СОДЕРЖАНИЕ № 10, 2021

A− A= A+ 19.10.2021

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 20, 56
«Мы будем стремиться к тому, чтобы конкурировать с лучшими практиками в банковской отрасли». Интервью с заместителем председателя Правления КБ «Кубань Кредит» ООО А. И. Калиничем 2
Международный банковский форум «Банки России – XXI век» 4
Ученый совет 86

Дословно

О помощи 88

АНАЛИТИКА

Денежное обращение

Ю. В. Куваева, Е. А. Седунова. Концептуальные подходы российской и шведской моделей цифровой валюты центрального банка 8

В рамках исследования изучены подходы разных стран к проектированию и использованию цифровой валюты центрального банка, а также представлен сравнительный анализ двух моделей выпуска и обращения этого инструмента: российского и шведского подходов.

Abstract. Within the framework of the study, the approaches of different countries to the design and use of the central bank's digital currency are studied, as well as a comparative analysis of two models of issuance and circulation of this instrument is presented: the Russian and Swedish approaches. The purpose of this study is to consider the position of the world community regarding the possibility and (or) the need to introduce a digital currency, to analyze the Russian and Swedish models of the digital ruble and the digital crown. The article uses methods of economic and statistical analysis, comparison, comparison. The study is based on statistical data from the Bank of Russia and the Central Bank of Sweden. The results obtained in the course of the study can be used by the Bank of Russia in the framework of an open and broad public discussion initiated by the regulator in the context of the need to introduce the digital ruble into economic circulation.

Keywords. Central bank`s digital currency, e-krona, CBDC, digital ruble, digitalization, financial market.

Ключевые слова. Цифровая валюта центрального банка, цифровая крона, CBDC, цифровой рубль, цифровизация, финансовый рынок.

Регулирование и надзор

М. Л. Дорофеев. Матрица эволюции государственного финансового регулирования экономики 14

Результатом исследования стала систематизация основных этапов государственного финансового регулирования экономики в контексте изменения уровня экономического неравенства, темпов роста экономики и скорости технологического прогресса. Исходя из этого предложена матрица эволюции режимов государственного финансового регулирования экономики и описан типичный цикл развития эволюционного движения в рамках данной матрицы. В соответствии с логикой матрицы система государственного финансового регулирования развивается в циклической манере по спиралевидной траектории. В процессе развития периоды финансового дерегулирования сменяются периодами регуляторных ужесточений и усиления государственного вмешательства в экономику. Также сделано предположение, что в среднесрочной перспективе модель государственного финансового регулирования будет тяготеть к большему вмешательству государства в социально-экономические процессы в соответствии с актуальными проблемами и вызовами современности, требующими срочного решения.

Abstract. The main result of the study is the systematization of the basic stages of state financial regulation of the economy in the context of changing the level of economic inequality, economic growth and the speed of technological progress. We proposed the matrix of evolution of state financial regulation of the economy and described a typical cycle of the evolutionary movement within the framework of this matrix. In accordance with the logic of this matrix, the system of state financial regulation develops in a cyclical manner along a spiral trajectory. In the process of development, periods of financial deregulation are replaced by periods of regulatory tightening and increasing of state intervention in the economy. It is also suggested that in the medium term, the model of state financial regulation will probably move to greater state intervention in socio-economic processes in order to combat current problems and challenges of our time that require urgent solutions.

Keywords. Financial regulation of the economy, crisis, debt problem, economic inequality, economic policy, cycles, matrix of state financial regulation.

Ключевые слова. Финансовое регулирование экономики, кризис, долговая проблема, экономическое неравенство, экономическая политика, циклы, матрица государственного финансового регулирования.

Е. Н. Прокофьева, М. А. Груздова. Макропруденциальное регулирование рынка розничного кредитования: тенденции и результаты 21

Рынок розничного кредитования рассматривается как один из институтов, который, с одной стороны, влияет на уровень и качество жизни населения, а с другой стороны, определяет эффективность и устойчивость банковского сектора. Статья посвящена актуальной проблеме регулирования рынка розничного кредитования Банком России с целью повышения безопасности его функционирования. Необходимость противодействия системным рискам и обеспечения стабильного развития рынка розничного кредитования определила круг инструментов, используемых Банком России при сдерживании процессов, несущих в себе высокий уровень рисков, к числу которых относится избыточный рост необеспеченного кредитования населения.

