СОДЕРЖАНИЕ № 2, 2020

ИНФОРМБАНК

• События, новости, информация 6, 31, 78
• У цифровизации есть начало, но нет конца. Интервью с заместителем генерального директора, членом правления АО «Сбербанк Лизинг» Денисом Яклаковым  2
• Ученый совет  86

Дословно

• О новых условиях  88

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

• Прогноз развития российской экономики от банка Credit Suisse 8
• В. В. Гамукин, О. С. Мирошниченко. Инструменты управления устойчивостью банковского сектора: ключевая ставка VS доходы населения 10

Исследована гипотеза влияния ключевой ставки Банка России и средней величины доходов населения на обеспечение устойчивого развития банковского сектора национальной экономики. Выявлена закономерность изменения соотношения задолженностей по кредитам населения и организаций к объемам их вкладов и депозитов в период с 2011 до августа 2020 г. Методом корреляционно-регрессионного анализа определена зависимость этих показателей от ключевой ставки как эндогенного инструмента управления и от доходов населения как экзогенного инструмента управления устойчивостью. Определено, что параметр ключевой ставки в комбинациях с другими параметрами показывает незначительную отрицательную корреляцию, что говорит о недостаточности данного рычага управления устойчивостью банковской системы в части кредитно-сберегательных операций. Результаты исследования позволяют сформировать практические предложения по изменению условий кредитования или привлечения средств клиентов без негативного влияния на устойчивость банковской системы.

Abstract. The hypothesis of the influence of the key rate of the Bank of Russia and the average amount of household income on the sustainable development of the banking sector of the national economy is investigated. The regularity of the change in the ratio of debts on loans to individuals and organizations to the volume of their deposits and deposits in the period from 2011 to August 2020 was revealed. Using the method of correlation-regression analysis, the dependence of these indicators on the key rate, as an endogenous management tool, and on household income, was determined. as an exogenous sustainability management tool. It has been determined that the parameter of the key rate in combination with other parameters shows a slight negative correlation, which indicates the insufficiency of this lever for managing the stability of the banking system in terms of credit and savings operations. The results of the study allow us to formulate practical proposals for changing the conditions of lending or attracting customer funds without negatively affecting the stability of the banking system.

Keywords. Stability of the banking system, household income, household deposits, corporate deposits, debt on loans, the key rate of the Bank of Russia.

Ключевые слова. Устойчивость банковской системы, доходы населения, вклады населения, депозиты организаций, задолженность по кредитам, ключевая ставка Банка России.

• О. У. Авис. Приоритетные факторы формирования бизнес-стратегии коммерческого банка в условиях "новой нормальности" 18

В статье анализируется ситуация в современном банковском мире, характеризуемая наличием ряда серьезных проблем, с которыми сталкиваются в настоящее время кредитные институты. Формирующиеся при этом вызовы требуют значительной трансформации их бизнес-моделей под влиянием факторов, имеющих стратегическое значение. Как известно, в большинстве современных научных исследований наибольшее внимание уделяется масштабному внедрению информационных технологий. Однако, как показывает анализ экспертных материалов и практики работы банков, в условиях «новой нормальности», для которой характерно радикальное изменение рынка банковских услуг, в формируемой иерархической структуре факторов конструирования новых бизнес-моделей функционирования коммерческих банков цифровизация занимает не самое приоритетное место.

Abstract. The article analyzes the situation in the modern banking world, characterized by a number of serious problems that currently face credit institutions. The challenges that are emerging require a significant transformation of their business models, driven by a number of strategic factors. As you know, most of the modern scientific research among them pays the most attention to the large-scale introduction of information technologies. However, as the analysis of expert materials and the practice of banks shows, in the conditions of the "new normality" characterized by radical changes in the banking market, in the formed hierarchical structure of factors of construction of new business models of commercial banks, digitalization is not the highest priority.

Keywords. Commercial bank, business strategy, influence factors.

Ключевые слова. Коммерческий банк, бизнес-стратегия, факторы влияния.

