Журнал «Банковское дело», №3, 2016

A− A= A+ 01.03.2016

СОДЕРЖАНИЕ № 3, 2016

События, новости, информация 18, 27, 36, 75, 87
Банкирам в «Бору» рассказали о «прозрачном» надзоре и регулировании. Репортаж с традиционной встречи руководителей кредитных организаций с руководством ЦБ РФ 2
О проблемах экономики и общественной жизни в России. Интервью с доктором экономических наук, исполнительным вице-президентом РСПП А. Мурычевым 7
Анонс мероприятий (март – апрель 2016) 95
Ученый совет 92

Дословно

О достоинстве 94

АНАЛИТИКА

Денежно-кредитная политика

C. А. Андрюшин, В. К. Бурлачков. Кредитование российской экономики в условиях макроэкономической нестабильности 12

В статье рассмотрены источники кредитования и долговые инструменты рефинансирования, способные расширить пределы монетизации российской экономики в условиях макроэкономической нестабильности; данные источники и инструменты позволят обеспечить выход экономики страны на траекторию устойчивого экономического роста без повышения темпов инфляции и волатильности обменного курса рубля.

Abstract. The article analyzes the sources of crediting and debt instruments of refinancing, which are capable to increase the margins of monetization of Russian economy under conditions of macroeconomic instability; these sources of crediting and debt instruments are able to provide the transfer of the national economy on the trajectory of the stable economic growth without increasing the rate of inflation and ruble exchange rate volatility.

Keywords. Bank of Russia, banking sector, central bank money, money creation mechanism, monetization, interest rate policy, refinancing.

Ключевые слова. Банк России, банковский сектор, деньги центрального банка, механизм создания денег, монетизация, процентная политика, рефинансирование.

С. Р. Моисеев. Международные резервы: структура и функции 19

Статья посвящена международным резервам и их функциямв суверенной валютной политике. В течение 2000-х гг. объемрезервов в глобальной экономике вырос, что отражает изменение их роли в международной валютной системе, прежде всеговобеспечении макроэкономической стабильности.

Abstract. The paper is devoted to the international reserves and their functions in an exchange rate policy. During 2000th years the volume of reserves in global economy grew that reflects change of their role in the international monetary system, in particular, ensuring of macroeconomic stability.

Keywords. International reserves, official foreign exchange reserves, central bank, foreign currency liquidity, reserves management, reserve currency, unallocated reserves, precautionary motive, transaction motive, sudden stops, monetary mercantilism, monetary mercantilism, financial mercantilism.

Ключевые слова. Международные резервы, золотовалютные резервы, центральный банк, международная ликвидность, управление резервами, резервная валюта, нераспределенные резервы, мотив предостороженности, трансакционный мотив, внезапная остановка, монетарный меркантилизм, финансовый меркантилизм.

Мозговой штурм: что делать с российской экономикой? Репортаж с круглого стола В МИА «Россия сегодня» 28

Анализ и прогноз

И. Н. Рыкова, Р. С. Губанов. Развитие инфраструктуры финансового рынка Евразийского экономического союза 32

В статье рассматриваются предпосылки для гармонизации законодательствав области развития финансового рынка Евразийскогоэкономического союза. Акцентируется внимание на проблемныхзонах сферы регулирования банковского сектора ирынка ценных бумаг в странах – участницах Союза. Определенынаправления развития инфраструктуры финансового рынкаЕАЭС на основе экономического анализа текущей ситуации.

Abstract. In the article the preconditions for harmonization of legislation in the field of financial market of the Eurasian Economic Union are considered. The attention is drawn on the problem areas of the scope of regulation of the banking sector and the securities market in the countries – participants of the Eurasian Economic Union. The directions of the development strategy of the financial market infrastructure EEU based on economic analysis of the current situation on the market are determined.

Keywords. EEU, financial markets, financial infrastructure, harmonization, economic analysis, development, development of the financial infrastructure, an analysis of the current situation, banking-market, stock-market.

Ключевые слова. ЕАЭС, финансовый рынок, финансовая инфраструктура, гармонизация, экономический анализ, развитие, развитие финансовой инфраструктуры, анализ текущая ситуации, банковский рынок, фондовый рынок.

А. Ю. Михайлов. Государственный пенсионный фонд Норвегии (GPFG): оптимальное соотношение потребления и бережения 37

В статье на основе анализа аллокации активов норвежского суверенного фонда (GPFG) показано, что управление активами фонда и расходование его средств должны быть взаимосвязаны между собой. В статье также изучается влияние изменяющейся во времени безрисковой ставки. Доказано, что бюджетное правило о расходовании средств суверенного фонда должно быть связано со значением скорректированной на риск нормальной доходности фонда. Например, для норвежского суверенного фонда эта ставка близка к 3% ВВП.

Abstract. The paper proposes an asset allocation analysis of the Norwegian Pension Fund Global (GPFG) which shows that wealth management and spending of funds should be interconnected. The article also explored the impact of a time-varying risk-free rate. It is proved that a fiscal rule on spending of wealth fund must be associated with a risk-adjusted normal performance. For example, the GPFG’s optimal draw rate is close to 3% of GDP.

Keywords. Post-modern portfolio theory, sovereign wealth funds, Government Pension Fund Global, procyclical fiscal and investment policy, optimal draw rate, fiscal rule.

Ключевые слова. Постсовременная портфельная теория, суверенные фонды, Норвежский пенсионный фонд, процикличность бюджетной и инвестиционной политики, оптимальная ставка расходования, бюджетное правило.

