СОДЕРЖАНИЕ № 1, 2021

ИНФОРМБАНК

• События, новости, информация 19, 78, 87
• Ученый совет  90

Дословно

О работе и отдыхе

• Банки будущего станут экосистемами, в основе которых будут цифровые онлайн-платформы. Интервью с владельцем и генеральным директором компании «ФлексСофт» Аркадием Лобасом 2

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

• Шокирующие предсказания Saxo Bank на 2021 год: Будущее уже наступило  8
• О. М. Прексин.  От нпс к НПС: непростое восхождение 12

Статья посвящена ситуации в международных платежно-расчетных отношениях. Автор предлагает пути перехода так называемых «стран восходящих рынков», занятых преимущественно развитием национальных платежных систем (НПС), к созданию Новой международной платежной системы (НМПС).

Abstract. The article is devoted to the situation in international payments and settlements. The author suggests ways of transition of the so called “emerging market countries”, which are mainly engaged in the development of national payment systems (NPS), to the creation of a New International Payment System (NIPS).

Keywords. International payments and settlements, national currencies and  payment systems, reserve assets, Transferable Ruble, IMF, SDR, ECU & euro, BRICS Business Council, BRICS Pay, regional digital currency, EAEU Multilateral Banks, New international payment system.

Ключевые слова. Международные платежно-расчетные отношения, национальные валюты и платежные системы, резервные активы, переводной рубль, МВФ, СДР, ЭКЮ и евро, Деловой совет БРИКС, БРИКС Пэй, региональная цифровая валюта, ЕАЭС, многосторонние банки, Новая международная платежная система.

• А. В. Егоров. Год нового кризиса 20

Безусловно, самым резонансным событием 2020 г. стала пандемия COVID-19. На фоне пандемии были не так заметны структурные сдвиги во всех секторах глобальной экономики, принципиально отличающие события завершившегося года от глобального финансового кризиса 2007–2009 гг. или других кризисов прошлого. В долгосрочной перспективе эти изменения могут быть более значимы для мировой экономики, чем прямые эффекты пандемии.

Abstract. COVID-19 pandemic was most significant event of the past year. Structural changes in all areas of global economy were less noticeable, but, probably even more important for long-term evolution of world economy than direct consequences of the pandemic. These changes made economic instability of 2020 qualitatively different from the global financial crisis.

Ключевые слова. COVID-19, кризис, протекционизм, финансовый рынок, банки, кредиты, облигации.

Keywords. COVID-19, crisis, protectionism, financial market, banks, loans, bonds.

• А. А. Коняев. Мировой опыт управления финансовыми потоками банковского сектора в экономике зарубежных стран 27

В современных условиях эффективность деятельности банковского сектора во многом зависит от управления макрофинансовыми потоками. 

Российская банковская система с современной двухуровневой структурой сформировалась относительно недавно, поэтому система управления макрофинансовыми потоками банковского сектора еще далека от совершенства. В этой ситуации использование многолетнего зарубежного опыта управления макрофинансовыми потоками банковского сектора окажет позитивное влияние на совершенствование процесса управления финансовыми потоками банковского сектора России.

Abstract. In modern conditions, the effectiveness of credit institutions depends largely on the management of financial flows. The Russian banking system of a modern two-level structure has been formed relatively recently (less than 30 years), so the system for managing financial flows in the banking sector is still far from perfect. In this situation, the use of long-term experience of foreign countries in managing financial flows of the banking sector will have a positive impact on improving the process of managing financial flows of the Russian banking sector.

Keywords. Financial flow, classification of financial flows, banking sector.

Ключевые слова. Финансовый поток, классификация финансовых потоков, банковский сектор.

