Журнал «Банковское дело», №11, 2017

A− A= A+ 01.11.2017

СОДЕРЖАНИЕ № 11, 2017

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 14, 36, 49, 63, 85
«В душе я до сих пор комсомолец, устремленный в будущее». Интервью с председателем Комитета Государственной Думы по финансовым рынкам, председателем совета Ассоциации банков России А. Г. Аксаковым 2
«Денежно-кредитная политика Банка России, риски и источники фондирования российской экономики». Совместное заседание комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности и Комиссии РСПП по финансовым рынкам 8
Ученый совет 92

Дословно

О профессиях 94
Анонс мероприятий (ноябрь – декабрь 2017) 95

АНАЛИТИКА

Денежно-кредитная политика

С. А. Андрюшин, В. К. Бурлачков, А. А. Рубинштейн. Денежно-кредитная политика, риски и источники фондирования российской экономики 16

В статье анализируются текущее состояние и среднесрочные перспективы денежно-кредитной политики Банка России, риски и источники фондирования российской экономики. Данный анализ проводится на базе трех документов, закладывающих основы экономической и финансовой политики России на ближайшие три года. Эти документы: проект Банка России «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2018 год и период 2019 и 2020 годов», «Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов» Минэкономразвития России и «Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов» Минфина России.

Abstract. The article analyzes the current situation and middle term perspectives of the Bank of Russia monetary policy as well as risks and sources of funding of Russian economy. The analysis is based on three documents which form the basis of economic and financial policy of Russia for three next years. They are: Bank of Russia Project «The main directions of coordinated state monetary policy for 2019 and period 2019–2020», «Forecast of social and economic development of Russian Federation for 2018 and planning period 2019–2020», prepared by Ministry of Economic Development of Russian Federation, and «The main directions of budgetary, tax and tariffs policy for 2018 and planning period 2019–2020», prepared by Ministry of Finance of Russian Federation.

Keywords. The Bank of Russia,balance accounts recession, banking sector, budget channel, currency exchange rate, inflation targeting, infrastructure finance, liquidity deficit/surplus, monetary policy, rate policy, financial stability.

Ключевые слова. Банк России, банковский сектор, бюджетный канал, валютный курс, денежно-кредитная политика, инфляция, ликвидность, кредитный канал, процентная политика, финансовая стабильность, фондирование.

Финансовая политика

И. Ю. Варьяш. Накопительная система пенсионного сбережения 31

В статье рассматриваются социальные, экономические и финансовые подходы к осуществлению пенсионной реформы в Российской Федерации. Экономически обосновывается инвестирование в пенсионную систему как национальный проект качественно более высокого уровня социально-экономического развития. В том числе рассматриваются аспекты повышения благосостояния пенсионеров до уровня, позволяющего вносить вклад в социально-экономическое развитие, софинансирование вклада участников в общественное развитие, совершенствование организации инвестирования пенсионных сбережений.

Abstract. The article discusses the social, economic and financial approaches to the realization of the pension reform in the Russian Federation. Investment in the pension system as a national project of the qualitatively higher level of socio-economic development is economically justified. The article discusses the aspects of improving the welfare of pensioners to the level where they contribute to socio-economic development. It includes the analysis of co-financing the contributions of members of the accumulative pension insurance system to the community development; improvement of organization of pension savings’ investment.

Keywords. Pension reform, economics, finance, macroeconomic regulation, budget.

Ключевые слова. Пенсионная реформа, экономика, финансы, макрорегулирование, бюджет.

М. А. Восканян, А. Г. Галстян. Подход к выбору политики валютного регулирования в Армении с точки зрения гармонизации с валютной политикой Банка России 37

Несмотря на то что денежные власти России и Армении проводили политику активного вмешательства в формирование обменных курсов национальных денежных единиц, направленность политики Центрального банка Республики Армения в корне отличалась от политики Банка России. В статье предпринята попытка оценить потери в экономическом росте Армении из-за отсутствия гармонизации валютного регулирования со стороны ЦБ РА с валютной политикой российского регулятора.

Abstract. In spite of the fact that "the monetary authorities" of both Russia and Armenia conducted policy of active intervention in the formation of exchange rates of the national monetary unit, the orientation of the policy of the Central Bank of RA differed from the policy of the Bank of Russia radically. Within this research we attempted to estimate the losses in economic growth in Armenia as a result of the lack of harmonization of the currency regulation of the Central Bank of RA with the currency policy of the Bank of Russia.

Keywords. Monetary and currency policy, economic growth.

Ключевые слова. Денежно-кредитная и валютная политика, экономический рост, развивающийся рынок, малая открытая экономика.

Финансовые рынки

Н. С. Ларина. Глобальные инвестиционные предложенияна международных рынках. Опыт реализации страновой диверсификации портфеля УРАЛСИБ/ Private Bank 46

В условиях крайне низких ставок по валютным банковским вкладам и дальнейшего снижения процентов по рублевым депозитам клиенты банков вынуждены искать альтернативные инструменты, которые бы позволили им как минимум защитить свои накопления от инфляции. Решением проблемы может стать глобальная диверсификация портфеля, которая предусматривает включение в него зарубежных активов.

Abstract. Due to ultra-low interest rates on foreign-currency deposits and the further decline in ruble deposit rates the banks' clients are forced to look for alternative instruments, which would allow them to at least protect their savings from inflation. A solution to the problem could be a globally diversified portfolio, which would include foreign assets.

Keywords. banking, premium banking, globally diversified portfolio, structured notes, investments.

