк» и личных вызовах 2

Ученый совет 86

Дословно

Об ожиданиях 88

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

Н. Н. Наточеева, А. Е. Фошкин. Прогнозирование потребности продуктов кибербезопасности на российском финансовом рынке 6

Cтатья посвящена составлению прогнозов потребности в продуктах кибербезопасности на российском рынке информационной безопасности. Актуальность статьи заключается в объективной необходимости определения потребности в продуктах кибербезопасности ввиду опережающего роста кибератак, киберпреступности, мошенничества и т. п. по отношению к киберзащите сетей, инфраструктуры, пользователей и их персональных данных. В статье выполнен обзор публикаций на тему прогнозирования потребностей в продуктах, который показал разнообразие методов прогнозирования. Проанализирована деятельность компании «Лаборатория Касперского» и предпринята попытка прогнозирования изменения потребностей в ее отдельных продуктах кибербезопасности на ближайшие 3 года с учетом динамики рынка информационной безопасности. Сделан вывод о направлениях прогнозирования потребности в продуктах кибербезопасности с учетом факторов активизации мошенников, дефицита кадров в IT-сфере и оптимизации нормативно-правовой базы в сфере кибербезопасности.

Abstract. The article is devoted to forecast the need for cybersecurity products in the Russian information security market. The relevance of the article is caused by the objective need to determine for cybersecurity products to outpace growth of cyber-attacks, cybercrime, fraud, etc. in relation to cyber protection of networks, infrastructure, users, and their personal data. The article provides a review of publications on the topic of forecasting the product needs, which showed a variety of forecasting methods. The activity of Kaspersky Lab has been analyzed and an attempt to predict changes in the needs of its individual cybersecurity products for the next three years has been made, considering the dynamics of the information security market. The conclusion is made about the directions of forecasting the need for cybersecurity products, considering the factors of activation of fraudsters, shortage of personnel in the IT sector and optimization of the regulatory framework in the field of cybersecurity.

Keywords. Needs, cybersecurity, cyber defense, cybersecurity products, forecasting.

Ключевые слова. Потребность, кибербезопасность, киберзащита, продукты кибербезопасности, прогнозирование.

А. Ю Чалова, В. М. Давыдова, Е. В. Волкова. Роль банков в развитии «зеленого» финансирования в России 12

В статье исследуется современная банковская практика по использованию «зеленых» финансовых инструментов в российской экономике. Проведен анализ показателей развития ESG-банкинга, в том числе «зеленого» банкинга. Выявлены проблемы, риски и специфика условий развития «зеленых» финансов в российской практике. Дана сравнительная оценка участия крупнейших российских банков в проектах «зеленого» финансирования, структуры их кредитного ESG-портфеля; систематизированы их требования к получению «зеленых» кредитов. Предложены направления развития практики «зеленого» финансирования в банковском секторе России с учетом международных тенденций.

Abstract. The article examines modern banking practice in the use of “green” financial instruments in the Russian economy. An analysis of the development indicators of ESG banking, including “green banking” was carried out. Problems, risks and specific conditions for the development of “green” finance in Russian practice are identified. A comparative assessment of the participation of the largest Russian banks in green financing projects and the structure of their ESG loan portfolio is given; their requirements for obtaining “green loans” have been systematized. Directions for developing the practice of “green” financing in the Russian banking sector are proposed, taking into account international trends.

Keywords. «Green finance», ESG banking, «green bonds», «green loans», brown industries, ESG portfolio, adaptation bonds.

Ключевые слова. «Зеленое» финансирование, ESG-банкинг, «зеленые» облигации, «зеленые» кредиты, «коричневые» производства, ESG-портфель, адаптационные облигации.