Abstract. The retail lending market is viewed as one of the institutions that, on the one hand, affects the level and quality of life of the population, and, on the other hand, determines the efficiency and stability of the banking sector. The article is devoted to the topical problem of regulation of the retail lending market by the Bank of Russia in order to improve the safety of its functioning. The need to counter systemic risks and ensure the stable development of the retail lending market determined the range of instruments used by the Bank of Russia in curbing processes that carry a high level of risks, which include the excessive growth of unsecured lending to the population.

Keywords. Systemic risk, retail lending market, unsecured loans, restructured loans, arrears, credit risk, maximum debt burden, macroprudential regulation.

Ключевые слова. Системный риск, рынок розничного кредитования, необеспеченные кредиты, реструктурированные кредиты, просроченная задолженность, кредитный риск, предельная долговая нагрузка, макропруденциальное регулирование.

Анализ и прогноз

Д. А. Чичуленков, П. А. Кудь, Е. А. Козинкина, К. В. Тихомирова, О. В. Шелестова Анализ ликвидности групп российских банков 27

На основе анализа данных за 5 лет (2016-2020 гг.) по 4 группам российских банков были выявлены закономерности изменения показателей ликвидности в зависимости от размера банка. Чем меньше банк, тем более устойчива его ресурсная база, тем большей долей высоколиквидных активов он обладает. Средние и небольшие банки обладают более высоким уровнем защиты от риска ликвидности, что негативно сказывается на их рентабельности и кредитовании реального сектора экономики.

Abstract. Analysis of data for 5 years (2016-2020) for 4 groups of Russian banks revealed patterns of changes in liquidity indicators depending on a bank size. The smaller the bank, the more stable its resource base, the greater the share of highly liquid assets. Medium-sized and small banks have a higher level of protection against liquidity risk, which negatively affects their profitability and lending to the real sector of the economy.

Keywords. Liquidity, banking sector, groups of banks.

Ключевые слова. Ликвидность, банковский сектор, группы банков.

В. В. Иванов. Выявление недостоверности данных банков, скрывающей потери стоимости активов и финансового результата 36

В статье, являющейся частью комплексного исследования, представлен авторский развернутый аналитический классификатор недостоверности отчетности и операций банков; систематизированы основные направления случайного или преднамеренного сокрытия банковских проблем: потери стоимости активов, капитала и финансового результата банков, направления их оценки, признаков в отчетности и особенностей проведения. Работа построена на базе многолетнего опыта надзорной и аналитической деятельности. Кроме того, в работе впервые представлена структуризация и классификация типов потерь и источников их покрытия финансовой организации. Полученные результаты визуализированы в виде схем направлений, признаков и характеристик искажения отчетности банков в части возвратности активов, формирования финансового результата и капитала.

Abstract. The article, which is part of a comprehensive study, presents the author's detailed analytical classifier of unreliability of reporting and operations of banks; systematizes the main directions of accidental or deliberate concealment of banking problems: loss of the value of assets, capital and financial results of banks, the direction of their assessment, signs in reporting and features of conducting. The work is based on many years of experience in Supervisory and analytical activities. In addition, the paper presents for the first time the structuring and classification of types of losses and sources of their coverage of a financial organization. The results obtained are visualized in the form of schemes of directions, signs and characteristics of distortion of Bank statements in terms of asset recovery, formation of financial results and capital.

Keywords. Banking system; regulatory regulation; hidden losses; asset quality; capital; financial results of banks; fictitious schemes; unreliability of reports; signs of fictitiousness; classification of fictitious Bank operations; global financial crisis; banking crisis; default.

