СОДЕРЖАНИЕ № 8, 2020

A− A= A+ 10.08.2020

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 6, 48, 81
Поздравляем Е. Г. Кандинер с юбилеем 2
Поздравляем П. А. Медведева с юбилеем 4
Ученый совет 86

Дословно

О вероятности 88

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

С. А. Андрюшин. Закон «О цифровых финансовых активах»: начало положено 8

В статье дана оценка законопроекта «О цифровых финансовых активах», рассмотрены особенности научно обоснованного подхода к разработке законопроекта «О цифровой валюте» и сделан вывод о необходимости перехода России к денежно-кредитной системе, основанной на совместимости обращения государственных и публичных цифровых виртуальных валют.

Abstract. The article assesses the draft law "On digital financial assets", examines the features of a scientifically based approach to the development of the draft law "On digital currency" and concludes that Russia needs to move to a monetary system based on the compatibility of circulation of state and public digital virtual currencies.

Keywords. Decentralization, infrastructure, regulation, token, centralization, central bank, digital currency, digital financial assets.

Ключевые слова. Децентрализация, инфраструктура, регулирование, токен, централизация, центральный банк, цифровая валюта, цифровые финансовые активы.

А. В. Александров. Ответственные инвестиции (ESG) как бизнес-стандарт XXI века 13

В статье анализируются современные тренды банковского бизнеса по обслуживанию крупного частного капитала – Private Banking & Wealth Management. Новое поколение владельцев крупного частного капитала, принимающее ответственность за управление им, все в большей степени ориентировано не только на сохранность и приумножение, но и на соответствие данных целей современным вызовам. Проблемы, связанные с экологией, растущий социальный разрыв между бедными и богатыми, современные стандарты ведения бизнеса продвигаются данным поколением и заставляют реагировать кредитно-финансовые учреждения. Ответственное инвестирование без преувеличения становится стандартом XXI века.

Abstract. The article analyzes modern trends of bank business on maintenance of Private Banking & Wealth Management. New generation of private capital holders, that takes responsibility for private capital management, is oriented not only to hold and increase capital, but to respond to modern calls. Ecological problems, growing social gap between those who are poor and rich, the modern standards of doing business are important for this generation and financial institutions have to react. The standards of the responsible investing become the standard of the XXI century.

Keywords. Private business, responsible investing, corporate social responsibility, financial bank’s products, innovations.

Ключевые слова. Крупный частный капитал, ответственное инвестирование, корпоративная социальная ответственность, финансовый инструментарий банка, инновации.

Программы поддержки малого и среднего бизнеса со стороны государства и кредитных организаций. Аналитическое исследование Национального Рейтингового Агентства 18

Журнал «Банковское дело» открывает серию аналитических исследований Национального Рейтингового Агентства (НРА).

Д. Ю. Федотов. Зависимость кредитного потенциала российских банков от поступления финансовых ресурсов от нерезидентов 20

Статья посвящена выявлению факторов, оказывающих влияние на кредитный потенциал российских банков. Особое внимание уделено оценке влияния на кредитный потенциал поступления финансовых ресурсов от нерезидентов. В результате исследования установлено, что российские банки не испытывают зависимости от поступления финансовых ресурсов от нерезидентов. А введение финансовых санкций западными странами не вызвало разрушительных последствий для российской банковской системы.

Abstract. The article is devoted to the identification of factors influencing the credit potential of Russian banks. Particular attention was paid to assessing the impact on the credit potential of the receipt of financial resources from non-residents. As a result of the study, it was found that Russian banks are not dependent on the receipt of financial resources from non-residents. And the imposition of financial sanctions by Western countries did not bring destructive consequences for the Russian banking system.

Keywords. Financial market, bank, credit potential, financial resources, non-resident, sanctions, broad money.

Ключевые слова. Финансовый рынок, банк, кредитный потенциал, финансовые ресурсы, нерезидент, санкции, денежная масса.

А. А. Коняев. Финансовые потоки банковского сектора России 27

В современных условиях банковский сектор нуждается в новых подходах к повышению своей эффективности и конкурентоспособности. Эффективность функционирования банковского сектора во многом зависит от управления финансовыми потоками. Качество управления финансовыми потоками определяет финансовое положение банковского сектора, его развитие, осуществление расчетных операций, оборачиваемость денежных средств. Исследование вопросов управления финансовыми потоками будет способствовать развитию системы управления финансовыми потоками банковского сектора России.

