СОДЕРЖАНИЕ № 2, 2023

A− A= A+ 10.02.2023

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 6, 76, 87

Злотой континент:африканский путь российских инвестров 2
Ученый совет 84

Дословно

О любознательности и любопытстве 86

АНАЛИТИКА

Денежное обращение

Д. . Домащенко, Р. А. Нейман. Влияние ценовой динамики нефтяного рынка на решения в области процентной политики центральных банков 8

Нефтяной ценовой шок 2022 г. ускорил инфляционные процессы в большинстве развитых стран. Характер динамики современной инфляции напоминает индикаторы 40-летней давности. Однако решения денежных регуляторов большинства центральных банков все еще мягкие и запоздалые. Выход инфляции в область двузначных значений при текущей процентной политике регуляторов провоцирует инфляционную спираль. В случае же повторения сценария начала 1980-х гг. – финансовый кризис.

Abstract. The oil price shock of 2022 accelerated inflationary processes in most developed countries. The nature of the dynamics of modern inflation resembles the indicators of 40 years ago. However, the decisions of the monetary regulators of most central banks are still soft and belated. The exit of inflation into the region of double-digit values under the current interest rate policy of regulators provokes an inflationary spiral. In the case of a repetition of the scenario of the early 1980s. – financial crisis.

Keywords. Monetary policy, inflation, oil market, oil shocks, interest rate policy, central banks.

Ключевые слова. Денежно-кредитная политика, инфляция, нефтяной рынок, нефтяные шоки, процентная политика, центральные банки.

М. А. Марков, И. В. Павлюченков. Цифровые валюты центральных банков как новая форма денег 17

В статье рассматриваются сущность цифровых валют центральных банков, их виды и порядок выпуска и обращения в современных условиях, перспективы внедрения в России и других странах.

Abstract. The article discusses the essence of digital currencies of central banks, their types and the procedure for issuing and circulation in modern conditions, the prospects for implementation in Russia and other countries.

Keywords. Fiat money, e-money, digital currencies, blockchain, cryptocurrencies, central bank digital currencies, cyber risks, cyber attacks, digital ruble.

Ключевые слова. Фиатные деньги, электронные деньги, цифровые валюты, блокчейн, криптовалюты, цифровые валюты центральных банков, киберриски, кибератаки, цифровой рубль.

Анализ и прогноз

В. В. Иванов. Общие и специальные принципы организации проведения анализа банка на современном этапе 22

Статья является первой частью комплексного исследования в рамках авторского универсального подхода построения методик анализа «Методологическое колесо “КАЛИПСО”». В статье рассмотрены проблемы, возникающие при традиционном выборе принципов построения методик анализа банков, распространенных в настоящее время на финансовом рынке. Выявлена их низкая эффективность для построения аналитических систем и представлена новая систематизация базовых принципов их построения. Особое внимание уделено систематизации специализированных принципов, определяемых требованиями текущих изменений на рынке. Ключевая информация дана в графической форме.

Abstract. The article is the first part of a comprehensive study within the framework of the author's universal approach to the construction of methods of analysis "Methodological wheel "CALYPSO". The article deals with the problems arising from the traditional choice of principles for the construction of methods of analysis of banks, currently common in the financial market. The analysis of their low efficiency for the construction of analytical systems is carried out and a new systematization of the basic principles of their construction is presented. Special attention is paid to the systematization of specialized principles determined by the requirements of current changes in the market. The key information is given in graphical form.

Keywords. Fictitious reporting; signs of fictitiousness; classification of fictitious Bank operations; regulatory regulation; tax regulation; inspections; technical companies; banks; loans; collateral; security; financial analysis; financial intelligence; global financial crisis; default.

Ключевые слова. Банк; принцип проведения анализа банка; методологическое колесо «КАЛИПСО»; баланс; гэп; фиктивная отчетность; финансовый анализ; мировой кризис.

