Журнал «Банковское дело», №11, 2015

A− A= A+ 03.11.2015

СОДЕРЖАНИЕ

События, новости, информация 2, 25, 38, 47, 57, 62, 65, 70, 77, 81, 91
Анонс мероприятий (ноябрь – декабрь 2015) 95
Ученый совет 92

Дословно

О санкциях и о России 94

АНАЛИТИКА

Денежно-кредитная политика

С. А. Андрюшин, В. К. Бурлачков, В. В. Кузнецова. Денежно-кредитная политика Банка России в 2016–2018 гг. 4

В статье на основе экспертного заключения авторов на Проект документа «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов» дана оценка денежно-кредитной политики Банка России на предстоящий среднесрочный период и предложены некоторые меры повышения ее эффективности.

Abstract. expertise of the draft “The essential directions of consolidated state monetary police for 2016, and 2017-2018 years”. The paper suggests also several measures, how to rise its efficiency.

Keywords. Bailout measures, Bank of Russia, banking sector, exchange rate, monetary policy, inflation, bad debts, interest rate policy, financial stability.

Ключевые слова. Антикризисные меры,Банк России, банковский сектор, валютный курс, денежно-кредитная политика, инфляция, «плохие» долги, процентная политика, финансовая стабильность.

Анализ и прогноз

Е. А. Федорова, Е. А. Каменева, Д. О. Афанасьев. Перетекание валютных кризисов для России и стран СНГ 12

В статье определяются направления перетока валютных кризисов для России и стран СНГ за период с января 2001-го по апрель 2015 г. На основе теста Грэнджера выявлены лаги перетока. Результаты исследования подтверждают влияние России на страны СНГ и Грузию: валютный кризис в России перетекает в страны СНГ в течение 1–3 месяцев. Вскрыто отсутствие обратной причинно-следственной связи (от стран СНГ к России) практически во все рассматриваемые периоды.

Abstract. In this article the directions of an overflow of currency crises for Russia and the CIS countries from January 2001 till April 2015 are defined. On the basis of Granger causality test logs of overflows of currency crises come to light. Results of the conducted research confirm a hypothesis of influence of Russia on the CIS countries and Georgia. I.e. currency crisis in Russia "flows" to the CIS countries within 1-3 months. Lack of the return relationship of cause and effect (from the CIS countries to Russia) practically on all considered periods was revealed.

Keywords. Currency crisis, overflows of currency crises, CIS countries, banking system.

Ключевые слова. Валютный кризис, переток валютных кризисов, страны СНГ, банковская система.

Найти ставки по вкладам в крупнейших банках выше 12% уже почти невозможно: обзор рынка вкладов для населения за III квартал 2015 г 18

В III квартале 2015 г. сохранилась тенденция снижения ставок по вкладам вниз. Исследования аналитического банковского портала Bankchart.ru показывают, что максимальные ставки по депозитным программам снижаются быстрее средних.

Финансовая политика

О. У. Авис. Об актуальности структурных реформ в банковской системе 21

Решение проблем, связанных с кризисом экономики современной России, может быть обеспечено только при реализации радикальных структурных реформ. В таких же реформах нуждается и национальная банковская система, которая не смогла инициировать и поддержать процесс устойчивого развития экономики. Анализ сложившегося положения показал необходимость серьезной институциональной перестройки банковской системы и повышения эффективности ее функционирования.

Abstract. Decision problems with the crisis of the economy of modern Russia can be achieved when implementing radical structural reforms only. The same reforms are needed and for the national banking system, which was unable to initiate and support the sustainable development of the economy. Analysis of the situation requires major institutional restructuring of the banking system and improve its functioning.

Keywords. Banking system, structural reforms, institutional restructuring, commercial bank, central bank.

Ключевые слова. Банковская система, структурные реформы, институциональная перестройка, коммерческий банк, центральный банк.

А. М. Тавасиев. Стратегическое управление развитием банковской системы: законодательная база 26

Имеющаяся законодательная база стратегического управления развитием отечественной банковской системы (банковского сектора) включает в себя, во-первых, отдельные пункты ряда статей Конституции Российской Федерации, во-вторых, некоторые нормы федерального банковского законодательства (его специальной части).