Ключевые слова. Инвестиции, глобальная диверсификация портфеля, структурные ноты, Private Banking, Premium Banking,

И. Н. Рыкова, Р. С. Губанов. Анализ финансового поведения граждан на рынке банковских услуг: кредиты, вклады, платежная система 50

Главная цель анализа и мониторинга финансового поведения граждан в разрезе регионов – обеспечение органов исполнительной власти объективной и аналитически полезной информацией о банковских вкладах, формах кредитования населения, видах платежных инструментов, применяемых гражданами, что в конечном счете позволит сформулировать рациональные управленческие решения в части улучшения финансовой грамотности и повышения активности населения на этом рынке. Обэтомиговоритсявстатье.

Abstract. The provision of Executive authorities of the objective and analytically useful information about Bank deposits, forms of lending, the types of payment instruments used by the citizens is the main purpose of the analysis and monitoring of financial behavior of citizens in the regions. It will ultimately allow us to formulate rational managerial decisions to improve financial literacy and improve participation in the financial market. This purpose and subject of the article.

Keywords. The population's Finance, the financial behavior of citizens, analysis of, banks, banking, financial market, banking services market.

Ключевые слова. Ключевые слова финансы населения, финансовое поведение граждан, анализ, банки, банковские услуги, финансовый рынок, рынок банковских услуг.

Банковские риски

Е. Ю. Розанова. Риск-менеджмент как условие выживания микрофинансовой организации. Как бороться с рисками Базового стандарта 55

Микрофинансовые организации принадлежат к одному из наиболее молодых секторов российского финансового рынка. Изменения, происходящие на нем, связаны как с общей экономической ситуацией, так и с действиями регуляторов (и их сменой в 2014 г.), стремящихся навести порядок. Цель статьи – оценить возможности и последствия применения Базового стандарта по управлению рисками микрофинансовых организаций, а также дать некоторые рекомендации по его изменению и управлению рисками в МФО.

Abstract. Microfinance organizations represent one of the youngest sectors of Russian Financial Market. The changes, this segment is facing at the moment, do with both the general macroeconomic situation, and the Regulators’ activities (and their displacement in 2014). The paper evaluates opportunities and consequences of applying the Basic Standard for MFO’ risk management, and provides recommendations on possible Standard changes, and MFO’ risk management.

Keywords. Microfinance companies, microfinance, risk management in microfinance institutions, the standard of risk management of MFIs, MFL, MCC, MFC, regulation of activities of microfinance companies.

Ключевые слова. Микрофинансовые компании, микрофинансирование, управление рисками в микрофинансовых организациях, стандарт управления рисками, МФО, МКК, МФК, регулирование деятельности микрофинансовых компаний.

Анализ и прогноз

О. Лындина. Трансформация требований по оплате труда в банковском секторе 60

В статье анализируется трансформация требований по оплате труда в банковском секторе.

Abstract. The article analyzes the transformation of labor payment requirements in the banking sector.

Keywords. Requirements and recommendations of the regulator, bonuses in banks, motivation and remuneration system, deferred part of the premium, risk management of material motivation, risk-takers.

Ключевые слова. Требования и рекомендации регулятора, бонусы в банках, система мотивации и оплата труда, отложенная часть премии, управление риском материальной мотивации, риск-тейкеры.

C. С. Лазарян. Анализ современных предпочтений инвесторов относительно рисковых активов и пассивных стратегий 64

В статье анализируется динамика предпочтений инвесторов относительно активного и пассивного инвестирования. Рассматривается влияние изменения инвестиционной стратегии на финансовый рынок и прогнозируются возможные последствия для реального сектора экономики.

Abstract. The article analyzes the dynamics of investor preferences regarding active and passive investing. The influence of the investment strategy change on the financial market is considered and the possible consequences for the real sector of the economy are projected.

Keywords. Passive strategies, active strategies, value premium, rational investors.

Ключевые слова. Пассивные стратегии, активные стратегии, премия за управление средствами, рациональное инвестирование.

ПРАКТИКА

Клиентская политика

Д. Двойников. Аналитика клиентского сервиса при помощи нейронных сетей 74

Статья посвящена методике анализа клиентского сервиса при помощи нейронных сетей.

Abstract. The article is devoted to the method of analysis of client service with the help of neural networks.

Keywords. Internet, social networks, clients, analysis of customer reports.

Ключевые слова. Интернет, социальные сети, клиенты, анализ сообщений клиентов.

Банковские технологии

В. В. Цой, Е. О. Царев, Ю. Е. Домбровский. Обеспечение безопасности при использовании криптовалюты 78

В статье рассмотрены проблемы, возникающие в связи с использованием криптовалют: киберугрозы и информационная безопасность в онлайн-платежах, мошенничество с криптовалютой, противодействие мошенничеству. В России пока нет закона о криптовалюте, но широко используется технология блокчейн, работает криптовалютная биржа, существуют обменные пункты, для хранения криптовалюты применяются «электронные кошельки».

Abstract. In the article the problems arising in connection with the use of cryptocurrency: cyber threats and information security in online payment fraud, currency fraud. Although in Russia there is no law on bitcoin, but technology of the blockchain is widely used, a cryptocurrency exchange runs, there are exchange offices, storage used cryptocurrency "wallets".

Keywords. Cryptocurrency, bitcoins, cyber security, fraud, information security, online payments, fiat money, crypto currency exchange.

Ключевые слова. Криптовалюта, биткоины, киберугрозы, мошенничество, информационная безопасность, онлайн-платежи, фиатные деньги, криптобиржи.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Когда сомнения обоснованны 83

На недавнем заседании Судебной коллегии по гражданским делам Верховного суда РФ была удовлетворена жалоба банка на решение суда первой инстанции и определение суда апелляционной инстанции об удовлетворении иска потребителя о незаконном блокировании банком счета клиента в целях предотвращения совершения сомнительных операций. Данное решение высшей судебной инстанции является результатом противоречивой судебной практики и может служить существенным прецедентом. Об этом говорится в статье.

Вопрос – ответ