Финансовая политика

• Е. М. Петрикова Инициативное бюджетирование как перспективный способ софинансирования развития экономики территорий  34

Статья посвящена исследованию вопросов привлечения денежных средств граждан для развития местных экономик с помощью такого инструмента, как инициативное бюджетирование. В статье уделяется внимание особенностям инициативного бюджетирования как одного из наиболее прогрессивных способов решения вопросов местного самоуправления с участием инициативных групп граждан и предпринимателей при распределении бюджетных средств с целью развития местной территории. Источниками финансового обеспечения инициируемых местным населением проектов могут быть бюджетные ассигнования, межбюджетные трансферты и инициативные платежи граждан. Денежные средства граждан РФ зачисляются на добровольной основе в местный бюджет и предназначены для финансирования приоритетных для развития территории предложений, направленных на решение вопросов по ее обустройству, строительству на ней инфраструктуры и реализации социально значимых задач и функций. В статье представлен региональный опыт использования инициативного бюджетирования в России, сделаны выводы относительно возможности и направлений реализации проектов на принципах инициативного бюджетирования в рамках национальных проектов.

Abstract. The article is devoted to the study of the issues of involving citizens' funds for the development of local economies using such a tool as participative budgeting. The article focuses on the issues of participative budgeting as one of the most progressive ways to solve local self-government issues together with the participation of initiative groups of citizens and entrepreneurs in the distribution of budget funds for the development of the local territory. Sources of financial support for projects initiated by the local population may include budget allocations, inter-budget transfers, and citizens' initiative payments. Funds of Russian citizens are enlisted on a voluntary basis in the local budget intended for financing priority development site proposals aimed at the solution of questions of improvement, the construction of it infrastructure and implementation of socially important tasks and functions. The article presents the regional experience of implementing participative budgeting in Russia, and draws conclusions about the possibility and directions of implementing projects based on the principles of participative budgeting in the framework of national projects.

Keywords. Participative budgeting, national projects, non-budgetary funds, state programs.

Ключевые слова. Инициативное бюджетирование, национальные проекты, внебюджетные средства, государственные программы.

Денежно-кредитная политика

• Ю. Г. Тюрина, Э. А. Зайцева. Роль инструментов денежно-кредитной политики в развитии деловой активности в Российской Федерации 42

Статья посвящена анализу взаимовлияния макроэкономических величин, ключевой ставки, эмиссии и денежной массы в механизме развития деловой активности в экономике. Предмет исследования: экономические и организационно-правовые отношения, возникающие в процессе применения инструментов денежно-кредитной политики. В работе проведена оценка взаимодействия монетарных факторов, сделана попытка доказать их взаимозависимость. Особый акцент сделан на современные условия проведения денежно-кредитной политики в связи с пандемией COVID-19. Обнаружена сильная взаимная зависимость эмиссии, ключевой ставки и денежной массы. Определены основные направления повышения инвестиций в экономике путем увеличения денежной массы. Отмечено, что для улучшения состояния деловой активности Банку России необходимо продолжить политику смягчения.

Abstract. The article is devoted to the analysis of the mutual influence of macroeconomic values, the key rate, emission and money supply in the mechanism of the development of business activity in the economy. Subject of research: economic, organizational and legal relations arising in the process of applying monetary policy instruments. The paper evaluates the interaction of monetary factors, an attempt is made to prove their interdependence. Particular emphasis is placed on the modern conditions for conducting monetary policy in connection with COVID-19. The conclusion is made about the high dependence of the issue, the key rate and the money supply. The main directions of increasing investments in the economy by increasing the money supply are determined. It was noted that in order to improve the state of business activity, the Bank of Russia needs to continue its “softening” policy.

Keywords. Emission, money supply, key rate, investments, inflation.

Ключевые слова. Эмиссия, денежная масса, ключевая ставка, инвестиции, инфляция.

Регулирование и надзор

• А. Богданов. К либерализации механизма валютного контроля: особенности и риски для банковского сектора России 48

В статье анализируется состояние действующего механизма валютного контроля в России. Дана критическая оценка порядка взаимодействия коммерческих банков с клиентами в соответствии с инструкциями Банка России. Предлагаются методы совершенствования подходов и оптимизации валютной политики органов и агентов валютного контроля с акцентом на участие банков в реализации механизма валютного контроля.