Abstract. In modern conditions, the banking sector needs new approaches to improve its efficiency and competitiveness. The effectiveness of the banking sector depends largely on the management of financial flows. The quality of financial flow management determines the financial position of the banking sector, its development, settlement operations, and cash turnover. The study of financial flow management issues will contribute to the development of the financial flow management system of the Russian banking sector.

Keywords. Financial flow, classification of financial flows, banking sector.

Ключевые слова. Финансовый поток, классификация финансовых потоков, банковский сектор.

Финансовая политика

М. Л. Дорофеев. Современные особенности государственной политики стабилизации экономики в условиях кризиса 33

После мирового финансового кризиса 2008 г. мировое сообщество пересмотрело свои требования к фактору устойчивости мировой финансовой системы. Центральной идеей в проведении экономической политики государства в посткризисный период стало обеспечение устойчивого экономического роста, так как даже при самом незначительном сокращении ВВП другие макроэкономические показатели могут ухудшаться еще быстрее. В этой связи выросла актуальность инструментов, обеспечивающих устойчивое поступательное развитие экономики, сглаживающих экономические и финансовые циклы, позволяющих контролировать кредитные риски и проводить эффективную политику стабилизации в периоды экономических трудностей. В работе дается классификация инструментов экономической политики, а также анализируются их особенности в современных условиях.

Abstract. After the global financial crisis of 2008, the global community revised its requirements for the sustainability of the global financial system. The central idea in the implementation of the governmental economic policy in the post-crisis period became ensuring of a sustainable economic growth, because even a small decline in GDP can lead to a bigger deterioration of other macroeconomic indicators. In this regard, the relevance of sustainable economic development instruments has increased, smoothing economic and financial cycles, controlling credit risks and implementing effective stabilization policies in times of economic hardship. The work gives a classification of economic policies and tools and analyses their peculiarities in modern conditions.

Keywords. Fiscal policy, monetary policy, macroprudential policy, economic policy, crisis, economic stabilization.

Ключевые слова. Фискальная политика, монетарная политика, макропруденциальная политика, экономическая политика, кризис, стабилизация экономики.

Финансовые рынки

Ю. Т. Ахвледиани. Страховой рынок в условиях развития цифровых технологий 41

В статье рассмотрены направления развития страхового рынка в условиях внедрения цифровых технологий, которые будут способствовать формированию современной финансовой инфраструктуры. На основе анализа электронного страхования обозначена важность цифровых технологий с целью повышения качества защиты страхователей и развития страхового бизнеса в условиях цифровой экономики. Сделан вывод о том, что электронное страхование значительно повышает доступность страховых услуг и снижает издержки на заключение, обслуживание договоров страхования и урегулирование убытков.

Abstract. The article considers the directions of development of the insurance market in the context of the introduction of digital technologies that will contribute to the formation of a modern financial infrastructure. Based on the analysis of e-insurance, the importance of digital technologies for improving the quality of policyholder protection and developing the insurance business in the digital economy is highlighted. It is concluded that e-insurance significantly increases the availability of insurance services and reduces the cost of concluding, servicing insurance contracts and settling losses.

Keywords. Insurance market, financial market, digital economy, digital technologies.

Ключевые слова. Страховой рынок, финансовый рынок, цифровая экономика, цифровые технологии.

А. И. Тропин. Пассивный подход в управлении инвестиционными фондами 45

Статья посвящена вопросам функционирования индексных фондов на американском и российском финансовых рынках. В статье анализируются причины роста активов фондов с пассивной схемой управления, рассматриваются позитивные и негативные характеристики фондов данного вида, определяются перспективы дальнейшего развития пассивно управляемых фондов.

Abstract. The article is devoted to the functioning of index funds in the American and Russian financial markets. The article analyzes the reasons for the growth of assets of funds with a passive management scheme, examines the positive and negative characteristics of this type of funds, and determines the prospects for further development of passively managed funds.

Keyword. Investment funds, indices, index funds, management strategy, active management, passive management.

Ключевые слова. Инвестиционные фонды, индексы, индексные фонды, стратегия управления, активное управление, пассивное управление.

Денежное обращение

О. М. Акимов. Перспективы обращения цифровых денег центральных банков 49

Несмотря на то что все больше центральных банков заявляют о готовности начать непростой эксперимент по эмиссии собственных цифровых валют уже в ближайшие годы, на данный момент все еще нет успешных примеров эмиссии национальных цифровых денег. О текущем состоянии реализации цифровых валют центробанков и о препятствиях на этом пути и пойдет речь в статье.

Abstract. Despite the fact that more and more central banks declare their readiness to begin a difficult experiment in issuing their own digital currencies in the coming years, at the moment there are still no successful examples of issuing national digital money. The current state of the implementation of digital currencies of the Central Banks and the obstacles to this path will be discussed in the article.