• О. Д. Аверченко. Анализ финансовой устойчивости национальной экономики 24

Статья посвящена исследованию финансовой устойчивости экономики Российской Федерации. Выделены предельные величины индикаторов финансовой устойчивости экономики страны на различных уровнях, и дана их характеристика. Приведены показатели, характеризующие финансовую устойчивость экономической системы государства, а также осуществлен анализ данных для оценки текущей ситуации в национальной экономике. Представлена модель оценки финансовой устойчивости экономики, позволяющая быстро определить слабые места целостной системы и тем самым предотвратить дестабилизирующие процессы в национальной экономической системе.

Abstract. The article is devoted to the study of the financial stability of the economy of the Russian Federation. The limiting values ​​of indicators of financial stability of the country's economy at various levels are highlighted and their characteristics are given. Indicators characterizing the financial stability of the state's economic system are presented, and data analysis is carried out to assess the current situation in the national economy. The article presents a model for assessing the financial stability of the economy, which makes it possible to quickly identify the weaknesses of an integral system and thereby prevent destabilizing processes in the national economic system.

Keywords. Financial stability, national economy, economic system, financial and banking system, competitiveness, money supply, internal debt, external debt.

Ключевые слова. Финансовая устойчивость, национальная экономика, экономическая система, финансово-банковская система, конкурентоспособность, денежная масса, внутренний долг, внешний долг.

Финансовая политика

• В. Ю. Диденко. Концепции стимулирования финансового поведения домохозяйств с позиции Банка России 32

В статье изложены основные направления исследований в области финансового поведения и практик центральных банков в контексте денежно-кредитного регулирования. Описаны взаимосвязи между действиями центрального банка и домохозяйством. Проведен анализ научных работ с целью выявления в них концептуальной составляющей для формирования политики Банка России. Обозначены проблемы, которые устраняет Банк России для оздоровления финансового поведения домохозяйств.

Abstract. The paper outlines the main areas of research in the field of financial behavior and practices of central banks in the context of monetary regulation. The relationship between the actions of the central bank and the household is described. The analysis of scientific works in order to identify in them the conceptual component for the formation of the policy of the Bank of Russia. The article identifies the problems that the Bank of Russia eliminates to improve the financial behavior of households.

Keywords. Households, behavioral finance, central bank.

Ключевые слова. Домохозяйства, поведенческие финансы, центральный банк.

• Шакер И. Е. Стратегия монетарной политики в соответствии с переоценкой долгосрочных целей в экономике США 37

В статье исследуются цели и возможная трансформация денежно-кредитной политики монетарных органов США. Анализируются последствия перехода денежно-кредитной политики от стабилизационной фазы к адаптивной. Автор выдвигает гипотезу о необходимости социальных, экономических изменений и изменений в финансово-кредитной сфере как необходимых условий перехода от стагнационных экономик к экономикам роста.

Abstract. The article examines the goals and possible transformation of monetary policy of the US monetary authorities. The consequences of the transition of monetary policy from the stabilization phase to the adaptive one are analyzed. The author puts forward a hypothesis of the need for social, economic changes and changes in the financial and credit sphere as necessary conditions for the transition from stagnant economies to economies of growth.

.Keywords. Inflation, unemployment, financialization, monetary policy, macroprudential policy, financial stability, globalization.

Ключевые слова. Инфляция, безработица, финансиализация, денежно-кредитная политика, макропруденциальная политика, финансовая стабильность, глобализация.

Кредитование

• А. Б. Фиапшев. Роль банковского кредита в реальных инвестициях нефинансовых организаци 40

В статье дается оценка роли банковского кредита в инвестициях организаций нефинансового сектора российской экономики. Показано, что зависимость инвестиций от объемов банковского кредитования не обнаруживает себя в мере, достаточной для ускорения этого процесса путем кредитной экспансии. Динамика инвестиций сдерживается совокупностью факторов, формирующих инвестиционный климат, в связи с чем возможные решения по увеличению результативности банковского кредита выходят за рамки сферы его создания.