Abstract. The article analyzes the current state of the currency control mechanism in the Russian Federation. We provide critical of the order of interaction of commercial banks with clients in accordance with the instructions of the Bank of Russia. Methods to improve approaches and optimize the currency policy of the authorities and agents of exchange control with an emphasis on the participation of banks in the implementation of the currency control mechanism are suggested.

Keywords. Banking sector, the Bank of Russia, risks, import, export, foreign economic activity, currency control, currency control mechanism.

Ключевые слова. Банковский сектор, Банк России, риски, импорт, экспорт, внешнеэкономическая деятельность, валютный контроль, механизм валютного контроля.

Денежное обращение

• Е. И. Дюдикова. Моделирование объема операций расчетно-платежными инструментами нового поколения 57

В современных условиях формирование единого цифрового платежного пространства является объективной необходимостью, поскольку создание цифровой системы позволит организовать своевременное обновление информации, эффективное межведомственное взаимодействие без посредничества, расширить автоматизацию процессов, снизить трудовые, финансовые и временные затраты на совершаемые трансакции. Инновационная технология, заложенная в ее основу, обеспечит гарантию подлинности, прозрачности и неотрекаемости операций, а также противостояние глобальным вызовам современности, включая кибератаки, финансовые войны и долларизацию экономики. Целесообразность легитимизации цифровых расчетов определена в статье в результате анализа состояния российского рынка электронных денег и моделирования объема расчетно-платежных операций высокотехнологичными инструментами нового поколения.

Abstract. In modern conditions, the formation of a single digital payment space is an objective necessity, since the creation of a digital system will allow organizing timely information updates, effective interdepartmental interaction without intermediation, expanding the automation of processes, reducing labor, financial and time costs of transactions. The innovative technology at its core will provide a guarantee of authenticity, transparency and non-repudiation of operations, as well as countering the global challenges of our time, including cyberattacks, financial wars and the dollarization of the economy. The expediency of legitimizing digital settlements is determined in the article as a result of analyzing the state of the Russian electronic money market and modeling the volume of settlement and payment transactions with high-tech tools of a new generation.

Keywords. Cryptocurrency, Monte Carlo method, modeling, digital assets, electronic money.

Ключевые слова. Криптовалюта, метод Монте-Карло, моделирование, цифровые активы, электронные деньги.

Кредитование

• И. А. Газизулина, М. Н. Сатункин. Анализ динамики потребительского кредитования в российской и зарубежной практике в условиях пандемии как фактор совершенствования подхода к оценке кредитоспособности заемщика 71

В работе проводится сравнительный анализ динамики развития потребительского кредитования в условиях пандемии в РФ и США. Дается оценка участия государства в поддержке населения, пострадавшего в условиях пандемии, и необходимости пересмотра подходов банка к оценке кредитоспособности населения. Проводится сравнительный анализ методик оценки кредитоспособности населения, используемых в России и зарубежной практике.

Abstract. The paper provides a comparative analysis of the dynamics of consumer credit development in the context of the pandemic in the Russian Federation and the United States. The article assesses the state's participation in supporting the population affected by the pandemic and the need to review the Bank's approaches to assessing the creditworthiness of the population. A comparative analysis of methods for assessing the creditworthiness of the population used in Russia and abroad is given.

Keywords. Underwriting, creditworthiness, credit rating, pandemic, scoring.

Ключевые слова. Андеррайтинг, кредитоспособность, оценка кредитоспособности, пандемия, скоринг.

Организация и управление

• А. З. Намитулина, А. Татарников. Экономические кризисы  и капитализация банковского сектора России 75

ПРАКТИКА

Организация и управление

• С. Андреева. IT-инфраструктура принимает вызовы сегодняшнего дня 80
• Н. Ненашева. Регуляторная гильотина разошлась 82

Несмотря на продление моратория на плановые проверки бизнеса до конца 2021 г. и пандемию, эффективность взысканий с бизнеса растет с каждым годом. Управляющий партнер консалтинговой компании Topline Наталья Ненашева рассказывает, как избежать налоговых рисков и защититься от проверок ФНС в 2021 г.