Журнал «Банковское дело», №2, 2015

A− A= A+ 01.02.2015

СОДЕРЖАНИЕ

События, новости, информация 2–4, 37, 49, 73,80, 83, 87, 91
Ученый совет 94

Информация о защитах кандидатских и докторских диссертационных работ.

Анонс мероприятий (февраль 2015) 93

Дословно

О кризисе 96

АНАЛИТИКА

Денежно-кредитная политика

В. В¸ Кузнецова. Курсовая политика Банка России и валютные интервенции 6

В статье анализируются современная курсовая политика Банка России, адекватность валютных резервов, валютных интервенций и их эффективность. Автор полагает, что российская валютная политика нуждается в радикальных изменениях.

Abstract. The article devote to such issues as the Russian current exchange rate police, sufficiency of official foreign currency reserves, central bank foreign exchange market interventions, and their efficiency. The author supposes that the Russian exchange rate police needs to be radically changes.

Keywords. Bank of Russia, exchange rate police, exchange rate regimes, foreign exchange market intervention, exchange rate volatility, official foreign currency reserves.

Ключевые слова. Банк России, политика обменного курса, режимы обменного курса, валютные интервенции, валютные резервы, волатильность обменного курса.

Н. М. Гиблова. Влияние денежно-кредитной политики на экономический рост в условиях нестабильности 14

Цель статьи – выявить основные тренды в денежно-кредитном регулировании, проанализировать основные направления денежно-кредитной политики Банка России и их соответствие сложившимся в стране экономическим и политическим реалиям.

Abstract. The purpose of this article is to reveal main trends in monetary control, to analyze main directions of a monetary policy carried out by Bank of Russia and their compliance to the economic and political realities in Russia.

Keywords. Monetary policy, key rate, inflation targeting, refinancing, economic growth.

Ключевые слова. Денежно-кредитная политика, ключевая ставка, инфляционное таргетирование, рефинансирование, экономический рост.

Анализ и прогноз

А. В. Буздалин. Обзор банковской системы: итоги трех кварталов 2014 г 21

В статье дается подробный обзор банковской системы России с учетом итогов первых трех кварталов минувшего года. Рассмотрены основные тенденции в банковском секторе. Проанализированы общие риски отечественных кредитных организаций.

Р. А. Харламов. Финансирование экспорта: двигатель роста или упущенная возможность? 31

Рост напряженности в отношениях с западными странами ставит под вопрос зависимость российского экспорта от внешнего финансирования. В условиях экономических санкций и снижения интереса к кредитованию российского бизнеса экспортерам потребуются новые источники финансирования. Готовы ли российские банки принять эстафету у западных коллег? В статье делается попытка ответить на этот вопрос.

Abstract. The current political tensions call into question dependence of Russian commodity exports on external financing. As the economic sanctions continue and Western banks freeze or reduce exposure to Russia, the Russian exporters will need new sources of trade finance. Are the Russian banks prepared to pick up the baton? This article attempts to answer this question.

Keywords. Export, trade finance, structured trade and commodity finance, STCF, pre-export finance, PXF, working capital finance, offshoring, customer value, profitability, asset allocation, return on risk-weighted assets, RoRWA, return on equity, ROE, risk management.

Ключевые слова. Экспорт, торговое финансирование, структурное финансирование, предэкспортное финансирование, финансирование оборотного капитала, офшоризация, потребительская ценность, доходность, рентабельность капитала, рентабельность активов с учетом риска, управление активами, управление рисками.

Во главе угла должны быть компетентность и ответственность. Интервью с В. Г. Киевским 38

О насущных проблемах российской экономики в целом и банковского сектора, в частности, побеседовали исполнительный вице-президент АРБ Владимир Григорьевич КИЕВСКИЙ и главный редактор журнала Владимир Федорович НЕСТЕРЕНКО.

А. О. Шабалин. Государственный и корпоративный долг России в новых условиях 43

Несмотря на ограничение внешних заимствований совокупный государственный и корпоративный долг растет невиданными темпами по отношению к ВВП. При сохранении современных тенденций совокупный долг в 2020 г. превысит 210% ВВП. В статье анализируются угрозы экономике, возникающие в связи с ростом долга, и предлагаются меры по его снижению.

Abstract. Despite the restrictions on foreign borrowing, total public and private debt is growing at an unprecedented pace in relation to GDP. When the current trends be saved in the total debt in 2020 exceed 210% GDP. This article analyzes the threat the economy arising from the increasing debt burden and suggests mitigation measures.

Keywords. National debt, corporate debt, corporate borrowing.

Ключевые слова. Государственный долг, корпоративный долг, корпоративные займы.

