СОДЕРЖАНИЕ № 5, 2019

ИНФОРМБАНК

• События, новости, информаци 21, 26, 43, 48, 53, 57, 72, 76, 79, 83

АНАЛИТИКА

Финансовая политика

• А. Е. Дворецкая. Проектное финансирование: новые тенденции и механизмы 4

В статье дается анализ современного состояния проектного финансирования в мире и в России. Охарактеризован механизм проектного финансирования на базе Фабрики проектного финансирования Внешэкономбанка. Представлена роль банков в реализации проектов Фабрики. Описаны перспективы и место проектного финансирования в экономике РФ.

Ключевые слова. Проектное финансирование, инновации, инвестиционные проекты, структурирование, Фабрика проектного финансирования, ВЭБ – Банк развития, синдицированные кредиты, облигации Специализированного общества проектного финансирования Фабрики проектного финансирования, государственные гарантии, субсидии, регулирование банков.

Анализ и прогноз

• Л. В. Крылова. Структура банковского сектора: кластеризация или системные уровни? 14

В статье исследуются теоретические аспекты формирования многоуровневой банковской системы. Предложены определение и критерии выделения системного уровня банковской системы. Показано, что в России формируется пятиуровневая банковская система.

Abstract. The article examines the theoretical aspects of a multi-level banking system formation. Definition and criteria of system level identification are offered. It is shown that a five-level banking system is being formed in Russia.

Keywords. Level, banks, banking system, basic license, structure, clusters.

Ключевые слова. Уровень, банки, банковская система, базовая лицензия, структура, кластеры.

• Л. Н. Красавина. Влияние антироссийских санкций на международные операции коммерческих банков России: анализ на основе концепции риск / шанс снизить потери 22

Статья посвящена актуальной проблеме – последствиям воздействия непрерывных с 2014 г. антироссийских санкций США, Европейского союза и некоторых других стран на внешнеэкономическую деятельность российских коммерческих банков и их клиентов. В отличие от однозначной оценки лишь негативных санкционных последствий проведен их анализ на основе концепции риск/шанс. Обобщение антисанкционной политики России выявило риск санкционных потерь, но и шанс их снизить методами антисанкционного регулирования и риск-менеджмента. В итоге обоснован вывод, что антироссийские санкции, подобно кризису, выполняют не только разрушительную, но и позитивную функции. Укрепление банковской системы стало важным направлением антисанкционной политики Банка России как финансового мегарегулятора. Для снижения негативного влияния антироссийских санкций на международные расчеты коммерческих банков и их клиентов обосновано предложение развивать взаимные расчеты в национальных валютах со странами-партнерами.

Abstract. The article is devoted to an urgent problem – the effects of the continuous since 2014 international anti-Russian sanctions of the United States, the European Union and some other countries on the foreign economic activities of commercial banks in Russia and their customers. In contrast to the unambiguous assessment of only negative sanctions consequences, they were analyzed based on the concept of risk / chance. The generalization of the anti-sanction policy of Russia revealed the risk of sanctions losses, but also the chance to reduce them by the methods of anti-sanction regulation and risk management. As a result, the conclusion was substantiated that anti-Russian sanctions, like a crisis, perform not only destructive, but also positive functions. Strengthening the banking system has become an important direction in the anti-sanction policy of the Bank of Russia as a financial megaregulator. To reduce the negative impact of anti-Russian sanctions on international settlements of commercial banks and their clients, a proposal was made to develop mutual settlements in national currencies with partner countries.

Keywords. Risks, risk management, risk assessment, sanctions, international anti-Russian sanctions, commercial banks, foreign economic activity, anti-banking regulation and risk management, international banking operations, international payments.

Ключевые слова. Риски, регулирование рисков, оценка рисков, санкции, международные антироссийские санкции, коммерческие банки, внешнеэкономическая деятельность, антисанкционное регулирование и риск-менеджмент, международные банковские операции, международные расчеты.

Денежное обращение

• К. В. Швандар, А. А. Анисимова. Развитие безналичного общества в мире: проблемы и перспективы 24

С развитием современных технологий актуальность вопроса перехода к безналичному обществу повышается. Увеличение доли безналичных расчетов в стране приводит к многочисленным качественным сдвигам во многих сферах и существенно влияет на качество жизни людей в целом. Целью работы является анализ факторов, влияющих на развитие безналичного общества, а также положительного и отрицательного опыта различных стран по переходу от преобладания наличных расчетов к доминированию безналичных расчетов в экономике.

