Журнал «Банковское дело», № 10, 2018

СОДЕРЖАНИЕ

• События, новости, информация 12, 24, 34, 40, 50, 55, 59, 64, 72, 84
• Поздравления с юбилеем председателя Центрального банка Российской Федерации Э. С. Набиуллиной 2
• Поздравления банку-юбиляру. КБ «Кубань Кредит» ООО 28 сентября 2018 г. исполнилось 25 лет 4
• Ассоциация банков России провела XVI Международный банковский форум в Сочи 9
• Ученый совет 85
• Анонс мероприятий (октябрь – ноябрь 2018)  87

Дословно

• О деньгах  88

АНАЛИТИКА

Денежно-кредитная политика

• С. А. Андрюшин, В. К. Бурлачков, А. А. Рубинштейн. Экспертное заключение на проект документа «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019 год и период 2020 и 2021 годов» 14​

В статье дана экспертная оценка на проект документа «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019 год и период 2020 и 2021 годов», проанализированы режим таргетирования инфляции, процентный канал трансмиссионного механизма, кредитная политика, профицит/дефицит ликвидности банковского сектора, а также предложены некоторые меры повышения эффективности денежно-кредитной политики Банка России в среднесрочной перспективе.

Abstract. The article is devoted to the expert’s analysis of the project of the «Main directions of complex state monetary policy in 2019 and the period of 2020-2021», the inflation targeting regime, interest rate channel of the transmission mechanism, credit policy, proficit/deficit of banking sector liquidity are analyzed, and also the measures for increasing the efficiency of the monetary policy of the Bank of Russia are proposed.

Keywords. Bank of Russia, banking sector, rate of exchange, monetary policy, credit channel, liquidity proficit/deficit, interest rate channel, inflation targeting.

Ключевые слова. Банк России, банковский сектор, валютный курс, денежно-кредитная политика, кредитный канал, профицит/дефицит ликвидности, процентный канал, таргетирование инфляции.

Регулирование и надзор

• М. А. Восканян. Валютное регулирование в Армении как фактор замедления темпов экономического роста: причины и последствия  25

Последние десять лет характеризуются рецессией в экономиках почти всех стран мира. Степень и срочность рецессии, конечно, различна. Однако в целом мировая экономика переживает период стагнации. Армения в этом смысле не является исключением, причем наряду с внешними факторами, внутренние факторы также в значительной степени влияют на замедление темпов экономического роста в Армении. В рамках данного исследования предпринята попытка доказать, что жесткое валютное регулирование в последние 15 лет привело к замедлению темпов экономического роста в Армении. В работе рассмотрены ключевые механизмы воздействия валютной политики на темпы экономического роста в Армении с целью оценить положительные или отрицательные аспекты этого воздействия и дать соответствующие рекомендации. Анализ, проведенный в работе, показывает значительные искажения и неэффективность валютного регулирования в Армении, что в результате и стало решающим фактором замедления темпов экономического роста страны.

Abstract. Last decades have been characterized by the recession in most of economics in the world. Degree end period of resection are deferent. Moreover, in a global economy experiences a period of stagnation. Armenia is not an exception in this case. However, with the external factors, internal value has a significant impact on the economic rates in Armenia. In the framework of the research, it will be proved that for the last 15 years the regulation of currency regulation in Armenia has been promoted by the economic growth of Armenia. The key mechanisms of monetary policy impact on the economic growth rate in Armenia are examined in research in order to assess the positive or negative aspects of this impact and to give appropriate recommendations. The analysis carried out in the scientific work will show significant distortions and ineffectiveness of currency regulation in Armenia, which, as a result, has become a key factor in slowing the country's economic growth.

Keywords. Monetary policy, economic growth, transit economy.

Ключевые слова. Валютная политика, экономический рост, транзитная экономика.