И. Ю. Варьяш, Т. Ф. Бурова, К. К. Панасенко. Экономические ожидания делового сообщества России на 2023 г. 30

Наряду с макроэкономическим прогнозированием в современной экономике широкое распространение получают опережающие индикаторы – агрегаты мнений руководящих специалистов предприятий, а также домашних хозяйств о возможных изменениях деловой активности. Сегодня предоставляется возможность познакомиться с оригинальной разработкой отечественных ученых – сотрудников НИФИ, разработавших оригинальную модель трансформации мнений деловых сообществ реального и финансового секторов рынка, сектора домашних хозяйств в экономические и финансовые параметры, которые можно непосредственно использовать в планировании, маркетинге и биржевой торговле.

Abstract. Along with macroeconomic forecasting in the modern economy, leading indicators are widely used – aggregates of opinions of business executives, as well as households about possible changes in business activity. Today there is an opportunity to get acquainted with the original development of domestic scientists who have developed an original model for operationalizing the opinions of the business communities of the real, financial, market and household sectors into economic and financial parameters that can be directly used in planning, marketing and exchange trading.

Keywords. Economics, finance, planning, marketing, exchange, management, leading indicators.

Ключевые слова. Экономика, финансы, планирование, маркетинг, биржа, управление, опережающие индикаторы.

Е. Л. Прокопьева, А. Н. Бушков. Методология оценки доступности финансовых услуг 36

В статье исследована актуальная проблема – доступность финансовых услуг и методы ее оценки. Изучены методики оценки доступности финансовых услуг Банка России, международных финансовых организаций, а также подходы, предлагаемые учеными. Основные критерии оценки основаны как на количественных показателях, так и на социологических опросах и включают качество финансовых услуг, ценовую доступность, развитость финансовой инфраструктуры, полезность, безопасность. В результате исследования выявлена проблема отсутствия единых количественных критериев, особенно в регионах России, где существуют сложности с получением информации. Требуется унифицированная методология, применимая к оценке доступности финансовых услуг в России, в том числе на региональном уровне.

Abstract. The article examines the actual problem – the availability of financial services and methods of its assessment. The methods of assessing the availability of financial services of the Bank of Russia, international financial organizations, as well as approaches proposed by scientists have been studied. The main evaluation criteria are based on both quantitative indicators and sociological surveys and include the quality of financial services, affordability, the development of financial infrastructure, utility, security. The study revealed the problem of the lack of uniform quantitative criteria, especially in the regions of Russia, where there are difficulties with obtaining information. A unified methodology is required to assess the availability of financial services in Russia, including at the regional level.

Keywords. Financial accessibility, digital services, remote access channels, demand for financial services, quality of financial services, financial literacy of the population.

Ключевые слова. Финансовая доступность, цифровые услуги, дистанционные каналы доступа, востребованность финансовых услуг, качество финансовых услуг, финансовая грамотность населения.

Финансовая политика

В. Г. Ермилов. Некоторые исторические аспекты становления концепции интерактивного бюджетирования в общественных финансах России 41

В статье исследуются социальные, экономические, управленческие эффекты от внедрения интерактивного бюджетирования на всех уровнях бюджетной системы страны.

Abstract. The article examines the social, economic, managerial effects of the introduction of interactive budgeting at all levels of the country's budget system.

Keywords. Historical phenomena, participatory budgeting, a single social organism, project team, budget information.

Ключевые слова. Исторические явления, интерактивное бюджетирование, единый социальный организм, проектная команда, бюджетные информация.

Финансовые рынки

В. Ю. Мишина, Л. И. Хомякова. Трансформация российского валютного рынка: вызовы и возможности 46

Санкционные ограничения в отношении РФ и турбулентность мировой экономики оказывают существенное влияние на российский валютный рынок. В этой связи авторы статьи анализируют тенденции, характерные как для мирового, так и для российского валютного рынка, определяя их общие закономерности. Отмечено увеличение доли китайского юаня в операциях на мировом валютном рынке. Растет доля юаня и в операциях участников российского валютного рынка. Эта тенденция является частью общей тенденции «поворота на Восток», получившей толчок к развитию еще после финансового кризиса 2008–2009 гг. и мощный стимул в условиях действующих антироссийских санкций. Сделаны выводы о переориентации российского валютного рынка на новых партнеров.