Abstract. The article provides an assessment of the role of bank credit in the investments of organizations in the non-financial sector of the Russian economy. It is shown that the dependence of investments on the volume of bank lending does not reveal itself to an extent sufficient to accelerate this process through credit expansion. The dynamics of investments is constrained by a combination of factors that form the investment climate, and therefore possible solutions to increase the effectiveness of a bank loan go beyond the scope of its creation.

Keywords. Bank lending to non-financial organizations, investments, non-financial sector of the economy.

Ключевые слова. Банковское кредитование нефинансовых организаций, инвестиции, нефинансовый сектор экономики.

Регулирование и надзор

• Д. В. Беспалова, С. Е. Дубова. Концептуальный подход к дифференцированному банковскому регулированию на основе критерия рискованности 50

В статье обосновывается концептуальный подход к дифференцированному банковскому регулированию, в основу которого положен кредитный рейтинг как критерий, комплексно отражающий уровень рисков кредитной организации. Критерий дифференциации предложен с учетом проблем, характерных для современного состояния банковской системы, и мирового опыта. Авторами сформулированы цель, задачи, обоснованы принципы, инструменты и методы дифференцированного регулирования, соответствующие новому критерию дифференциации. На основе предложенного критерия осуществлена классификация действующих банков на низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые и трансграничные, для каждой группы обоснованы специфические инструменты регулирования. Основным методом дифференцированного регулирования в рамках новой концепции, таким образом, выступает вариация регулятивных и надзорных требований к различным банкам, предполагающая применение упрощенных и усложненных требований в зависимости от уровня рискованности.

Abstract. The article proposes a conceptual approach to differentiated banking regulation, which is based on a credit rating as a criterion that comprehensively reflects the level of risks of a credit institution. The differentiation criterion is proposed taking into account the problems affecting the current state of the domestic banking system as well as the international experience on the topic. The authors formulated the goal, objectives, principles, tools and methods of differentiated regulation, corresponding to the proposed criterion of differentiation. On the basis of the proposed criterion, the classification of operating banks as low-risk, medium-risk, high-risk and cross-border banks was carried out; specific regulatory instruments were justified for each group. Thus, the main method of differentiated regulation within the framework of the new concept is the variation of regulatory and supervisory requirements for different banks, implying the application of simplified and complicated requirements depending on the level of riskiness.

Keywords. Differentiated banking regulation, differentiation criteria, risk level, regulatory tools, regulatory methods.

Ключевые слова. Дифференцированное банковское регулирование, критерий дифференциации, уровень рискованности, инструменты регулирования, методы регулирования.

• А. А. Цыганов, А. Д. Языков. Банковское регулирование ипотечного жилищного кредитования в системе защиты прав потребителей 57

Возможность улучшения жилищных условий привлекает к ипотечному жилищному кредитованию внимание большинства российских граждан. Статистика показывает не только повышение интереса, но и рост числа одобрений ипотечных кредитов и заемщиков. В банковской практике возникают вопросы, связанные с рассмотрением кредитных заявок, выдачей и обслуживанием кредитов, происходят случаи нарушения прав заемщиков. Необходима система защиты и обеспечения прав потребителей, эффективно действующая в сфере ипотечного жилищного кредитования. В статье анализируется современное банковское регулирование в этой сфере, даются научно-практические рекомендации по его совершенствованию.

Abstract. The possibility of improving housing conditions draws attention to mortgage lending for most Russian citizens. Statistics show not only the growth of interest, but the number of approvals of mortgages and borrowers per year. There are issues related to both the issuance and refusal and servicing of loans, violations of the rights of borrowers. A system of protection and ensuring the rights of consumers is needed, effectively operating in the field of mortgage lending. The article analyzes the modern banking regulation in this area, provides scientific and practical recommendations for its improvement.

Keywords. Mortgage lending, consumer protection of financial services, mortgage loan, regulation, Financial Stability Board.

Ключевые слова. Ипотечное кредитование, защита прав потребителей финансовых услуг, ипотечный кредит, регулирование, Совет по финансовой стабильности.