В. В. Кузнецова, О. И. Ларина. Особенности отношения российских и китайских потребителей к финансовым продуктам 22

В статье исследуются предпочтения российских и китайских потребителей в области финансовых продуктов. Потребительское поведение в разных странах существенно различается в связи с влиянием многих факторов, включая исторические традиции и специфику текущего социально-экономического развития. Кроме того, потребительское поведение домашних хозяйств стремительно меняется под влиянием внешних и внутренних факторов, вызванных технологическими инновациями, и планирование бюджетов у многих семей все больше отходит от традиционной модели. В то же время финансовые институты предлагают домашним хозяйствам широкий выбор способов и инструментов сбережения и инвестирования.

Abstract. The article examines the preferences of Russian and Chinese consumers in the field of financial products. Consumer behavior in different countries varies significantly under the influence of various factors, including historical traditions and the specifics of current socio-economic development. In addition, household consumer behavior is rapidly changing under the influence of external and internal factors caused by technological innovations, and budget planning for many families is increasingly moving away from the traditional model. At the same time, financial institutions offer households a wide range of ways and tools to save and invest.

Keywords. Consumer preferences, Russian consumer, financial product, Chinese consumer, consumer behavior.

Ключевые слова. Предпочтения потребителей, российский потребитель, финансовый продукт, китайский потребитель, потребительское поведение.

Банковские риски

В. В. Кузнецов. Управление рисками в современной платежной системе 34

Статья посвящена вопросам исследования рисков, в том числе киберрисков в современной платежной системе. Описаны кредитный, операционный, системный и другие виды традиционных рисков, но упор сделан на киберриски, связанные с хищением денежных средств со счетов клиентов банков, мошенничеством, отмыванием доходов, обналичиванием денежных средств. В статье выполнен анализ публикаций, связанных с современными видами рисков и методами управления ими, который показал разнообразие мер управления рисками, в первую очередь киберрисками. Проведен анализ мер по борьбе с мошенничеством и противодействию отмыванию доходов. Анализ показал прирост операций, проводимых без согласия клиентов, значительный рост числа мошеннических телефонных номеров, снижение объемов операций по обналичиванию денежных средств, в том числе с использованием исполнительных документов и корпоративных платежных карт. Предложен комплексный подход к управлению платежными рисками, увеличению объемов финансирования затрат на информационную безопасность, штрафов за хищение средств и персональных данных, совершенствованию программного обеспечения и обучению сотрудников и клиентов правилам безопасности в процессе проведения расчетов и платежей.

Abstract. The article is devoted to the issues of risk research, including cyber risks in the modern payment system. The article describes credit, operational, systemic and other types of traditional risks, but focuses on cyber risks associated with the theft of funds from bank customer accounts, fraud, money laundering, and cash withdrawal. The article analyzes publications related to modern types of risks and methods of their management, which showed a variety of measures to manage them proposed by various authors. The analysis of the regulator's measures to combat fraud and counteract money laundering has been carried out. The analysis showed an increase in transactions conducted without the consent of customers, a significant increase in the number of fraudulent phone numbers, a decrease in the volume of cash-out operations, including using executive documents and corporate payment cards. A comprehensive approach to payment risk management is proposed, an increase in the amount of financing for information security costs, an increase in fines for theft of funds and personal data, software improvement and training of employees and customers on safety rules in the process of settlements and payments.

Keywords. Risks, payment risks, cyber risks, fraud, cyber fraud, risk management system, regulatory measures, information security.

Ключевые слова. Риски, платежные риски, киберриски, мошенничество, кибермошенничество, система управления рисками, меры регулятора, информационная безопасность.

Денежное обращение

А. С. Колесов, С. А. Колесов. Регулирование курса рубля: механизм и необходимость его изменения 40

В статье рассматриваются вопросы регулирования курса рубля относительно других валют мира, так как от него во многом зависят результаты внешнеэкономической деятельности всех отраслей экономики России и, следовательно, значительная часть доходов и расходов консолидированного бюджета страны.