Банковские риски

• А. Е. Ушанов. Кэптивность банков и минимизация риска концентрации кредитного портфеля 35

В статье проанализированы показатели проблемности корпоративного кредитного портфеля банковского сектора РФ. Показано, что рост «плохих» долгов обусловлен, в частности, не только кэптивностью коммерческих банков, но и в целом их чрезмерным увлечением кредитованием групп взаимосвязанных заемщиков. Вместе с тем эффективность кредитных сделок и прибыльность банковского кредитования зависит не только от соблюдения критериев отнесения заемщика к группе связанных компаний (основная часть публикаций посвящена именно этому аспекту темы), но и от качества управления кредитным риском группы. Продемонстрирован пример механизма управления кредитным риском группы связанных заемщиков на основе учета принципа существенности взаимного влияния денежных потоков компаний группы.

Abstract. The article analyzes the indicators of the problem of the corporate loan portfolio of the banking sector of the Russian Federation. It is shown that the growth of "bad" debts is caused, in particular, not only by the captivity of commercial banks, but also in General by their excessive enthusiasm for lending to groups of interrelated borrowers. At the same time, the effectiveness of credit transactions and the profitability of Bank lending depends not only on compliance with the criteria for classifying the borrower as a group of related companies (the main part of the publications is devoted to this aspect of the topic), but also on the quality of credit risk management of the group. An example of a credit risk management mechanism of a group of related borrowers based on the principle of materiality of the mutual influence of cash flows of the group companies is demonstrated.

Keywords. Non-performing loans, concentration risk, captively banks, the criteria of connectivity, risk management for the NHS.

Ключевые слова. Проблемные кредиты, риск концентрации, кэптивность банков, критерии связанности, управление риском на ГСЗ.

Анализ и прогноз

• А. Н. Нечаев, В. А. Девяткин, Р. Г. Шихахмедов. Расчет экономического капитала и дискуссионные вопросы внутренних процедур оценки достаточности капитала (ВПОДК) 41

В статье рассмотрены ключевые проблемы расчета экономического капитала банка (ECap). Обсуждаются включение в ECap межрисковой диверсификации, процентного риска банковской книги, нецелесообразность учета риска ликвидности, а также внутренние показатели достаточности капитала (ICAR). Оцениваются возможные границы значений ICAR, найдена аналитическая зависимость между ICAR, стоимостью капитала (CoE) и его рентабельностью. Анализируются требования Банка России к системе управления рисками банка и ВПОДК.

Abstract. The article considers the key problems of calculating the economic capital of a bank (ECap). The inclusion in ECap of inter-risk diversification, the interest rate risk of the banking book, the inadvisability of accounting for liquidity risk, and the internal capital adequacy indicators (ICAR) are discussed. The possible limits of ICAR values ​​are estimated, an analytical relationship between ICAR, the cost of capital (CoE) and its profitability is found. The Bank of Russia's requirements to the bank's risk management system and internal procedures for assessing capital adequacy are analyzed.

Keywords. Economic Capital, ICAAP, Internal Capital Adequacy Ratio, Inter-risk Diversification.

Ключевые слова. Экономический капитал, ВПОДК, внутренний показатель достаточности капитала, межрисковая диверсификация.

• Р. Блинов. Рубль под гнетом санкций и внутренних обязательств 51

Текущая осень 2018 года для многих из нас, представителей инвестиционно-банковской сферы, памятна событиями осени 1997-го и августа 1998 года, ну и, конечно же, сентябрем 2008 года. Тогда российская экономика и национальная валюта подверглись очень серьезным испытаниям. В год этих своеобразных «юбилеев» многие экономисты снова предрекают мировой, а с ней и российской экономике существенные трудности. Мы со своей стороны стремимся переосмыслить далекое и в то же время близкое пережитое и сделать перспективный прогноз о том, что нас и национальную валюту ждет в наши дни.

Autumn of 2018 for investment-related audience is memorable for the events of 1997, August 1998, and of course, September 2008. In these years, the Russian economy and the national currency were subjected to very serious tests. In the 20th anniversary of the events of 1998, and the 10th anniversary of 2008, many economists already forecast significant difficulties for the world and the Russian economy. Meanwhile, we are striving to rethink the past experience and try to make a forward-looking forecast about what is waiting for us and our national currency in this, the current 2018 year.

