СОДЕРЖАНИЕ № 10, 2022

A− A= A+ 11.10.2022

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 14, 87
Ассоциация банков России провела XIX Международный банковский форум «Банки России – XXI век» 21–24 сентября 2022 г. в Казани 2
Ученый совет 84

Дословно

О характере 86

АНАЛИТИКА

Кредитование

О. В. Луняков. Теоретические аспекты достижения равновесия на кредитном рынке в условиях его цифровизации 6

В статье анализируется теоретическая модель равновесия на кредитном рынке с асимметрией информации в условиях информационно-инфраструктурных изменений. Формализовано предположение о приращении ожидаемой реализованной доходности кредитных операций в результате обогащения традиционной (кредитной) информации дополнительными данными о текущих и потенциальных заемщиках, развития инфраструктурных институтов кредитного рынка, использования технологий анализа больших данных (Big Data). В то же самое время цифровизация предполагает и соразмерный уровень государственного регулирования вопросов обеспечения конфиденциальности и защиты персональной информации граждан, целевого характера ее использования.

Abstract. The article analyzes a theoretical model of credit rationing equilibrium in the credit market in the context of information and infrastructure changes. The assumption is formalized about the increment in the expected realized profitability of credit operations as a result of the “enrichment” of traditional (credit) information with additional data on current and potential borrowers, the development of infrastructural institutions of the credit market, and the use of Big Data analysis technologies, as well. At the same time, digitalization also implies a corresponding level of prudential regulation with the aim to ensuring confidentiality and protection of personal information of citizens, the targeted nature of its use.

Keywords. Credit market, market equilibrium, asymmetric information, traditional and enriched data, digitalization of the economy.

Ключевые слова. Кредитный рынок, рыночное равновесие, асимметричность информации, традиционные и обогащенные данные, цифровизация экономики.

Л. А. Юдинцева, В. В. Чубирка. Факторы снижения эффективности ипотечного жилищного кредитования 10

В статье выявлены некоторые проблемы решения национальной задачи по обеспечению граждан доступным жильем. Представлен анализ факторов, искажающих рыночное равновесие на рынке жилой недвижимости и снижающих эффективность ипотечного жилищного кредитования, а значит, и эффективность банковской деятельности в целом, предложены пути преодоления выявленных проблем.

Abstract. The article identifies some problems in achieving the national goal of providing citizens with affordable housing. An analysis of the factors that distort the market balance in the residential real estate market and reduce the efficiency of mortgage lending, and hence the efficiency of banking in general, is presented, and ways to overcome the identified problems are proposed.

Keywords. Residential mortgage lending, market equilibrium, prices in the residential real estate market.

Ключевые слова. Ипотечное жилищное кредитование, рыночное равновесие, цены на рынке жилой недвижимости, государственная поддержка.

А. А. Тарасов. Банковский портфель синдицированных кредитов: анализ, управление, мониторинг 15

В статье предложена методология работы банков с портфелем синдицированных кредитов. Приводится анализ ключевых параметров портфеля с построением управленческого дашборда для оценки достижения целевых показателей и последующего принятия решений. Рассматриваются различные стратегии управления портфелем, включая: участие банка в сделках на первичном и вторичном рынках синдицированного кредитования; реструктуризацию синдицированных кредитов; досрочное погашение кредитов как по инициативе заемщика, так и по решению синдиката банков. С точки зрения мониторинга описывается алгоритм отслеживания банком выполнения финансовых ковенантов заемщиками по входящим в портфель синдицированным кредитам.

Abstract. This article presents a methodology for banks to work with a portfolio of syndicated loans. Based on the analysis of the key parameters of the portfolio the managerial dashboard is formed for assessment of performance indicators and further decision-making. Various strategies of managing the portfolio are considered, including: the participation of the bank in deals in the primary and secondary syndicated loan markets; prepayment of loans based on the decision of the borrower or the syndicate of banks; restructuring of syndicated loans. Regarding the monitoring of the portfolio, the algorithm is outlined for banks to confirm the compliance with financial covenants by borrowers from the syndicated loans portfolio.

Keywords. Syndicated lending, syndicated loans portfolio, managerial accounting in banking, transactional management, financial covenants, risks of syndicated lending, management in financial institutions.

Ключевые слова. Синдицированное кредитование, портфель синдицированных кредитов, управленческий учет в банке, трансакционный менеджмент, финансовые ковенанты, риски синдицированного кредитования, управление в кредитной организации.

Финансовая политика

И. Н. Рыкова, Р. С. Губанов. Финансирование стратегических проектов развития угледобывающей промышленности России с привлечением банковского капитала 22

В статье обобщены и систематизированы условия углефикации и технического сопровождения циклических процессов производства и переработки угля. Проведена экономическая диагностика показателей выручки, затрат и инвестиций по крупнейшим стратегическим проектам угледобывающей промышленности России. Выполнен стратегический анализ проектов инновационного развития угледобывающих компаний России, определены их конкурентные преимущества. Выявлены приоритеты стратегического планирования деятельности крупнейшего угледобывающего предприятия России – ООО «Эльгауголь» на основе изучения динамики, структуры и качественного изменения показателей эффективности угледобычи по отношению к организациям-конкурентам. Представлены основные прогнозные процессы, характеризующие развитие угледобывающей промышленности России на период до 2050 года. Показано через призму оптимизации рентабельности, что существует объективная необходимость стабилизации экономического роста и улучшения показателей устойчивости развития российских угольных компаний. Требуется осуществлять поиск дополнительных каналов энергетического использования угля и продуктов его переработки (жилищно-коммунальное хозяйство, электроэнергетика) с учетом инновационных технологий, применяемых российскими компаниями угольного сектора.

