СОДЕРЖАНИЕ № 3, 2022

A− A= A+ 21.03.2022

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 2, 13, 19, 61
Ученый совет 85

Дословно

О наслаждении жизнью 87

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

Д. П. Ковалев. Тенденции развития рынка ипотеки в России в 2021 г. 4

Минувший год стал самым результативным за всю историю российского ипотечного рынка. Одновременно с ростом объемов рынка существенно выросли и цены на недвижимость на фоне рекордного со времен СССР объема ввода жилья. В то же время обеспеченность жильем остается на крайне низком уровне. По этому показателю Россия уступает не только странам Европы, но даже Китаю.

Abstract. The past year 2021 was the most productive in the history of the Russian mortgage market. Simultaneously with the growth of market volumes, real estate prices also rose significantly against the backdrop of a record volume of housing commissioning since the Soviet era. At the same time, the provision of housing remains at an extremely low level. According to this indicator, Russia is inferior not only to the countries of Europe, but even to China.

Keywords. Mortgage, real estate, housing, mortgage market.

Ключевые слова. Ипотека, недвижимость, жилье, ипотечный рынок.

С. Кадук. Секьюритизация просроченной задолженности в России 9

В статье анализируется рынок секьюритизации просроченной задолженности в России в 2021 г. и перспективы его развития в текущем году.

Abstract. The article analyzes the NPL securitization market in Russia in 2021 and the prospects for its development in the current year.

Keywords. Securitization, banks, loans, arrears.

Ключевые слова. Секьюритизация, банки, кредиты, просроченная задолженность.

Г. В. Колодняя. Реализация российским бизнесом принципов ответственного инвестирования 14

Статья посвящена рассмотрению практик внедрения российским бизнесом принципов ответственного инвестирования. Показано, что процесс ESG-трансформации осуществляется в условиях постоянно изменяющейся институциональной среды, когда большинство норм и правил пребывает в стадии разработки и обсуждения. Делается вывод, что отечественный бизнес совершает первые шаги по направлению к переходу на ESG-стандарты. Лидерами в этом процессе являются крупнейшие кредитные организации, исполняющие роль катализатора, ускоряющего процессы ESG-трансформации. Определенные успехи в наращивании ESG-компетенций достигнуты крупными компаниями, занятыми в сфере добычи полезных ископаемых.

Abstract. The article is devoted to the consideration of the practices of implementing the principles of responsible investment by Russian business. It is shown that the ESG transformation process is carried out in a constantly changing institutional environment, when most of the rules and regulations are under development and discussion. It is concluded that the domestic business is taking the first steps towards the transition to ESG standards. The leaders in this process are the largest credit institutions, acting as a catalyst that accelerates the processes of ESG transformation. Certain successes in building up ESG competencies have been achieved by large companies engaged in the field of mining.

Keywords. Responsible investment; sustainable development; ESG ratings; green economy; ESG principles.

Ключевые слова. Ответственное инвестирование; устойчивое развитие; ESG-рейтинги; «зеленая экономика», дивестиции; ESG-принципы.

И. А. Ризванова, А. А. Вертипрахова, А. В. Убушаева. Сравнительный анализ финансового состояния российских ретейлеров в период до и после введения экономических санкций 20

В статье проанализировано состояние российского рынка ретейла, выявлены ключевые тенденции и проблемы отрасли с учетом санкций, а также оценена степень влияния данных событий на структуру рынка и положение ретейла в стране.

Abstract. The article analyzes the state of the Russian retail market, identifies key trends and problems in the industry, taking into account the sanctions, and also assesses the degree of influence of these events on the market structure and the position of retail in the country.

Keywords. Retailer, sanctions, retail, financial analysis, private label, retail lending, bank loan.

Ключевые слова. Ретейлер, санкции, розничная торговля, анализ финансового состояния, собственная торговая марка, кредитование ретейлеров, банковский кредит.