Abstract. Sanctions restrictions against Russia and turbulence in the global economy have a significant impact on the Russian FX market. In this regard, the authors analyze the trends characteristic of both the global and Russian FX markets, identifying their general patterns. There is an increase in the share of the Chinese yuan in transactions on the global FX market. The share of the Chinese yuan in transactions of Russian FX market participants is also growing. This trend is part of a general trend of «pivot to the East», which received an impetus to the development after the financial crisis of 2008-2009 and a powerful incentive in the context of the current anti-Russian sanctions. Conclusions are drawn about the reorientation of the Russian FX market towards new partners.

Keywords. FX market, sanctions, national currency, integration, dedollarization.

Ключевые слова. Валютный рынок, санкции, национальная валюта, интеграция, дедолларизация.

ПРАКТИКА

Банковские риски

А. Н. Волков, А. Е. Заборовская. Оптимизация концепции трансфертного ценообразования в коммерческом банке 56

В современных условиях все большую актуальность приобретает не только перераспределение внутренних ресурсов банка, но и построение на основе такого перераспределения целостной системы управления рисками. В статье рассмотрены различные трактовки понятия трансфертное ценообразование, определены цели и задачи трансфертного ценообразования в банке, предложены принципы его организации, проведено сравнение различных концепций трансфертного ценообразования.

Abstract. In modern conditions, not only the redistribution of the bank's internal resources, but also the construction of an integral risk management system on its basis, is becoming increasingly important. The article discusses various interpretations of the concept of transfer pricing, defines the goals and objectives of transfer pricing in a bank, proposes the principles of its organization, compares various concepts of transfer pricing.

Keywords. Bank, transfer pricing, interest rate risk, liquidity pool.

Ключевые слова. Банк, трансфертное ценообразование, процентный риск, пул ликвидности.

Н. Н. Наточеева, А. Е. Фошкин. Методы управления банковскими ESG-рисками 63

Статья посвящена методам управления ESG-рисками российскими банками. В статье представлен инструментарий поддержки банками клиентов, внедряющих ESG-принципы в свой бизнес. Выполнен анализ мнений представителей научного сообщества о методах управления ESG-рисками в компаниях и методах оценки уровня устойчивого развития самих компаний. Результаты анализа позволили авторам предложить еще два метода управления ESG-рисками: метод саморегулирования на основе самообследования и метод управления ESG-рисками на основе компенсационного подхода.

Abstract. The article is devoted to the methods of managing ESG risk by Russian banks. The article presents a toolkit for banks to support clients who implement ESG principles in their business. The article contains an analysis of the opinions of representatives of the scientific community on the subject of methods for managing ESG risks in companies and methods for assessing the level of sustainable development of the companies themselves was carried out. The results of the analysis allowed to propose two more methods for managing ESG risks: a self-regulation method based on self-examination and a method for managing ESG risks based on a compensations approach.

Keywords. ESG-banking, principles of sustainable development, ESG-risks, management methods, green economy, self-regulations, compensations approach.

Ключевые слова. ESG-банкинг, принципы устойчивого развития, ESG-риски, методы управления, зеленая экономика, саморегулирование, компенсационный подход.

Организация и управление

Р. А. Исаев. Единый центр управления ИТ-архитектурой организации 68

В статье рассмотрены задачи и функции единого центра управления ИТ-архитектурой организации, практические примеры, технологические особенности, информационная структура, экономические эффекты, методика разработки и внедрения. Большое внимание уделено архитектурному подходу, то есть взаимосвязи ИТ-архитектуры и бизнес-архитектуры на единой базе данных (платформе).

Abstract. The article discusses the tasks and functions of a single control center for the organization's IT architecture, practical examples, technological features, information structure, economic effects, development and implementation methods. Much attention is paid to the architectural approach, that is, the relationship between IT architecture and business architecture on a single database (platform).

Keywords. Management of the organization's IT architecture, the relationship between IT architecture and business architecture, economic effects.

Ключевые слова. Управление ИТ-архитектурой организации, взаимосвязь ИТ-архитектуры и бизнес-архитектуры, экономические эффекты.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов. О действующей в банковской сфере РФ системе противодействия легализации преступных доходов 74

Этой статьей автор продолжает цикл материалов, посвященных актуальным проблемам правоприменительной банковской практики в связи с последними изменениями, внесенными в Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (далее – Закон № 115-ФЗ).

Вопрос – ответ