Е. Л. Прокопьева, Т. В. Абаринова. Оценка доступности ипотечного жилищного кредитования (на примере Республики Хакасия) 32

В статье исследованы актуальные вопросы жилищного кредитования в России и в отдельном регионе. Скорректированы коэффициенты доступности жилья в соответствии с реальными условиями. Определен оптимальный размер среднедушевого дохода и рассчитаны процентные ставки, позволяющие сохранять кредитоспособность заемщика. Намечены пути повышения доступности жилищной ипотеки

Abstract. In article topical issues of housing crediting in Russia and region are investigated. In particular, correction of coefficients of availability of housing in compliance with real conditions is carried out, the optimum size of the average per capita income and the interest rates allowing to keep solvency of the borrower are calculated. Ways of increase of availability of a housing mortgage are as a result planned.

Keywords. Mortgage lending, housing affordability index, key rate of the Bank of Russia, average per capita income, average interest rate.

Ключевые слова. Ипотечное жилищное кредитование, коэффициент доступности жилья, ключевая ставка Банка России, среднедушевой доход населения, средневзвешенная процентная ставка.

ПРАКТИКА

Банковские риски

М. Н. Масино, А. В. Ларионов. Качественный сравнительный анализ банковских рисков и рисков в платежных системах 40

В статье сравнивается управление банковскими рисками и рисками в платежных системах. Сопоставлены цели, единицы измерения и иные элементы, характеризующие банковские риски и риски в платежных системах. Осознание выявленных различий позволит операторам платежных систем выстроить архитектуру риск-менеджмента, учитывающую особенности управления рисками в платежных системах и позволяющую оператору платежной системы достичь цели по обеспечению бесперебойности функционирования платежной системы. «Подмена» элементов архитектуры риск-менеджмента в платежной системе элементами архитектуры для кредитной организации закономерно приведет к достижению иных целей деятельности по управлению рисками в платежной системе.

Abstract. This article examines approaches to risk management in credit organizations and payment systems. The purposes, units of measure, and other elements describing risks in banks and payment systems are compared. Understanding of the differences identified in the article will allow operators of payment systems to build the architecture adapted to risk management in payment systems. Also it lets an operator support smooth functioning of a payment system. The substitution of payment system risk management architecture’s elements with credit organization architecture’s elements naturally leads to achieving different objectives of the risk management in a payment system.

Keywords. Risks of payment systems, banking risks, architecture of risk-management, smooth functioning of payment systems, ISO 31000, typical risks, a risk profile.

Ключевые слова. Риски в платежных системах, банковские риски, архитектура риск-менеджмента, бесперебойность функционирования платежных систем, ISO 31000, типичные риски, профиль риска.

Т. А. Абубакиров. Модель оценки производных финансовых инструментов в условиях стохастической волатильности со стохастическим скачком 48

Правильное определение характера динамики цен финансовых активов – ключевой элемент оценки производных финансовых инструментов. В статье предложена модель оценки производных в условиях возможного наступления кризисных событий. Модель применена к оценке фьючерсных опционов на индекс РТС.

Abstract. Correct determination of the character of its dynamics is the key element of financial derivatives valuation. In the article a model of financial derivatives valuation in case of possible beginning of crises events. Model is applied to futures options on RTS index valuation.

Keywords. Financial derivative, option, volatility, stochastic jump.

Ключевые слова. Производный финансовый инструмент, опцион, волатильность, стохастический скачок.

Е. И. Мешкова. Практика стресс-тестирования банковских рисков 52

В статье анализируется практика макроэкономического стресс-тестирования, что имеет значение как для оценки финансовой устойчивости банковского сектора в целом, так и для совершенствования программ стресс-тестов отдельных кредитных организаций. Представлена оптимальная, по мнению автора, структура комплексного стресс-теста. Предлагается схема стресс-тестирования ликвидности коммерческого банка.

Abstract. In this article the author examines the macroeconomic stress testing development. This is significant for assessing the banking sector financial stability and for the development of the individual banking stress-test programs. The author presents the optimal complex stress-test structure. Moreover, she offers a set of key elements of the commercial bank liquidity stress-test.

Keywords. Financial stability, script, elements of stress testing, risk factors.

Ключевые слова. Финансовая устойчивость, сценарий, элементы стресс-тестирования, риск-факторы.

Организация и управление

К. А. Архангельская. Кредитование франчайзи: анализ рынка и оценка эффективности 58

Статья посвящена исследованию опыта кредитования франчайзинга в России. Анализируются преимущества этого вида кредитования для банков. заемщиков и экономики.