Keywords.  Economy, prospects, currency

Ключевые слова. Экономика, перспективы, валюта

• А. Шустов. Был нам знак. Как руководителю помогают независимые оценки 56

Компания «МАНИ ФАННИ Онлайн» получила от агентства «БизнесДром» высокую оценку уровня сервиса и основных финансовых показателей. Компания не собирается почивать на лаврах и намерена и дальше улучшать свою деятельность, оперативно решать имеющиеся проблемы.

• Т. Самедов. Слагаемые ипотечного рекорда 58

Статья посвящена ситуации на ипотечном рынке России.

Abstract. The article is devoted to the situation in the mortgage market of Russia.

Keywords. Bank, mortgage, new banking services.

Ключевые слова. Банк, ипотека, новые банковские услуги.

• Ю. А. Маклакова. Банковская система Китая: реалии и вызовы 60

В статье анализируются тенденции развития банковской системы Китая, имеющиеся проблемы и перспективы.

Abstract. The article analyzes the development trends of the Chinese banking system, existing problems and prospects.

Keywords. Banking system, China, competition, government influence, evolution of the banking system, regulation, risks, system-wide problems, total assets.

Ключевые слова. Банковская система, государственное влияние, Китай, конкуренция, КНР, регулирование, риски, общесистемные проблемы, совокупные активы, эволюция банковской системы.

Финансовые рынки

• Е. Королев. Как не потерять свои деньги при инвестировании в криптовалюты 65

Статья посвящена вопросам психологии инвестирования и риск-менеджменту при работе на рынке криптовалют.

Abstract. The article is devoted to questions of investing psychology and risk management when working on the crypto-currency market.

Keywords. Risk management, investment, crypto-currencies, exchange trade, block, bitcoin, cryptoeconomics, investment psychology.

Ключевые слова. Риск-менеджмент, инвестирование, криптовалюты, биржевая торговля, блокчейн, биткойн, криптоэкономика, психология инвестирования.

ПРАКТИКА

Организация и управление

• М. Арищенко. Экосистемы в банковском бизнесе – веление времени 70

В статье анализируется применение банками на практике маркетплейса.

Abstract. The article analyzes the application by banks in practice of the marketplace.

Keywords. Ecosystems, marketplace, bank terminals.                                                                   

Ключевые слова. Экосистемы, маркетплейс, банковские терминалы.

Правовые вопросы банковской деятельности

• А. Е. Постников. Трасты и частные фонды как конфиденциальные структуры 73

Интерес к трастам и частным фондам в последнее время растет в геометрической прогрессии. Причин для этого достаточно. Кто-то защищает свою собственность и хотел бы максимально сохранить конфиденциальность владения. Кто-то выбирает стабильное иностранное право, опасаясь рейдерского захвата. Кто-то стремится наилучшим образом оформить свое состояние, чтобы затем передать его по наследству. Или оптимизировать налогообложение части своего имущества. Трасты — почти идеальный инструмент для всех этих целей. Главное – выбрать подходящую юрисдикцию и правильно составить документы.

Abstract. Enquiries for trusts and foundations have recently been growing exponentially. There are enough reasons for that. Someone is protecting his property and would like to keep its ownership confidential as much as possible. Someone goes forum shopping, choosing stable foreign law systems, fearing raiders and hostile takeovers. Someone seeks the best way to keep his savings in order to bequeath the same later. The others seek for tax easements for part of their property. Trusts are almost ideal tool for all these purposes. The main issue is to choose suitable jurisdiction and draft the documents correctly based on the client’s needs.

Ключевые слова. Трасты, частные фонды, фаундация, романо-германское право, защита активов, фидуциарные структуры, учредитель траста, трасти, протектор, бенефициар.

Keywords. Trusts, funds, foundations, civil law, asset protection, fiduciary structures, settlor, trustee, protector, beneficiary.

На адвокатской кухне

• А.В. Молохов, В.В. Порубиновская. Когда налог надо платить дважды 77

В статье рассматривается решение Верховного Суда Российской Федерации по делу о зачете выполненного налогового обязательства в случае его неисполнения в ходе банкротства кредитной организации.

Вопрос – ответ

• Правомерна ли сделка по договору купли-продажи векселя в случае, если заемщик – физическое лицо направляет купленный ранее у банка вексель в счет погашения долга перед банком? 79