Регулирование и надзор

О. М. Акимов. Новый порядок регулирования деятельности по оказанию форекс-услуг в России 42

С 1 октября 2015 г. вступила в силу часть поправок в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», касающихся появления нового профучастника этого рынка – форекс-дилера. В статье утверждается, что выбрана ошибочная модель регулирования деятельности по оказанию форекс-услуг в России: она может привести к негативным последствиям как для потенциальных участников весьма специфического рынка, так и для самого регулятора.

Abstract. From the first in October 2015 of the amendments to the Federal Law «On the Securities Market» concerning the emergence of a new professional securities market – forex dealer came into force. In our view a mistaken model of regulation forex business in Russia was chosen, because it could lead to negative consequences for potential participants in a very specific market, and for the regulator itself.

Keywords. Forex, regulation, the Bank of Russia, gambling.

Ключевые слова. Форекс, регулирование, Банк России, азартные игры.

Мы не работаем по шаблонам, мы их создаем. Интервью с генеральным директором МФО «Мани Фанни» А. Шустовым 46

Банковские технологии

А. Луцкович. Безопасность – это сервис 48

Банковские риски

Ю. С. Евлахова. Оценка странового риска российских банков и его взаимосвязь с риском отмывания денег 50

В статье поставлены и решены две научные задачи. Первая – сравнительная оценка странового риска российских банков, для чего рассчитаны и сопоставлены величины активов, подверженных страновому риску, в отечественных системно значимых банках в период 01.01.2014–01.01.2015. Вторая задача – выявление и обоснование взаимосвязи странового риска и риска отмывания денег в кредитных организациях. Предложено учитывать влияние результатов сопоставления страновой оценки ОЭСР и оценки позиции России в международной системе ПОД/ФТ на страновой риск и риск отмывания денег в их взаимосвязи.

Abstract. In article the author put and solved two scientific problems. First, the problem of a comparative assessment of country risk of the Russian banks for what the author counts and carries out comparison of size of the assets subject to country risk, in the Russian systemically important banks to the period 01.01.2014—01.01.2015. Secondly, problem of identification and justification of interrelation country risk with money laundering risk in the credit organizations. In article it is offered to consider influence of results of comparison of OECD country assessment and an assessment of a country position in the international system of AML/FT on country risk and money laundering risk in their interrelation.

Keywords. Bank, country risk, money laundering risk, FATF, OECD.

Ключевые слова. Банк, страновой риск, риск отмывания денег, ФАТФ, ОЭСР.

ПРАКТИКА

Лауреаты премии Банковское дело

САРОВБИЗНЕСБАНК – это в первую очередь нижегородский банк, Работающий для населения и предприятий области. Интервью с Президентом, Председателем Правления ПАО «САРОВБИЗНЕСБАНК» И. А. Алушкиной 58
Башкомснаббанку (ПАО) 25 лет. Вместе к новым вершинам! 62

Банковские риски

О. Э. Визгалин. Риски, возникающие при оформлении залога разного вида имущества 63

Риски и проблемы, возникающие при экспертизе и оформлении залоговой сделки, в большинстве случаев отражают общие проблемы имущественных отношений. В статье предлагается обзор наиболее острых проблем должной идентификации предмета залога и порядка его оформления. Показаны пути минимизации банковских рисков, связанных с возможной потерей права залога.

Abstract. Risks and issues arising from the examination and registration of a pledge, in most cases, reflect common problems of property relations. This article provides an overview of the most acute problems in identification of the subject of pledge and the order of its registration. The author makes recommendations to reduce risk of loss of the bank's rights of pledge.

Keywords. Pledging, investments banking, identification of property, risk of loss of the bank's rights of pledge, land plots, aircrafts, realty,movable property.

Ключевые слова. Залог имущества, инвестиционное кредитование, идентификация предмета залога, риски потери права залога, земельные участки, воздушные суда, недвижимость, движимое имущество.

Точка зрения

А. Цытович. Мы намерены войтив топ-50 72

Организация и управление

В. Л. Достов, П. М. Шуст. Идентификация клиентов на рынке розничных финансовых услуг: требования ФАТФ и российская практика 76

В статье рассматриваются основные требования международной Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) к надлежащей проверке клиента, а также ключевые параметры российского законодательства в части идентификации физических лиц. Хотя Рекомендации ФАТФ предполагают большую вариативность в процедурах установления личности, в России этот механизм по-прежнему консервативен.

Abstract. We review basic requirements of the Financial Action Task Force (FATF) towards the customer due diligence and main features of the Russian legislation that stipulate customer identification procedures. While FATF Recommendations allow for high flexibility in verifying customer’s identity, mechanisms that are prescribed in Russia are still quite conservative.

Keywords. Anti-money laundering, combating terrorism financing, customer due diligence, FATF Recommendations.

Ключевые слова. Противодействие отмыванию денег и финансированию терроризма, идентификация клиентов, меры по надлежащей проверке, Рекомендации ФАТФ.

Правовые вопросы банковской деятельности

А. А. Глазов. Банковская верификация и проверка на наличие признаков «фирмы-однодневки» 82

В статье рассматриваются теоретические и практические вопросы выявления у юридического лица / индивидуального предпринимателя признаков «фирмы-однодневки», изучена судебная практика по преступлениям, совершенным с их использованием.

Abstract. At the article theoretical and practical issues of the availability and detecting signs of “bogus company” are discussed, and the judicial practice on crimes committed with their use is studied.

Keywords. Verification, credit organization, bogus company, paper company, judicial practice.

Ключевые слова. Верификация, кредитная организация, «фирма-однодневка», юридическое лицо / индивидуальный предприниматель, судебная практика.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Верховный Суд повышает планку осмотрительности 88

Вопрос-ответ

У банка отозвана лицензия.Организация оформила банковскую гарантию исполнения государственного контракта в данном банке до отзыва лицензии. Каковы действия принципала и бенефициара в данной ситуации?