О. И. Ларина, В. В. Кузнецова. Независимость центральных банков: необходимость или факт прошлого? 30

В статье исследуются вопросы изменения независимости центральных банков. Дискуссии о необходимости и границах независимости центральных банков возникли практически с момента наделения их таким статусом. В настоящее время, когда центральные банки выступают одним из основных органов государственного управления, противостоящих распространению негативных последствий кризиса COVID-19, проблема снова обрела актуальность. Вместе с тем в современных условиях независимость и самостоятельность центральных банков уравновешиваются их подотчетностью и открытостью, которые становятся новым и важным инструментом государственной монетарной политики. Авторы выделяют ее направления: политическую открытость, экономическую открытость, процедурную открытость, открытость политики, операционную открытость. Авторы делают вывод, что после завершения кризиса COVID-19 не произойдет восстановления той модели независимости, которая превалировала ранее, и необходимо формирование новой модели функционирования центрального банка.

Abstract. The article examines the issues of changing the independence of central banks. Discussions about the necessity and limits of the central bank independence have arisen almost from the moment of giving them such status. At present, when central banks are one of the main public administration bodies that resist the spread of the negative consequences of the COVID 19 crisis, this problem has again become relevant. At the same time, in modern conditions, the central bank independence and autonomy are balanced by their accountability and transparency, which are becoming a new and important state monetary policy tool. The authors distinguish its aspects: political, economic, procedural, policy, and operational opennesses. This approach has become widespread in the legal practice of developed countries, it seems reasonable to extend it to the Russian Central Bank activities. The authors conclude that after the end of the COVID 19 crisis, the model of central bank independence that prevailed earlier will not be restored, and it is necessary to form a new model of the Central Bank functioning.

Keywords. Central bank independence, regulation, COVID 19 crisis, central bank functioning model.

Ключевые слова. Независимость центрального банка, регулирование, кризис COVID-19, модель функционирования центрального банка.

Регулирование и надзор

Л. А. Емелина, Н. А. Швачко. Перспективы регулирования деятельности операторов BNPL-сервисов 38

Статья посвящена текущей практике работы BNPL-сервисов (сервисов по рассрочке оплаты товаров), преимуществам и рискам указанных сервисов для потребителей, а также их соотнесению с деятельностью по предоставлению потребительских займов профессиональными кредиторами. Проанализированы нормы действующего законодательства, рассмотрены основные схемы работы операторов сервисов по рассрочке оплаты товаров. Авторами предложены основные подходы к регулированию деятельности операторов BNPL-сервисов.

Abstract. This article is devoted to the current practice of BNPL-services (services for payment by installments for goods), the advantages and risks of these services for consumers, as well as correlation with the activities of providing consumer loans by professional lenders. The norms of the current legislation are analyzed, the main schemes of the work of service operators on the payment of goods by installments are considered. The authors proposes the main approaches to regulating the activities of operators of BNPL services.

Keywords. Installment plan, payment for goods in installments, payment for goods on credit, consumer lending, professional lenders.

Ключевые слова. Рассрочка, оплата товара в рассрочку, оплата товара в кредит, потребительское кредитование, профессиональные кредиторы.

А. И. Заитова. Центральный банк РФ как финансовый мегарегулятор: проблемы, задачи, пути решения 42

В статье рассматривается деятельность Центрального банка России в роли мегарегулятора финансового рынка. Анализируются цели и задачи, стоящие перед Банком России в ходе реализации функций надзора и контроля финансового рынка. Выявлены основные проблемы, с которыми сталкивается Центральный банк РФ в процессе регулирования финансового сектора, а также предложены возможные пути решения этих проблем.

Abstract. The article examines the activity of the Central Bank of Russia in the role of a financial mega-regulator of the financial market. The goals and objectives of the Bank of Russia in the course of exercising the functions of supervision and control of the financial market are considered. The main problems faced by the Central Bank of the Russian Federation in terms of regulation of the financial sector are identified, and possible ways of solving these problems are suggested.

Keywords. Central Bank of Russia, financial mega-regulator, financial market, regulation, financial stability.

Ключевые слова. Центральный банк России, финансовый мегарегулятор, финансовый рынок, регулирование, финансовая устойчивость.