Abstract. Nowadays, the issue of transition to a cashless society becomes especially significant with the development of modern technologies. The increase of the share of non-cash payments leads to a change in the usual way of doing retail, influencing the quality of life of people. It increases the relevance of studying issues related to the development of the cashless society. We analyze the factors affecting the development of a cashless society, as well as the advantages and disadvantages associated with the transition to cashless payments based on international experience.

Keywords. Non-cash society, non-cash payments, shadow economy, scale effect, network effects.

Ключевые слова. Безналичное общество, безналичные платежи, теневая экономика, эффект масштаба, сетевые эффекты.

Регулирование и надзор

• О. В. Ивлева. Новые вызовы для комплаенса в 2019 г.: изменения в законодательстве о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком 34

В статье рассматриваются изменения законодательных требований в части противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, вступающие в силу в 2019 г. Содержится описание необходимых мероприятий по приведению в соответствие новым требованиям деятельности организации. Кроме того, автором частично проводится сравнительный анализ требований законодательства Российской Федерации и Европейского союза, направленных на снижение риска злоупотреблений на финансовых рынках, в частности, риска совершения сделок с использованием инсайдерской информации, риска незаконного раскрытия инсайдерской информации и манипулирования рынком. Даны рекомендации по предотвращение перечисленных нарушений.

Abstract. The article covers the latest changes in legislative requirements about illegitimate using of insider information and market manipulation, which come into force in 2019, describes the necessary actions to bring the new legal requirements into compliance with the company’s activities. In addition, the author provides a comparative analysis of legislation’s approach to this issue in the Russian Federation and the European Union, in particular, the risk of making transactions using insider information, the risk of illegal disclosure of insider information and market manipulation, and the prevention of above-mentioned violations.

Keywords. Inside information, insider dealing, market manipulation, compliance procedures, new legal requirements, Federal low 224-FZ, Market Abuse Regulation (MAR).

Ключевые слова. Инсайдерская информация, инсайдерские сделки, манипулирование рынком, комплаенс процедуры, новые законодательные требования, Федеральный закон № 224-ФЗ, регламент Европейского союза № 596/2014.

Лизинг

• Е. В. Травкина, Т. С. Гущина. Современный лизинговый рынок России: проблемы и потенциал развития 38

В статье рассмотрено историческое становление лизингового рынка в российской практике, обоснованы его роль и влияние на современное экономическое развитие страны в условиях воздействия геополитических факторов. Проведен анализ функционирования российского лизингового рынка по ряду критериев, выделены проблемы и раскрыты основные перспективные направления его дальнейшего развития.

Abstract. The article speaks about the historical formation of the leasing market in Russian experience; the role of the leasing market is substantiated as well as its impact on the modern economic development of the country under the influence of the geopolitical factors. This work contains an analysis of the functioning of leasing market based on the number of key criteria, there were identified the problems of the leasing business in Russia and there were established the emerging aspects of its further development.

Keywords. Leasing market, leasing transactions, modernization of fixed assets, innovations, national economy.

Ключевые слова. Лизинговый рынок, лизинговые сделки, модернизация основных фондов, инновации, национальная экономика.

Банковские технологии

• М. К. Беляев, А. Д. Ерохова. Большие базы данных как ресурс банка будущего 44

Цифровизация существенно меняет роль информации в принятии бизнес-решений и в операционной деятельно­сти банков. Перед ними в современной ситуации встает проблема внедрения специального инструментария, и прежде всего технологий искусственного интеллекта, для сбора, обработки и анализа больших данных.

Abstract. The process of digitalization dramatically changes the role of information in business decision and operation mode of the banks. The problem for the banks nowadays is to obtain special instruments primarily artificial intelligence to collect, process and analyze big data information.

Keywords. Big data, the banks Artificial intelligence, collection and processing the information.

Ключевые слова. Большие данные, банки, искусственный интеллект, сбор и обработка информации.

ПРАКТИКА

Организация и управление

• Е. И. Королев. Кому отдать миллион.Руководство по инвестированию в стартапы 50

Научитесь оценивать инвестиционную привлекательность стартапов на основе их питч-презентаций. Из статьи вы уз­наете, по каким критериям отбирать качественные стартапы, как уменьшить риски при отборе и проанализировать пер­спективы развития проекта.

Abstract. Learn to evaluate startup investment attractiveness, based on their pitch presentation. You learn the evaluation crite­ria, will be able to decrease your investment risk and analyse future prospectives of a startup.

Keywords. Pitches, startups, pitch school, pitcher, investment attractiveness.

Ключевые слова. Питчи, стартапы, школа питча, питчер, инвестиции, инвестиционная привлекательность.