Точка зрения

• Ю. А. Кропин. Противоречивая природа банков и пути ее преодоления 64

Значительная часть современных работ, посвященных банкам, устройству и функционированию национальной банковской системы, сосредотачивает основное внимание на цифровизации – тенденции, господствующей в общественной жизни в последнее время. Следует заметить, что фокусирование внимания на техническом инфраструктурном элементе рынка – «цифре» как современном носителе финансовой информации – уводит научные работы в сторону от исследования глубинных основ банковской системы. Рекомендации экономической науки, исходящие просто из внешней видимости актуальных тенденций, не привносят нового в верное определение путей дальнейшего развития банковского дела. Это может дать лишь глубокий анализ сущности банков, на чем настаивает российская школа экономической мысли. Ряд положений этой школы, раскрывающие противоречивую природу банков, изложены в данной статье. В ней также рассматривается актуальный путь преодоления этой противоречивости, реализация которого призвана существенным образом изменить устройство и функционирование национальной банковской системы в интересах устойчивого равновесного развития рынка (страны).

Abstract. Quite a significant part of modern works devoted to banks, the structure and functioning of the national banking system focuses on the trends prevailing in public life in recent years. This trend is the digitalization of many areas, including the banking system. It should be noted that focusing on the technical infrastructure element of the market-the "digital" as a modern carrier of financial information, leads scientific work away from the study of the deep foundations of the banking system. The recommendations of economic science, based simply on the external appearance of current trends, do not bring anything new to the correct definition of the ways of further development of banking. This can only bring a deep analysis of the essence of banks, as the Russian school of economic thought insists. A number of provisions of this school that reveal the contradictory nature of banks are set out in this article. It also examines the actual way to overcome this contradiction, the implementation of which is designed to significantly change the structure and functioning of the national banking system in the interests of sustainable equilibrium development of the market (country).

Keyword. Gold-standard and market monetary system, monetary unit scale, banks, national banking system, Russian and neoliberal schools of economic thought.

Ключевые слова. Золотостандартная и рыночная денежная система, масштаб денежной единицы, банки, национальная банковская система, российская и неолиберальная школа экономической мысли.

ПРАКТИКА

Организация и управление

• И. В. Торопова, П. И. Березовская, М. Р. Юдина. Открытый банкинг как новый тренд в банковском секторе 70

В статье систематизированы основные предпосылки создания банковской экосистемы, представлены формы трансформации бизнес-модели финансовой организации (банка), которые предполагают переход от «классической организации» к «экосистеме». Выявлены и проанализированы особенности развивающейся экосистемы на отечественном финансовом рынке на примере компании «Сбер».

Abstract. The article systematizes the main prerequisites for creating a banking ecosystem, presents the forms of transformation of the business model of a financial organization (bank), which imply the transition from a "classical organization" to an "ecosystem". The features of the developing ecosystem in the domestic financial market are identified and analyzed using the example of the Sberbank company.

Keywords. Financial market, open banking, digital currency, ecosystems, digital transformation, customer service, loyalty.

Ключевые слова. Финансовый рынок, открытый банкинг, цифровая валюта, экосистемы, цифровая трансформация, клиентский сервис, лояльность.

Кредитование

• С. А. Переходюк. Специфика банковского кредитования инвестиционной деятельности предприятий в нестабильных экономических условиях 74.

Статья посвящена специфике банковского кредитования инвестиционной деятельности предприятий в нестабильных экономических условиях.

Abstract. The article is devoted to the specifics of bank lending for investment activities of enterprises in unstable economic conditions.

Keywords. Pandemic, lending, enterprise, bank, crisis, restructuring, debt, bankruptcy, government.

Ключевые слова. Пандемия, кредитование, предприятие, банк, кризис, реструктуризация, задолженность, банкротство, правительство.

Вопрос – ответ

• Правомерно ли требование банка застраховать недвижимость, жизнь и здоровье заемщика в конкретной страховой компании в качестве обязательного условия при оформлении кредитного договора по программе «сельская ипотека»? 79