Журнал «Банковское дело», №4, 2015

A− A= A+ 01.04.2015

СОДЕРЖАНИЕ

События, новости, информация 2-4, 14, 27, 33, 40, 61, 71, 79, 91
Ученый совет 92

Информация о защите кандидатских и докторских диссертационных работ

Дословно

О предусмотрительности 94
Анонс мероприятий 95

АНАЛИТИКА

Денежно-кредитная политика

В. В. Кузнецова. Банк России как кредитор последней инстанции 6

В статье рассмотрена функция Банка России как кредитора последней инстанции в условиях мягкой денежно-кредитной политики. Показано, что в этих условиях отказ от классических принципов кредитования последней инстанции приводит к росту балансовых счетов, кризису ликвидности и росту «плохих» долгов (государственных и частных).

Abstract. The paper analyzes the Bank of Russia’s the last resort function in conditions of easy monetary police. The author shows, that in such conditions giving up traditional principals of the last resort police results in balance accounts rise, liquidity crises, and bad debts enlargement (public and private).

Keywords. Anti-crisis measures, banking sector, monetary police, creditor of last resort, financial instruments, central bank.

Ключевые слова. Антикризисные меры, банковский сектор, денежно-кредитная политика, кредитор последней инстанции, финансовые инструменты, центральный банк.

С. В. Криворучко, Е. М. Свирина. Структурные элементы режима таргетирования инфляции 15

Режим таргетирования инфляции в каждой конкретной стране, обладая одним и тем же набором структурных элементов, индивидуален в выборе инструментов денежно-кредитной политики, моделей оценки экономических и инфляционных процессов, формы подотчетности органам власти и обществу, горизонта таргетирования и желаемого уровня целевого ориентира (таргета) инфляции, а также в выборе количественного определения ценовой стабильности в стране, которое зачастую отличается от текущего целевого ориентира. Статьяпосвященапроблемнымвопросамвыбораструктурныхэлементов.

Abstract. Inflation targeting implementation is unique in every country, even though it combines same structural elements. The individuality of the regime is expressed in the choice of monetary policy instruments, ways of assessing the economic and inflationary processes, forms of accountability to the government and society, targeting horizon and the desired level of inflation target, as well as a quantitative definition of price stability in the country, which is often different from the current targets. The article focuses on the aspects of choice of inflation targeting structural elements.

Keywords. Monetary policy, inflation, inflation targeting, structural elements of inflation targeting, target, targeting horizon, central bank’s mandate, central bank’s independence, inflation forecasting, transmission mechanism, monetary policy implementation, decisionmaking process

Ключевые слова. Денежно-кредитная политика, инфляция, таргетирование инфляции, структурные элементы таргетирования инфляции, целевой ориентир (таргет), горизонт таргетирования, мандат центрального банка, независимость центрального банка, прогнозирование инфляции, трансмиссионный механизм, реализация денежно-кредитной политики, процесс принятия решений.

Финансовые рынки

М. А. Ширшова. Современные тенденции развития российского финансового рынка 21

В статье проанализированы тенденции развития российского финансового рынка в условиях его интеграции в мировую экономику и глобальных вызовов. С учетом современных тенденций предложены направления его дальнейшего развития.

Abstract. In the article the author analyzes the tendencies of Russian financial market development at the present stage in terms of its integration into the world financial market. Taking into account current tendencies further directions of its development are suggested.

Keywords. Financial market, tendencies of Russian financial market development, financial market participants, banks, insurance companies, private pension funds, microfinance organizations, financial market infrastructure, bonds, repo, stock exchange, Eurasian economic union, offshoring.

Ключевые слова. Финансовый рынок, тенденции развития российского финансового рынка, участники финансового рынка, банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, микрофинансовые организации, инфраструктура финансового рынка, облигации, РЕПО, биржа, ЕАЭС, офшоризация.

Финансовая политика

А. Л. Смирнов. ЕАЭС: государственная поддержка экспорта 28

В статье ставится вопрос о целесообразности введения странами Евразийского экономического союза (ЕАЭС) межгосударственного регулирования экспортных кредитных операций с учетом международного опыта ОЭСР и делается попытка моделирования механизма использования субсидий по экспортным кредитам в качестве одного из важнейших инструментов государственной финансовой поддержки экспорта.

