Журнал «Банковское дело», №12, 2015

A− A= A+ 03.12.2015

СОДЕРЖАНИЕ № 12, 2015

События, новости, информация 2, 11, 15, 18, 34, 49, 71, 87
Ученый совет 88
Анонс мероприятий (декабрь 2015 – февраль 2016) 95

Дословно

О жизни 96

АНАЛИТИКА

Денежно-кредитная политика

С. А. Андрюшин, В. К. Бурлачков. Механизм денежного мультипликатора: мировая и российская практика 4

В статье рассмотрены новый механизм денежного мультипликатора и необходимые условия для создания дополнительных кредитных денег в российских банках с целью финансирования структурной модернизации экономики страны.

Abstract. The paper analyzes new mechanism of money multiplier and conditions, which are necessary for creation of additional credit money in Russian banks for financing structural modernization of national economy.

Keywords. Bailout measures, Bank of Russia, banking sector, money creation, money multiplier, money supply mechanism.

Ключевые слова. Антикризисные меры,Банк России, банковский сектор, денежный мультипликатор, денежное предложение, механизм создание денег.

Регулирование и надзор

Д. А. Савин. Налоговые проверки: основные претензии к кредитным организациям 12

Ужесточение банковского надзора косвенно отразилось на результатах налоговых проверок, говорится в статье. Налоговые претензии к кредитным организациям становятся более обоснованными благодаря квалифицированному применению инспекторами концепции «необоснованной налоговой выгоды».

Abstract. The tightening of banking supervision indirectly affected the results of tax audits. Tax claims against banks are becoming more reasonable at the expense of more qualified inspectors about the «unjustified tax benefit».

Keywords. The unjustified tax benefit, closed-end investment Fund, the reserve funds, tax audit, income tax, VAT.

Ключевые слова. Необоснованная налоговая выгода, закрытый паевой инвестиционный фонд, резервы по ссудам, налоговые проверки, налог на прибыль, НДС.

Организация и управление

Я. В. Пурескина. Ключевые аспекты выбора кредиторов в пользу финансового оздоровления предприятий 16

В ситуации «турбулентности» национальной экономики все больше предприятий реального сектора становятся банкротами и ликвидируются. В статье исследуется зарубежный опыт в сфере применения процедур банкротства, и в частности институт судебного преодоления мнения отдельных кредиторов. Рассматриваются необходимые условия для принятия решения в пользу утверждения плана финансового оздоровления, а также подходы к его оценке. Делается вывод о предпочтительности финансового оздоровления предприятия в сравнении с его ликвидацией в интересах обеспечения экономической и социальной стабильности в стране, а также о необходимости создания условий для принятия решения большинством кредиторов об утверждении плана финансового оздоровления по итогам его экспертной оценки.

Abstract. In a situation of "turbulence" of the national economy, more enterprises in the real sector are going bankrupt and liquidated. The article examines the international experience in the application of bankruptcy procedures, in particular, the institution of the court to overcome the views of individual creditors. We consider the conditions necessary for a decision in favor of the approval of the financial recovery plan, as well as approaches to its assessment. It is concluded that the preference of financial improvement of the company compared to its liquidation in order to ensure economic and social stability in the country, as well as the need to create conditions for a decision on the approval of a majority of creditors financial recovery plan on the basis of it’s expert evaluation.

Keywords. Bankruptcy, financial recovery plan, creditors, liquidation of the enterprise, to overcome the views of individual creditors in approving the financial recovery plan, methodology for assessing the financial recovery plan, foreign experience, US Bankruptcy Code.

Ключевые слова. Банкротство, план финансового оздоровления, кредиторы, ликвидация предприятия, преодоление мнения отдельных кредиторов при утверждении плана финансового оздоровления, методологии оценки плана финансового оздоровления, зарубежный опыт, Свод законов США о банкротстве.

Анализ и прогноз

М. А. Бундин. Разнообразие монетарных методов воздействия на немонетарную инфляцию 17

В статье анализируется ограниченность средств воздействия монетарных властей на инфляционные процессы с точки зрения методологического обеспечения.

Abstract. The article analyzes the narrowness of the monetary authorities’ methods to impact on inflation processes in terms of methodological support.

Keywords. Consumer inflation, inflation expectations, monetary mass.

Ключевые слова. Инфляция на потребительском рынке, инфляционные ожидания, денежная масса.

И. В. Никонов. Оточности прогнозов международных организаций по российской экономике 24

В статье анализируется точность прогнозов российской экономики, публикуемых международными организациями. Приводится расчет характеристик ошибок прогноза, сравнивается точность прогнозов международных организаций и официальных цифр Минэкономразвития Российской Федерации.

Abstract. The article presents the research of the forecasts accuracy of Russia’s economy, prepared by international organizations, calculation of the forecast errors measures and comparison of the international organizations’ forecasts accuracy and the official forecast of the Ministry of Economic Development of the Russian Federation.

Keywords. Macroeconomic forecasts, international forecasts, forecast error, forecast accuracy.

Ключевые слова. Макроэкономические прогнозы, международные прогнозы, ошибка прогноза, точность прогноза.

Финансовые рынки

Д. Х. Ибрагимова. Динамика доверия финансовым институтам и парадоксы сберегательного поведения населения 27

В статье анализируются данные «Мониторинга финансового поведения населения и доверия финансовым институтам» (2009–2015 гг.). Проект реализуется Лабораторией экономико-социологических исследований НИУ-ВШЭ при поддержке Программы фундаментальных исследований Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики».