Abstract. In this article the conditions of coalification and technical support of cyclic processes of reproduction and processing of coal are generalized and systematized. The economic diagnostics of revenue, costs and investments indicators for the largest strategic projects of the Russian coal mining industry has been carried out. The strategic analysis of the projects of innovative development of coal mining companies in Russia with the identification of their competitive advantages is carried out. The priorities of strategic planning of the largest coal mining enterprise in Russia – LLC «Elgaugol» have been identified on the basis of studying the dynamics, structure and qualitative changes in the performance indicators of coal mining in relation to competing organizations. The main forecast processes characterizing the development of the coal mining industry in Russia for the period up to 2050 are presented. It is shown that there is an objective need to stabilize economic growth and improve the sustainability indicators of Russian coal companies through the prism of profitability optimization. It is necessary to search for additional sources of energy use of coal and its processed products (housing and communal services, electric power industry), taking into account innovative technologies used by Russian companies in the coal sector.

Keywords. coal, mining, coal mining industry, strategy, projects, coal mining projects, investments.

Ключевые слова. Уголь, добыча, угледобывающая промышленность, стратегия, проекты, проекты угледобычи, инвестиции.

И. Родионов, А. Смирнов. Банки и бизнес: как сообща противостоять санкционному прессу? 30

Каких геофинансовых изменений можно ожидать исходя из процессов пересмотра существующего миропорядка и перехода к многополярному миру? Насколько готова отечественная экономика, ее банковская и финансовая система к продолжительному глобальному противостоянию с коллективным Западом и возможно ли оно таким образом, чтобы страна не проиграла, а выиграла экономически, развивалась или требуется лишь минимизировать потери? Что нам следует предпринять и противопоставить новым вызовам в условиях эскалации санкционного давления на внешнем контуре?

Abstract. In what geo-financial changes the process of revision the existing world order and transition to a multipolarity may result? Is the domestic economy, its banking and financial system robust enough to withstand a long-term global confrontation? Is it feasible to clash in such a way that the country does not lose, but wins economically, continues to develop or just needs to bring the losses down to a minimum? What should we do to respond and overcome current challenges under sanctions pressure growth?

Keywords. Geo-financial regionalization, sanctions regime, settlements in national currencies, foreign exchange market.

Ключевые слова. Геофинансовая регионализация, санкционный режим, расчеты в национальные валютах, валютный рынок.

Денежное обращение

В. В. Кузнецова, О. И. Ларина. Аналитический обзор современных тенденций и перспектив развития систем трансграничных расчетов и платежей 37

Представлен авторский обзор современных проблем и тенденций в развитии и трансформации трансграничных платежных систем и международных межбанковских корреспондентских отношений. В статье анализируется дорожная карта, разработанная Советом по финансовой стабильности, которая призвана реализовать меры по развитию трансграничных расчетов под общим лозунгом «Быстрее, дешевле, более открыто и инклюзивно». Среди способов повышения результативности и эффективности трансграничных платежей: совершенствование функциональности и модернизация платежных систем национальных центральных банков; переход на применение единообразного стандарта передачи финансовых сообщений; развитие платежных систем, основанных на блокчейне и цифровых валютах центральных банков и другие. Вместе с тем в настоящее время явственно прослеживается тенденция к формированию региональных трансграничных платежных систем.

Abstract. The author's review of modern problems and trends in the development and transformation of cross-border payment systems and international interbank correspondent relations is presented. The article analyzes the roadmap developed by the Financial Stability Board, which is designed to implement measures for the development of cross-border settlements under the general slogan «Faster, cheaper, more open and inclusive». Among the ways to increase the effectiveness and efficiency of cross-border payments: improving the functionality and modernization of payment systems of national central banks; the transition to the application of a uniform standard for the transmission of financial messages; the development of payment systems based on blockchain and digital currencies of central banks, and others. At the same time, there is now a clear trend towards the formation of regional cross-border payment systems.

Keywords. Payment systems, cross-border settlements and payments, international interbank correspondent relations, roadmap for the development of cross-border settlements.

Ключевые слова. Платежные системы, трансграничные расчеты и платежи, международные межбанковские корреспондентские отношения, дорожная карта развития трансграничных расчетов.

В. М. Пищулов. Экономическое понимание процесса функционирования систем цифровых валют 45

Один из главных вопросов в области исследования цифровых валют – насколько термины «цифровая валюта» и «криптовалюта» соответствуют содержанию рассматриваемого явления. В статье функционирование так называемых цифровых валют описывается терминами, принятыми в экономической практике, в частности, в области финансов и денежных отношений.