Abstract. Article addresses the rationale for the implementation by the Eurasian Economic Union the regulation of the export credits using OECD expertise. Author makes an attempt to model the mechanism of the export credits’ interest rates subsidizing as a key instrument of the government support of the national exports.

Keywords. Government support of the export, export credits, export subsidies.

Ключевые слова. Государственная поддержка экспорта, экспортные кредиты, экспортные субсидии.

Банковские риски

Н. Ю. Зайцев. Поправки к ценам деривативов: как максимально учесть риски 34

Текущий кризис на российском рынке высветил необходимость учета дополнительных рисков в ценах деривативов. Данная статья содержит обзор известных на сегодняшний день поправок к ценам этих инструментов, а также иллюстрирует их применение в организациях, осуществляющих операции на финансовых рынках. Изложенная информация может быть полезна для понимания и учета эффектов, которые влияют на цену срочных инструментов.

Abstract. The current crisis in the Russian market has highlighted the need to consider additional risks in the prices of derivatives. This article provides an overview of the currently known corrections to the prices of these instruments and illustrates their use in organizations with operations in the financial markets. Presented information may be useful for understanding and taking into account the effects that affect the price of derivative

Keywords. Derivatives, risks, financial market, prices.

Ключевые слова. Срочные инструменты, риски, финансовый рынок.

ПРАКТИКА

Финансовые рынки

Проблемы внедрения исламского банкинга в России Круглый стол 42

В настоящее время исламская банковская система рассматривается во всем мире как перспективное направление. Из нишевого бизнеса исламский банкинг превратился в один из самых быстрорастущих сегментов финансового рынка. Применяются исламские продукты и в Российской Федерации, однако в рамках действующего законодательства исламский банкинг не может полноценно развиваться. В Государственной Думе 18 марта 2015 г. состоялся круглый стол, на котором его участники обсудили вопросы создания нормативно-правовой базы для работы исламских финансовых институтов.

Исламский банкинг: pro et contra 52

Вопросы интегрирования исламского банкинга в деловой оборот других стран, в том числе России, обсуждаются не только на крупных общественных мероприятиях, но и в блогосфере. Приводим мнения участников откровенной и порой острой интернет-дискуссии по этому вопросу, поводом к которой стало обращение организаторов предстоящей Международной выставки «Moscow Halal Expo – 2015» к средствам массовой информации с предложением стать информационными спонсорами планируемого мероприятия. В обсуждении приняли участие первый заместитель главного редактора журнала «Банковское дело» Марина Нестеренко, главный редактор информационного портала Bankir.ru Ян Арт, руководитель департамента экономики Совета муфтиев России Мадина Калимуллина, директор по консалтингу компании «EFIX GROUP» Джамшид Муслимов, другие участники.

Организация и управление

В. В. Клевцов, В. А. Кустов. Особенности системы внутренних рейтингов 56

В статье рассмотрены теоретические основы системы внутренних рейтингов, применяемой в регуляторных целях для определения требований к капиталу банка, проанализировано соответствие продвинутого и базового подходов Базеля II и III сложившейся отечественной практике. С учетом рекомендаций Базельского комитета предложены принципы обеспечения эффективности рейтинговой системы, соблюдение которых необходимо для внедрения IRB-подхода в кредитной организации.

Abstract. Authors of this article consider fundamental features of internal rating system, which used in regulatory process for credit risk capital requirements estimation, practical features of considered approaches, disclosure the structure, functions, development stages of rating system, similarities and differences of Russian standard and IRB approaches, consider a question about accordance of advanced and fundamental IRB approach to Russian practice. According to Basel 2 & 3 principles for ensuring the effectiveness of the rating system are proposed, which must be followed for the implementation of IRB-approach in the credit institution.

Keywords. Credit risk, asset class, credit quality, credit portfolio, collateral, Internal rating based approach, internal rating system, rating process, standard approach, capital requirements, exposure type.

Ключевые слова. Кредитный риск, класс активов, кредитное качество, кредитный портфель, обеспечение, подход на основе внутренних рейтингов (IRB, ПВР), система внутренних рейтингов, рейтинговый процесс, стандартный подход, требования к капиталу, тип обязательств.

Е. И. Мешкова. Роль стресс-тестирования в антикризисной политикебанка 62

В статье рассматривается роль стресс-тестирования и его место в формировании антикризисных программ банка. Выделены основные элементы плана финансового самооздоровления. Предлагается схема определения зон проблемности банка на основе набора ключевых индикаторов финансовой устойчивости. Приводится перечень мероприятий, дифференцированных по зонам проблемности кредитной организации.