Abstract.The paper analyzes data " Monitoring the financial behavior of the population and trust financial institutions " (2009-2015 ) . The project is implemented by the Laboratory of Economic and Social Research HSE supported by the Basic Research Program of the National Research University "Higher School of Economics."

Keywords. The behavior of the population, confidence in financial institutions , savings.

Ключевые слова. Поведение населения, доверие к финансовым институтам, сбережения.

Финансовая политика

А. Е. Филимонов. Регулятор, регулируемые и позабытый бизнес 35

Статья посвящена актуальным проблемам развития бизнеса в России, влиянию ужесточения регулирования на экономику и банковскую систему.

Abstract. The article is devoted to actual problems of business development in Russia, the influence of tighter regulation on the economy and banking system.

Keywords. Regulation, small and medium business, loan portfolio.

Ключевые слова. Регулирование, малый и средний бизнес, кредитные портфели банков.

ПРАКТИКА

Лауреаты премии «Банковское Дело»

Инновации – реальное конкурентное преимущество. Интервью с заместителем председателя правления акционерного коммерческого инновационного банка «ОБРАЗОВАНИЕ» А. П. Гордиенко 42
Кузнецкбизнесбанк: наш принцип – надежность 46

Платежные системы и расчеты

П. А. Тамаров. О направлениях совершенствования платежно-расчетных отношений в условиях евразийской интеграции 50

В статье анализируется текущее состояние платежно-расчетных отношений в Евразийском экономическом союзе, представлены сведения о сложившейся международной практике организации и осуществления внутристрановых и трансграничных платежей, дана характеристика возможных направлений развития платежных механизмов, нацеленных на увеличение объема платежей, проводимых в национальных валютах стран ЕАЭС.

Abstract. The article show the necessity of supervision monitoring tools development under the use of internal ratings-based approach (IRB-approach) to credit risk by banks. Certain tools are built under the best international practices and normative acts lately adopted in Russia.

Keywords. Internal ratings-based approach (IRB-approach), credit risk, model dossier, comparative analysis, benchmarking, probability of default, expected losses.

Ключевые слова. Подход внутренних рейтингов (ПВР, IRB-подход), кредитный риск, досье модели, сопоставительный анализ, бенчмаркинг, вероятность дефолта, ожидаемые потери.

Организация и управление

О. М. Разина. Методические особенности проведения проверки кредитных операций юридических лиц в практике внутреннего аудита банка 58

В статье раскрываются особенности техники внутреннего аудита кредитных операций юридических лиц. Практическое использование предложенного алгоритма проверки позволяет усовершенствовать методическую основу аудиторских процедур, снизить потенциальные риски корпоративного кредитного портфеля банка и разработать дополнительные индикаторыдля выявления проблемных ссуд.

Abstract. The article describes the features of the art internal audit of credit operations of legal entities. The practical use of the proposed algorithm allows to improve inspection methodical basis of audit procedures to reduce the potential risks of the corporate loan portfolio and to develop additional indicators for identifying problem loans.

Ключевые слова. Кредитный риск, внутренний аудит, компания-заемщик, кредитные операции.

Keywords. Credit risk, internal audit, the company-borrower, lending operations.

Банковские риски

Т. А. Абубакиров.Методы оценки производных финансовых инструментов при помощи моделей диффузии со скачком (обзор) 62

В статье исследуются возможности применения моделей диффузии со стохастическим скачком для оценки производных финансовых инструментов. Рассматриваются различные методы оценки производных инструментов в условиях финансовой нестабильности.

Abstract. Opportunities of application of diffusion with stochastic jumps models are discussed. Different methods of financial derivatives pricing in case of financial uncertainty are considered.

Keywords. Stochastic jump, financial derivative, diffusion.

Ключевые слова. Стохастический скачок, производный финансовый инструмент, диффузия.

Е. Д. Мешкова. Совершенствование управления рыночными рисками: хеджирование и развитие методов оценки рисков 66

В статье рассматривается эволюция методов оценки рыночных рисков, в том числе регуляторных подходов. Дается обзор консультативных документов Базельского комитета по банковскому надзору, применение которых является необходимой основой для разработки банками собственных моделей оценки риска. Представлены оптимальные, по мнению автора, стратегии хеджирования рисков по наиболее актуальным для банков направлениям.

Abstract. In this article the author examines the evolution of methods to assess market risks, including regulatory approaches. She gives an overview of the new consultative documents of the Basel Committee on Banking Supervision, the use of which is the necessary basis for the development of the banks own risk assessment models. The author also presents the best hedging strategies on the most important areas for banks.

Keywords. Management of market risk, hedging strategies, regulatory approaches to the assessment of market risks, risk assessment techniques.

Ключевые слова. Управление рыночными рисками, стратегии хеджирования, регуляторные подходы к оценке рыночных рисков, методы оценки рисков.

Регулирование и надзор

А. А. Стежкин, Ю. А. Шатохина. Инструменты надзорного мониторинга при использовании подхода внутренних рейтингов к оценке кредитного риска 72

В статье доказывается необходимость построения в регулятивных целях инструментов надзорного мониторинга использования кредитными организациями «продвинутого» подхода к оценке кредитного риска (подхода внутренних рейтингов). Нормативные основы этого подхода в России были введены в 2015 г. Также в статье показано непосредственное конструирование таких инструментов надзорного мониторинга.

На адвокатской кухне