Точка зрения

Е. С. Бирюков. 20 мер по выводу российской экономики на траекторию экономического роста 50

Борьба с инфляцией путем повышения ставки рефинансирования ошибочна и только ухудшает условия для российского бизнеса. В период кризиса есть возможность контрудара и вывода отечественной экономики на ускоренный рост. Нерешительность и отказ от активных мер может очень дорого обойтись стране. В статье предлагаются меры, которые помогут России выйти из кризиса.

А. Е. Филимонов. Сила репутации: текущий кризис родом из России 55

Судя по противоречивым высказываниям и прогнозам представителей государственных органов, равно как и коммерческих банков, сегодняшних правил игры никто не понимает. Успокаивать рынок также никто не пытается.

По материалам конференций К. Н. Гусев. Россия и ЕС: особенности экономических отношений в современных условиях 57

В конце 2014 г. в Институте Европы Российской академии наук состоялась ставшая уже традиционной встреча российских экономистов и политологов, посвященная подведению итогов года и обсуждению наиболее актуальных проблем текущего момента. Естественно, в первую очередь речь шла об антироссийских санкциях.

ПРАКТИКА

Организация и управление

Н. И. Валенцева. Модель оценки эффективности деятельности коммерческих банков 64

В статье предлагается комплексная трактовка эффективности деятельности коммерческих банков. Она учитывает не только существенные количественные и качественные факторы финансового результата деятельности – коммерческую эффективность, но и исчерпывающее выполнение банком функций аккумуляции ресурсов и их размещения для развития реального сектора экономики и решения социальных проблем. Особое внимание уделено качественным составляющим эффективности деятельности и значению определения границ перераспределения ресурсов с учетом их видов и целей размещения.

Abstract. The article offers a comprehensive treatment of the efficiency of commercial banks. It takes into account not only the relevant quantitative and qualitative factors of financial result of – the commercial viability, but also the completeness of performance bank functions to accumulate resources and their allocation for the development of the real sector of the economy and solving social problems. Particular attention is given to the qualitative component of performance and value development boundaries redistribution of resources in accordance with their types and placement purposes.

Keywords. Сredit, activities of the bank, efficiency.

Ключевые слова. Кредит, деятельность банка, эффективность.

Финансовые рынки

И. А. Никонова. Эффективность финансовых институтов развития: пора считать! 71

Современное состояние российской экономики и ограниченные возможности рефинансирования отечественных компаний и банков на международных рынках капитала диктуют необходимость повышения эффективности кредитно-инвестиционной деятельности финансовых институтов развития, совершенствования методов оценки и управления эффективностью инвестиций.

Abstract. The current state of the Russian economy and limited refinancing of domestic companies and banks in international capital markets dictates the need for greater efficiency of lending and investment activities of financial development institutions, improvement the methods of investments efficiency valuation and management.

Keywords. Efficiency, financial institutes for development, investments, valuation.

Ключевые слова. Эффективность, финансовые институты развития, инвестиции, оценка.

Финансовая политика

Ю. С. Эзрох. Частично монопольные возможности госбанков: как и зачем их использовать? 74

В статье говорится о том, что частично монопольные возможности крупных отечественных банков с преимущественно государственным участием используются недостаточно. Предлагается механизм более эффективного их применения, что позволит повысить конкурентность российской банковской среды и степень исполнения государством социальной функции без снижения системообразующей роли данных финансовых институтов.

Abstract. The problem of lack of use partially monopoly features large domestic banks with predominantly state-owned, is a mechanism to better their application, which will increase the competitiveness of the Russian banking competition and the degree of fulfillment of the social function of the state without reducing the strategic role of these financial institutions.

Keywords. State-owned banks, partially exclusive opportunities, competition, banking competitive environment, competition, management of competitive, partially exclusive opportunities.

Ключевые слова. Государственные банки, банковская конкурентная среда, конкуренция, управление конкурентностью, частично монопольные возможности.

Банковские риски

О. О. Горюнова. Риск-менеджмент в банковской сфере 81

Готовность российских банков к рискам еще в начале 2014 г., по данным опроса Banking Bananaskins, оценивалась как сравнительно невысокая. Аналитики связали это с привычкой отрасли работать в постоянно изменяющихся условиях. Время показало, что отвыкать пока рано. Об особенностях риск-менеджмента в банковской сфере говорится в статье.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Верховный суд «рубит сроки»: новый суд – новый срок 84

Одно из первых решений, вынесенных обновленным Верховным судом РФ в составе коллегии по экономическим спорам, явно дало понять, что либерализации судебной практики по искам конкурсных управляющих об оспаривании сделок должника-банка не будет.

Лауреаты премии «Банковское дело».