Abstract. In this article the author examines the role of stress testing and its place in the formation of bank anti-crisis program. She names key elements of the financial self-improvement plan. The author proposes a set of key financial stability indicators to determine the problem banks. Moreover, she offers the list of activities, differentiated by the level of bank problems.

Keywords. Anti-crisis policy, stress test, a key indicator, financial stability.

Ключевые слова. Антикризисная политика, стресс-тест, ключевой индикатор, финансовая устойчивость.

Р. А. Исаев. Единый центр управления банком и база знаний по бизнес-процессам 67

Сложность, масштаб и объем задач банковского бизнеса с каждым годом увеличиваются, поэтому старые традиционные инструменты управления уже не эффективны. В статье рассмотрены новые практические решения и технологии, которые внедряются автором в российских и международных банках.

Abstract. The complexity and scope of bank’s tasks are growing every year. That is why old traditional management’s methods and tools are not effective. This article covers new practical solutions and technologies that author successfully implemented in Russian and international banks.

Keywords. Bank, management, business process, knowledge base, regulations, model, technologies.

Ключевые слова. Банк, управление, бизнес-процесс, база знаний, регламент, модель, технологии.

Банковские риски

Л. А. Черкунов. Основные элементы карты лимитов инвестиционного бизнес-процесса кредитной организации 72

В статье содержится описание универсальной (укрупненной) модели карты лимитов, которую с учетом индивидуальных особенностей могут применять кредитные организации, осуществляющие инвестиционную деятельность. В работе дается описание понятия лимита и его характеристик, рассматриваются основные элементы карты лимитов, включая их назначение, принципы расчета, необходимые данные, место в иерархии других показателей. Применяя описанные в исследовании показатели, банк может выстроить гибкую иерархическую структуру лимитов, которая позволит производить эффективную оценку рисков.

Abstract. This article describes a universal (consolidated) model of a limit hierarchy, which can be used by a wide range of organizations engaged in the investment activities after small individual customizations. The paper provides a description of the limit concept and its characteristics; main elements of a limit hierarchy: their purpose, calculation methodic, required data and their place in the hierarchy of other indicators. Applying indicators described in the study, a bank can build flexible limits hierarchy that will allow performing effective risk assessment.

Keywords. limit hierarchy of a bank; risk analysis; investment business process risk management; bank’s limits; limits control system.

Ключевые слова. Карта лимитов банка; анализ рисков; риски инвестиционного бизнес-процесса; банковские лимиты; система контроля лимитов.

Лауреаты премии «Банковское дело»

Слагаемые успеха. ООО «Расчетно-Кредитный Банк» (РКБ) 80

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Как сохранить и приумножить комиссию 83

Нередко клиент, полностью использовавший кредит и заплативший при этом все предусмотренные договором комиссии и сборы, идет в суд с иском о признании кредитного договора недействительным, доказывая, что перечисленные в счет комиссии денежные средства являются неосновательным обогащением банка и подлежат возврату истцу. Большинство юристов уверенно скажут, что суд всегда на стороне клиента, но так ли это на самом деле –разберемся на примерах из современной судебной практики.

Правовые вопросы банковской деятельности

А. И. Бычков. Как обеспечить возвратность банковских кредитов 86

В статье рассматриваются инструменты, использование которыхпозволяет банкам обеспечить возвратность выданных кредитов.Речь идет о дополнительных обязательствах заемщика (ковенантах), которые временно ограничивают его правоспособность идают кредитной организации возможность контролировать егофинансовую устойчивость.

Abstract. The article considers the tools, the use of which allows the banks to ensure repayment of loans granted. The issue is about secondary liability of the borrower, which temporarily limits the borrower's capacity and provide the credit institution opportunity to control its soundness.

Keywords. Limitations and restrictions, secondary liability of the borrower, repayment of loans, guarantee, deposit, pre-schedule payment, legal capacity limitations, contract’s freedom, mixed contract.

Ключевые слова. Ограничения и запреты, дополнительные обязательства заемщика, кредитовый оборот, поручительство, залог, досрочный возврат кредита, ограничение правоспособности, свобода договора, смешанный договор.

Вопрос-ответ