Abstract. One of the main questions in the field of digital currency research is how the terms "digital currency" and "cryptocurrency" correspond to the content of the phenomenon under consideration. In the article, the functioning of the so-called digital currencies is described in terms accepted in economic practice, in particular, in the field of finance and monetary relations.

Keywords. Digital currency, cryptocurrency, digital space, address in the digital space, digital codes in the cryptocurrency payment system, key to the address in the digital space, money functions, non-cash money, cash.

Ключевые слова. Цифровая валюта, криптовалюта, цифровое пространство, адрес в цифровом пространстве, цифровые коды в платежной системе криптовалюты, ключ к адресу в цифровом пространстве, функции денег, безналичные деньги, наличные деньги.

Регулирование и надзор

А. А. Стежкин, Ю. А. Шатохина. Глобализация финансового регулирования и актуальные вызовы. Анализ подхода внутренних рейтингов к оценке кредитного риска 51

Авторы статьи совмещают исторический экскурс в развитие глобальных стандартов банковского регулирования, риск-ориентированного надзора и анализ математических основ наиболее продвинутого и чаще всего применяемого подхода к оценке кредитного риска (подхода на основе внутренних рейтингов), которые могут быть полезны и интересны с точки зрения перспектив дальнейшего использования и/или адаптации этого подхода для внутрибанковских и регуляторных целей.

Abstract. The authors of the article combine a historical digression into the development of global standards of banking regulation, risk-based supervision and an analysis of the mathematical foundations of the most advanced and applied approach to assessing credit risk (approach based on internal ratings), which can be useful and interesting from the point of view of prospects for further use and /or adapting this approach for intrabank and regulatory purposes.

Keywords. Credit risk, ratings, regulation and supervision.

Ключевые слова. Кредитный риск, рейтинги, регулирование и надзор.

ПРАКТИКА

Банковские риски

Е. Ю. Розанова. Управление операционными рисками: эволюция после революции 60

Регулятор продолжает развивать и расширять требования к системе управления операционными рисками (СУОР), а кредитные организации пытаются имплементировать их, несмотря на то, что реализация маловероятных и очень тяжелых событий превратила эту задачу в отдельный стресс-тест. Принцип пропорциональности в существующем варианте не позволяет дифференцировать подходы, и малым банкам внедрение такой системы дается тяжелее. В статье рассматриваются направления изменений законодательства в области управления операционными рисками, связанные с этим проблемы и способы их решения.

Abstract. In conditions of increased operational risks, the regulator strengthens the requirements for the operational risk management system (ORMS), and credit institutions are trying to implement them in their activities. The principle of proportionality in the current version does not allow differentiating approaches, and it is more difficult for small banks to introduce such a system. The article discusses the directions of changes in legislation in the field of risk management, related problems and ways to solve them.

Keywords. Operational risk management, regulatory requirements, practice of implementing operational risk management systems (ORMS).

Ключевые слова. Управление операционным риском, регуляторные требования, практика внедрения систем управления операционным риском (СУОР).

Финансовые рынки

Ю. Т. Ахвледиани. Развитие банкострахования в современных условиях 68

В статье рассмотрены актуальные вопросы банкострахования в условиях геополитической нестабильности и сложившейся макроэкономической ситуации. Обозначены основные виды банковского страхования и механизмы страховой защиты банковских рисков в современных условиях. Проведен анализ динамики и структуры банкострахования. Сделан вывод, что рынок банкостраховых услуг достойно действует в сложившейся ситуации и является фактором стабильного и эффективного развития финансового рынка. На основе анализа современного развития банковского и страхового сектора даны рекомендации по совершенствованию и эффективному развитию банкострахования.

Abstract. The article deals with topical issues of bank insurance in the conditions of geopolitical instability and macroeconomic situation. The main types of bank insurance and mechanisms of insurance protection of bank risks in modern conditions are outlined. The analysis of dynamics and structure of bank insurance is carried out and recommendations on further improvement of insurance protection of bank risks are given. It is concluded that the market of bank insurance services adequately overcomes the current situation and is a factor of stable and effective development of the financial market. Based on the analysis of the modern development of the banking and insurance sector, recommendations are given for the improvement and effective development of bank insurance.

Keywords. Bankinsurance, insurance market, financial market, banking risks, digital technologies, geopolitical instability, sanctions.

Ключевые слова. Банкострахование, страховой рынок, финансовый рынок, банковские риски, цифровые технологии, геополитическая нестабильность, санкции.

А. Фетисов. Золото в портфеле – дань моде или необходимость? 73

В статье исследуется инвестиционная привлекательность золота.

Abstract. The article explores the investment attractiveness of gold.

Keywords. Investments, gold, exchange-traded funds, banks.

Ключевые слова. Инвестиции, золото, биржевые фонды, банки.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов. О действующей в банковской сфере РФ системе противодействия легализации преступным доходам 74

Этой статьей автор продолжает цикл материалов, посвященных актуальным проблемам правоприменительной банковской практики в связи с последними изменениями, внесенными в Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (далее – Закон № 115-ФЗ).

Вопрос – ответ