Цель написания статьи состоит в том, чтобы изучить механизм формирования курса рубля по отношению к другим валютам и, опираясь на наше понимание его сущности, рассмотреть его функционирование в Российской Федерации, а затем, исходя уже из полученных итогов такого анализа, предложить возможные варианты его изменения.

В результате было составлено собственное представление о сути данного механизма и исследован процесс регулирования курса российской денежной единицы в РФ, а далее, основываясь на его изучении, мы обосновали необходимость и пути его существенного уточнения.

Выводами из проделанной работы можно считать формулирование таких теоретических утверждений и одновременно практических предложений, как необходимость усиления влияния интересов государства при формировании курса национальной валюты, важность учета влияния человеческого фактора, актуальность улучшения юридического обеспечения данного процесса и обязательность увеличения емкости финансового потенциала страны.

Abstract. The article examines the issues of regulating the ruble exchange rate relative to other currencies of the world, since the results of foreign economic activity of many sectors of the Russian economy, the efficiency of their work and, consequently, a significant part of the income and expenses of the country's consolidated budget largely depend on it.

The purpose of writing this article is to study the mechanism of formation of the ruble exchange rate in relation to other currencies and, based on our understanding of its essence, to consider its functioning in the Russian Federation, and then, based on the results of such analysis, to propose possible options for changing it.

As a result, we formed our own idea of the essence of this mechanism and studied the process of regulating the exchange rate of the Russian monetary unit, and then, based on its study, we substantiated the need and ways for its significant clarification.

The conclusions from the work done can be considered the formulation of such theoretical statements and at the same time practical proposals as the need to strengthen the influence of state interests in the formation of the national currency exchange rate, the importance of taking into account the influence of the human factor, the relevance of improving the legal support for this process and the necessity of increasing the capacity of the country's financial potential.

Keywords. Russian Federation, ruble exchange rate, mechanism for its regulation, reform of this mechanism.

Ключевые слова. Российская Федерация, курс рубля, механизм его регулирования, изменение данного механизма.

Ю. В. Гудошникова, Н. Л. Бороненкова. Небанковские финансовые институты: содержательная трансформация термина от теневого банкинга до небанковского финансового посредничества 49

Статья посвящена анализу причин появления и экономической природы теневой банковской системы в мировом масштабе. В качестве цели настоящего исследования определен поиск мотивов смысловой трансформации термина «теневая банковская система», изначально имевшего не вполне определенную экономическую и юридическую природу, до термина «небанковское финансовое посредничество», описывающего вполне конкретные механизмы, компании и институты, реализующие устойчивое рыночное финансирование. Изучена схема функционирования теневого банкинга, идентифицированы финансовые посредники, составляющие подсектора, ставшие проводниками финансирования на этом рынке. Проведен статистический анализ данных, отражающих динамику совокупных финансовых активов финансовых посредников, функционирующих в теневой банковской системе.

Abstract. The article is devoted to the analysis of the reasons for the emergence and economic nature of the shadow banking system on a global scale. The purpose of this study is to search for motives for the semantic transformation of the term “shadow banking system”, which initially contained an incompletely defined economic and legal nature, to the term “non-bank financial intermediation”, which describes very specific mechanisms, companies and institutions that implement sustainable market financing. The functioning scheme of shadow banking has been studied, financial intermediaries and subsector components that have become conduits of financing in this market have been identified. A statistical analysis of data reflecting the dynamics of total financial assets of financial intermediaries operating in the shadow banking system was carried out.

Keywords. Shadow banking system, shadow banking, securitization, non-bank financial intermediaries.

Ключевые слова. Теневая банковская система, теневой банкинг, секьюритизация, небанковские финансовые посредники.

Денежно-кредитная политика

Л. А. Юдинцева, И. В. Евдокименко. Риски и причины асимметричного влияния денежно-кредитной политики на экономику отдельных регионов (на примере Республики Хакассия) 59

В статье рассматриваются проблемы реализации централизованной денежно-кредитной политики Банком России, создающие определенные риски для социально-экономического развития регионов, экономические условия которых отличаются от средних по стране. Цель работы – анализ централизованной денежно-кредитной политики Банка России и ее асимметричного влияния на экономику регионов. В заключение предложены меры по минимизации рисков негативного воздействия централизованного механизма денежно-кредитной политики на региональные экономические системы.