• А. А. Андреева. Современные реалии банковского комплаенса: что нужно знать российским клиентам 54

Требования российских банков в области комплаенса соот­ветствуют общемировым тенденциям ужесточения контроля в области противодействия легализации (отмыванию) дохо­дов, полученных преступным путем, и требуют постоянного и эффективного взаимодействия клиента и банка.

Abstract. Russian bank compliance requirements are in line with the international trends in tightening of anti-money laundering controls and require constant and effective communication between the client and the bank.

Keywords. Compliance, beneficial owner, source of wealth, source of funds.

Ключевые слова. Комплаенс, бенефициарный владелец, источник происхождения благосостояния, источник происхождения денежных средств.

Кредитование

• Е. М. Петрикова, М. В. Кудряшова. Особенности синдицированного кредитования как нового инструмента на российском рынке капиталов 58

В статье проводится динамический анализ рынка синдицированного кредитования в 2017–2018 гг. и предлагаются меры по развитию синдицированного кредитования на российском рынке на примере структурирования инвестиционных сделок. Большое внимание уделяется такому новому инструменту, как «фабрика проектного финансирования», которая представляет собой одно из направлений развития синдицированного кредитования с участием ВЭБ.РФ. В заключение представлены выводы, предложения и рекомендации по структурированию инвестиционных сделок с использованием механизма синдицированного кредитования.

Abstract. The article provides a dynamic analysis of the syndicated lending market in 2017-2018 and develops measures for the development of syndicated lending in the Russian market on the example of structuring investment transactions. In the article great attention is paid to new instrument as a "factory project financing" as one of directions of development of the syndicated loan with the participation of VEB.RU. The report closes with conclusions, proposals and recommendations on the structuring of investment transactions with the use of a mechanism of syndicated lending.

Keywords. Syndicated loan, syndicate of banks, borrower, investors, investments, bonds, "factory of project financing".

Ключевые слова. Синдицированный кредит, синдикат банков, заемщик, инвесторы, инвестиции, облигации, «фабрика проектного финансирования».

Финансовые рынки

• В. А. Дрофа. PR после ICO как терра инкогнита 69

Можно ли было избежать проблем на ICO-рынке при грамот­ном выстраивании коммуникаций после сбора средств? В ста­тье анализируется медийная активность ICO-проектов в раз­ные периоды существования, оцениваются используемые в их продвижении инструменты и маркетинговые бюджеты. Рас­сматриваются новые значения и смыслы, вкладываемые в по­нятие «финансовый PR».

Abstract. Was it possible to avoid problems on the ICO market by setting up proper communication in the post-fundraising stage? The article analyzes the media activity of ICO projects during different periods of their existence, reviews the promotional tools used, evaluates marketing budgets, studies the new elements and meanings ascribed to the concept of financial PR.

Keywords. PR, promotion, financial PR, blockchain, reputation.

Ключевые слова. PR, продвижение, финансовый PR, блокчейн, репутация.

Банковские риски

• М. И. Потравный. Автоматизированные системы управления кредитными рисками банков: принципы построения 73

В статье рассматриваются подходы к созданию автоматизи­рованных систем в сфере кредитных рисков банковской от­расли. Раскрываются принципы управления такими система­ми в условиях высокой динамичности и неопределенности в деятельности банков. Приводятся примеры успешного вне­дрения автоматизированных систем управления кредитными рисками в банковской деятельности в России.

Abstract. The article examines the approaches to the automation project management in the banking industry and credit risks. It’s considered the principles of project management taking into account of high dynamism and uncertainty in the activities of banks as well as the advantages of the automation of credit risk management process in banks. The successful examples of imple­mentation of automated credit risk management systems in banking in Russia are considered.

Keywords. Risk management, IT systems, automated system, credit risk, management, bank.

Ключевые слова. Риск-менеджмент, ИТ-системы, автоматизированная система, кредитный риск, управление, банк.

На адвокатской кухне

• А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Верховный Суд запретил овердрафт по дебетовым картам 77

В статье освещается решение Верховного суда Российской Федерации по спору банка и клиента об овердрафте по дебетовой карте, возникшем после того, как банк в целях погашения задолженности в рамках исполнительных производств, возбужденных судебным приставом-исполнителем, произвел списание денежных средства со счета клиента в форме овердафта.

Вопрос – ответ

• Нужно ли требовать новую банковскую гарантию по госконтракту, если гарант реорганизован в форме присоединения к другому банку? 80
• Ученый совет 84

Дословно

• О людях и жизни 86

Анонс мероприятий (май – июнь 2019)