Ключевые слова. Банковская система; нормативное регулирование; скрытые потери; качество активов; капитал; финансовый результат; фиктивные схемы; недостоверность отчетности; признаки фиктивности; классификация фиктивных операций банка; мировой финансовый кризис; банковский кризис; дефолт.

Финансовые рынки

В. А. Татьянников, А. О. Зеленин. Инвестиции: тренд нового десятилетия 47

Сильная неопределенность на финансовых рынках побуждает многих розничных инвесторов прибегать к инвестированию в структурированные финансовые продукты, в основе которых лежит полная или частичная защита капитала, а также возможность получить высокий потенциальный доход от инвестирования небольшой части денежных средств в высокорискованные активы. В статье обосновываются экономические характеристики нового финансового структурного продукта, базовым активом которого являются акции мировых компаний фармацевтической отрасли.

Abstract. The high uncertainty in financial markets prompts many retail investors to resort to investing in structured financial products, which are based on full or partial capital protection, as well as the opportunity to receive high potential returns from investing a small part of cash in high-risk assets. The purpose of this article is to substantiate the economic characteristics of a new financial structured product, the basic asset of which is the shares of global companies in the pharmaceutical industry.

Keywords. Structured product, securities, finance, investments, stock market, digital economy, risks.

Ключевые слова. Структурный продукт, ценные бумаги, финансы, инвестиции, фондовый рынок, цифровая экономика, риски.

А. А. Марков. Российский фондовый рынок: оценка степени информационной эффективности и шаги по ее увеличению 50

В статье исследуется информационная эффективность российского фондового рынка. Рассмотрены критерии ранжирования фондовых рынков по признаку информационной эффективности, и дана ее оценка.

Abstract. The article examines the information efficiency of the Russian stock market. The criteria for ranking stock markets on the basis of information efficiency are considered and its assessment is given.

Keywords. Stock market, retail investor, active investor, information efficiency.

Ключевые слова. Фондовый рынок, розничный инвестор, активный инвестор, информационная эффективность.

ПРАКТИКА

Банковские технологии

В. Воропаев. Аутсорсинг в банковском секторе: проблемы и новые перспективы 58

Статья посвящена таким актуальным технологическим и управленческим решениям в банковском бизнесе, как аутсорсинг и аутстаффинг. Исследуются их преимущества и недостатки, возможности применения в банковской деятельности.

Abstract. The article is devoted to such topical technological and management solutions in the banking business as outsourcing and outstaffing. Their advantages and disadvantages, the possibilities of their application in banking are investigated.

Keywords. Outsourcing, outstaffing, banking, fintech companies.

Ключевые слова. Аутсорсинг, аутстаффинг, банковский бизнес, финтехкомпании.

Организация и управление

А. А. Коняев. Модель повышения эффективности управления макрофинансовыми потоками банковского сектора России 61

В статье исследуется эффективность управления макрофинансовыми потоками в банковском секторе России. Даются рекомендации по ее повышению, что будет способствовать экономическому росту страны.

Abstract. The article examines the efficiency of managing macro-financial flows in the banking sector of Russia. Recommendations are given to improve its efficiency, which will contribute to the economic growth of the country.

Keywords. Financial flow, classification of financial flows, banking sector, effective management of microfinance flows.

Ключевые слова. Финансовый поток, классификация финансовых потоков, банковский сектор, эффективность управления макрофинансовыми потоками.

Е. С. Дьяков. Бизнес-экосистема как фактор, влияющий на стратегию коммерческого банка 68

В статье исследуется экосистема как фактор, оказывающий влияние на формирование конкурентной стратегии банка. Рассматривается эволюция понятия «экосистема».

Abstract. The article examines the ecosystem as a factor influencing the formation of the competitive strategy of the bank. The evolution of the concept of "ecosystem" is considered.

Keywords. Ecosystem, VUCA-world, network effect, aggregating platform, modularity, customization, multilateralism, coordination, integration, strategy, commercial bank.

Ключевые слова. Экосистема, VUCA-world, сетевой эффект, агрегирующая платформа, модульность, кастомизация, мультилатерализм, координация, интеграция, стратегия, коммерческий банк.