Abstract. This article examines the problems of implementing a centralized monetary policy by the Bank of Russia, which create certain risks for the socio-economic development of regions whose economic conditions differ from the national average. The purpose of the work is to analyze the centralized monetary policy of the Bank of Russia and its asymmetric impact on the economy of the regions. The methodology of the work includes: the method of time series analysis; methods of graphs and diagrams; scenario method of forecasting economic phenomena; other econometric methods. In conclusion, measures are proposed to minimize the risks of the negative impact of the centralized monetary policy mechanism on regional economic systems.

Keywords. Monetary policy, asymmetrical influence, regional economy, price stability.

Ключевые слова. Денежно-кредитная политика, асимметричность влияния, региональная экономика, ценовая стабильность.

ПРАКТИКА

Финансовые рынки

М. С. Федоров. Искусственный интеллект как инструмент на фондовом рынке 66

В статье исследуются перспективы развития и применения искусственного интеллекта на фондовом рынке, его положительное и отрицательное влияние.

Abstract. The article examines the prospects for the development and application of artificial intelligence in the stock market, its positive and negative impact.

Ключевые слова. Искусственный интеллект, высокочастотный трейдинг, HFT, ликвидность, агрессивная стратегия.

Keywords. Artificial intelligence, high-frequency trading, HFT, liquidity, aggressive strategy.

Правовые вопросы банковской деятельности

Л. А. Емелина, С. А. Яворский. Банкротство наследственной массы: проблемы правового регулирования и пути их решения 71

В статье рассматриваются актуальные вопросы и проблемы института умершего лица и банкротства наследственной массы. Одной из главных проблем в процессе применения законодателем правил признания должника несостоятельным остается привлечение наследников к субсидиарной ответственности. В своем исследовании авторы ищут баланс между интересами кредиторов как участников гражданского оборота и наследников. В процессе исследования авторами сделан вывод, что вопрос относительно наследования субсидиарной ответственности в отношении наследников законодателем не решен. Как показывает судебная практика, наследники имеют все шансы быть привлеченными к субсидиарной ответственности, если она включена в наследственную массу умершего должника. С целью защиты прав наследников авторы предлагают установить шестимесячный срок для начала процедуры банкротства наследства после смерти наследодателя и считают, что исследуемый правовой институт требует внимания законодателя для решения проблем и закрытия правовых пробелов через изменения или разъяснения существующего законодательства с целью обеспечения стабильности правопреемства наследства.

Abstract. The article deals with topical issues and problems of the institution of a deceased person and bankruptcy of the inheritance mass. One of the main problems in the process of application by the legislator of the rules on recognizing the debtor insolvent remains the attraction of heirs to subsidiary liability. In their study the authors seek a balance between the interests of creditors, as participants of civil turnover, and heirs. In the course of the study the authors conclude that the issue regarding the inheritance of subsidiary liability in respect of heirs has not been resolved by the legislator. As court practice shows, heirs have all chances to be brought to subsidiary liability, if such is included in the inheritance estate of the deceased debtor. In order to protect the rights of heirs, the authors propose to establish a six-month term to start bankruptcy proceedings of inheritance after the death of the testator and believe that the studied legal institution requires the attention of the legislator to solve problems and close legal gaps through amendments or clarifications of the existing legislation in order to ensure the stability of succession of inheritance.

Keywords. Insolvency, inheritance mass, bankruptcy, bankruptcy, entry into inheritance, heirs, testator.

Ключевые слова. Несостоятельность, наследственная масса, конкурсная масса, банкротство, вступление в наследство, наследники, наследодатель.

На адвокатской кухне