Abstract. The article investigates the experience of lending franchise in Russia. Analyzes the advantages of this type of lending for banks, borrowers and the economy.

Ключевые слова. Франчайзинг, банковское кредитование, кредитные продукты, процентная ставка по кредиту.

Keywords. Franchising, bank lending, credit products, interest rate on the loan.

Ключевые слова. Франчайзинг, банковское кредитование, кредитные продукты, процентная ставка по кредиту.

В. В. Шикин. Профилактика дефолта заемщика: определение стратегии взыскания на ранних этапах нарушения графика обслуживания долга 63

К 1 сентября 2015 г. доля проблемных розничных кредитов в портфеле отечественных банков превысила 10% (более 1 трлн руб.). Масштаб и растущая динамика дефолтов частных заемщиков диктуют необходимость повышенного внимания кредиторов к работе с проблемной задолженностью (особенно на ранних этапах ее возникновения). Именно в это время кредитор должен определить стратегию работы с заемщиком. Правильный выбор позволяет снижать потери по всему портфелю проблемных кредитов до 10%.

Abstract. By September 1, 2015 the share of problem loans in the retail portfolio of domestic banks exceeded 10% (more than 1 trillion rubles.). The scale and dynamics of growing defaults of private borrowers dictate the need for increased attention to the lenders with bad debts (especially in the early stages of its occurrence). It was at that time the lender must determine the strategy of working with the borrower. The correct choice allows to reduce the losses on the entire portfolio of troubled portfolio to 10%.

Keywords. Retail lending, loan arrears, collection, risk, risk management, scoring.

Ключевые слова. Розничное кредитование, просроченная задолженность, взыскание, риск, управление риском, скоринг.

А. А. Тарасов. Привлечение банком синдицированного кредита 66

В статье описывается процесс привлечения банком синдицированного кредита с рынка кредитного капитала. Рассмотрены ключевые этапы процесса привлечения финансирования, функции участников и график реализации сделки.

Abstract. This paper is dedicated to an overview of the process by which a bank raises a syndicated loan from the loan market. The key steps of the transaction and the functions of the involved parties, as well as the deal timeline, are outlined.

Keywords. Raising finance, syndicated lending, loan capital markets.

Ключевые слова.Привлечение финансирования, синдицированное кредитование, рынок кредитного капитала.

А. М. Рахметова. Механизмы участия банков в развитии инновационного сектора: опыт России и Казахстана 71

В статье рассмотрены особенности и проблемы участия банков в финансировании инновационного сектора, выступающего основой современного индустриального развития.

Abstract. In the article the author describes the features and problems of participation of banks in financing innovation sector, is the basis of modern industrial development.

Keywords. Innovation, investment, banks, real sector.

Ключевые слова.Инновации, инвестиции, банки, реальный сектор экономики.

Правовые вопросы банковской деятельности А. И. Бычков. Смешанный договор синдицированного кредита 78

В статье рассматриваются вопросы, связанные с использованием в банковской практике такого инструмента привлечения денег в реальный сектор экономики, как синдицированное кредитование. Этот инструмент эффективен благодаря распределению рисков между синдикатом кредиторов и возможности для заемщиков привлекать под инвестиционные проекты большие объемы финансирования.

Abstract. In the article there are questions concerned with using of that instrument of money transferring in the real sector of economics in the bank practices as syndicated loan. That one is effective due to the risks assignment within bank syndicate and the opportunity of the borrowers to use for their investment projects the large budgeting.

Keywords. Syndicated loan, subordinate loan, lending syndicate, risks assignment, mixed contract, agent contract, loan contract, participatory interest.

Ключевые слова. Синдицированный кредит, субординированный кредит, синдикат кредиторов, распределение рисков, смешанный договор, агентский договор, кредитный договор, доля участия.

Р. К. Лотфуллин. Что дает банкам институт банкротства граждан? 82

Abstract. The article analyzes the text of the recently adopted legislation on personal bankruptcy. The author considers bankruptcy procedures, features, advantages and disadvantages of the new rules of law for citizens and bank creditors.

Keywords. The legislation on personal bankruptcy, bankruptcy proceedings, the creditor banks, debt restructuring.

Ключевые слова. Законодательство о банкротстве физических лиц, процедуры банкротства, банки-кредиторы, реструктуризация долга.

На адвокатской кухне