ПРАКТИКА

Банковские технологии

О. М. Маркова. Современные тенденции внедрения финансовых технологий в деятельность банков и финтехкомпаний 48

В современных условиях значительно возрастает роль внедрения финансовых технологий в банковский бизнес, которые позволяют банкам занимать ведущие позиции в развитии цифровой экономики. К ним относят платежные сервисы, онлайн-кредитование, краудфандинг, агрегаторы данных, а также технологии для развития банковской инфраструктуры, обеспечения финансовой безопасности, управления личными финансами, продукты для малого и среднего бизнеса и др. В этой связи представляет интерес рассмотрение направлений совершенствования банковского бизнеса на основе цифровой трансформации.

Abstract. In modern conditions, the role of introducing financial technologies into the banking business is significantly increasing, which allows banks to take a leading position in the development of the digital economy. These include payment services, online lending, crowdfunding, data aggregators, as well as technologies for the development of banking infrastructure, financial security, personal finance management, products for small and medium-sized businesses, etc. In this regard, it is of interest to consider areas for improving the banking business based on digital transformation.

Keywords. Artificial intelligence, digital banking, digital platforms.

Ключевые слова. Искусственный интеллект, цифровой банкинг, цифровые платформы.

Е. П. Шаталова. Перспективы реализации цифровых технологий в кредитной деятельности российских банков 54

Реализация цифровых технологий в банковском кредитовании способствует решению практических задач развития российского банковского сектора. В статье на основе статистических показателей рассмотрены общие тенденции развития кредитования и его перспективы, связанные с внедрением цифровых технологий.

Abstract: The implementation of digital technologies in bank lending contributes to solving practical problems of the development of the Russian banking sector. Based on statistical indicators, the article examines general trends in the development of lending and its prospects associated with the introduction of digital technologies.

Keywords. Lending, credit activity, digitalization, banking sector, digital technologies.

Ключевые слова. Кредитование, кредитная деятельность, цифровизация, банковский сектор, цифровые технологии.

Организация и управление

Н. Онищук. Особенности оферты и политики конфиденциальности 58

Статья посвящена различным правовым аспектам оферты в бизнес-практике.

Abstract. The article is devoted to various legal aspects of the offer in business practice.

Keywords. Offer, acceptance, deal, contract.

Ключевые слова. Оферта, акцепт, сделка, договор.

А. И. Гусев. Роль private banking в соблюдении клиентами банков правил ПОД/ФТ 62

Усилившееся внимание к закрытию и блокировке банками клиентских счетов предоставило руководству банков хороший повод поинтересоваться, насколько эффективен и прибылен банковский консалтинг в этом направлении. Тем более что в прошлом такая задачача ставилась перед розничным и корпоративным блоками неоднократно, и упор делался на адаптацию методик подразделения private banking. В результате решать поставленную задачу приходится прямо сейчас, более не имея возможности игонорировать поручения руководства. В статье рассматриваются проблемы, связанные с постороением эффективного и прибыльного бизнеса на данном направлении.

Abstract. A new wave of interest in the closure and blocking of client accounts by banks has provided top management with a good reason to ask how effective and efficient is banking consulting is in this direction. Moreover, in the past, such a task was repeatedly set before the retail and corporate division with an emphasis on adapting the methods of the private banking unit. As a result, we have to solve the task right now, no longer being able to ignore it. The article discusses the problems associated with building an effective and profitable business within this area.

Keywords. Private banking, VIP-clients, Federal Act No. 115, blocking and closing of accounts.

Ключевые слова. Private banking, VIP-клиенты, 115-ФЗ, блокировка и закрытие счетов.

Финансовые рынки

А. Ковалев. Варианты привлечения капитала на финансовых рынках 67

В статье рассматриваются два способа привлечения капитала: привлечение частного капитала и выход на публичные рынки капитала посредством IPO; слияние со SPAC.

Abstract. The article discusses two ways to raise capital: raising private capital and entering public capital markets through an IPO; merger with SPAC.

Keywords. Raising capital, investors, IPO, SPAC.

Ключевые слова. Привлечение капитала, инвесторы, IPO, SPAC.

На адвокатской кухне