Keywords. Central banks, digital money, payment systems, financial inclusion.

Ключевые слова. Центральные банки, цифровые деньги, платежные системы, финансовая инклюзия.

О. И. Ларина, Н. В. Морыженкова. Пиринговые платежные системы:сущность и перспективы развития 53

В статье анализируется возможность широкого применения пиринговых платежных систем, которые представляют собой альтернативные децентрализованные системы, создаваемые в противовес традиционным платежным системам, основанным на централизованном платежном механизме через банковские счета субъектов экономики. Объект исследования – платежные системы, функционирующие с помощью современной цифровой технологии распределенного реестра (блокчейн), в которых платежным инструментом выступает цифровая валюта (криптовалюта). Целью статьи является исследование преимуществ и недостатков применения криптовалют в качестве платежных инструментов. В статье приводятся примеры использования цифровых валют в современном мире, анализируются структура пиринговой платежной системы и динамика операций с цифровыми валютами. Делается вывод о дальнейшем возможном становлении таких платежных систем вместе с развитием их правового регулирования, которое должно быть направлено на нивелирование недостатков и рисков функционирования таких систем.

Abstract. This article analyzes the possibility of widespread use of peer-to-peer payment systems which are alternative decentralized systems created as a counterbalance to the traditional payment systems based on a centralized payment mechanism through Bank accounts of the economic entities. The objects of research are payment systems that operate applying the modern digital distributed Ledger technology (blockchain) having a digital currency (cryptocurrency) as payment instrument. The purpose of the article is to study advantages and disadvantages of cryptocurrencies as payment instruments in peer-to-peer systems. The article provides examples of the use of digital currencies in the modern world, analyzes the structure of the peer-to-peer payment system and the dynamics of operations with digital currencies. The conclusion refers to the further possible development of such payment systems along with the development of their legal regulation which shall be aimed at leveling of the disadvantages and risks of such systems.

Keywords. Peer-to-peer systems, payment systems, digital assets, money circulation, digital technologies, blockchain, cryptocurrency.

Ключевые слова. Пиринговые системы, платежные системы, цифровые активы, денежное обращение, цифровые технологии, блокчейн, криптовалюта.

М. А. Ажмуратова, Ю. С. Пипия. Оценка влияния внутренних и внешних макроэкономических факторов на устойчивость рубля 60

Статья посвящена анализу влияния макроэкономических факторов на устойчивость российской национальной валюты.

Abstract. The article is devoted to the analysis of the influence of macroeconomic factors on the stability of the Russian national currency.

Keywords. Ruble, oil, correlation, dollar, government bonds, currency.

Ключевые слова. Рубль, нефть, корреляция, доллар, облигации государственных займов, валюта.

ПРАКТИКА

Организация и управление

Ю. А. Васильева. Система повышения качества банковских услуг 66

В статье рассмотрены вопросы управления качеством банковских услуг. Представлено содержание системы повышения качества банковских услуг. Предложена технология определения уровня зрелости управления качеством. На примере коммерческого банка представлены результаты влияния применения мер по повышению уровня зрелости управления качеством на характеристики оказываемых услуг и финансовые показатели банка.

Abstract. The article discusses the quality management of banking services and presents a system of improving the quality of banking services. A technology of determining the maturity level of quality management is proposed. Using a commercial bank as an example, the article presents the results of influence measures to increase the maturity level of quality management and their impact on the characteristics of bank services and financial indicators of the bank.

Keywords. Banking services, quality of banking services, process-oriented approach, quality management, system for improving the quality of banking services, maturity level, quality standards, expected quality, quality assessment.

Ключевые слова. Банковские услуги, качество банковских услуг, процессный подход, управление качеством, система повышения качества банковских услуг, уровень зрелости, стандарты качества, ожидаемое качество, оценка качества.

Банковские риски

О. М. Разина. Организация системы управления операционным риском в кредитной организации: основные понятия и подходы к регистрации инцидентов 75

Статья посвящена возможностям практической адаптации малых и средних банков к положениям проекта документа Банка России «О требованиях к системе управления операционным риском в кредитной организации и банковской группе».

Abstract. The article is devoted to the possibilities of practical adaptation of small and medium-sized banks to the provisions of the draft document of the Bank of Russia “On the requirements for the operational risk management system in a credit institution and banking group”.

Keywords. Banks, operational risk, banking group.

Ключевые слова. Банки, операционный риск, банковская группа.

На адвокатской кухне