СОДЕРЖАНИЕ № 5, 2023

A− A= A+ 04.05.2023

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 5, 28
«В перспективе мы должны будем решить ряд серьезных стратегических задач». Интервью с исполнительным директором Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы А. Э. Куприновым 2
Съезд АРБ 6
Ученый совет 85

Дословно

О прошлом, будущем и настоящем 87

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

О. Беленькая. Экономика в начале 2023 года и прогнозы на II квартал 10
И. Ю. Варьяш, Т. Ф. Бурова, К. К. Панасенко, К. И. Комин. Незваный, но предвиденный. Обзор ожидаемых деловыми сообществами России параметров экономического развития. Апрель 2023 г. 13

II квартал 2023 г. принес новые неприятности тем, кто опять ошибся со своими прогнозами экономического роста России. Особенно не повезло таким ключевым показателям, как индекс темпов прироста ВВП, индекс производства в сфере добычи минерального сырья, индексы цен производителей и потребительских цен. Сначала забеспокоились в США и начали корректировать октябрьские 2022 г. прогнозы для России в МВФ, вслед за ним свою позицию изменил Всемирный банк, а также экономический блок Правительства России. В статье дается обзор ключевых параметров экономического развития России на девять месяцев 2023 г.

Abstract. The second quarter of 2023 brought new troubles to those who again made a mistake with their forecasts of Russia's economic growth. Particularly unlucky were such key indicators as the index of GDP growth rates, the index of production in the mining of mineral raw materials, the producer price and consumer price indices. At first, the United States became worried and began to correct the October 2022 forecasts for Russia at the IMF, followed by the World Bank, as well as the economic bloc of the Russian Government, changed their position. The article provides an overview of the key parameters of Russia's economic development for the nine months of 2023.

Keywords. Economy, finance, leading indicators, forecasts, GDP, prices, employment, investments, loans.

Ключевые слова. Экономика, финансы, опережающие индикаторы, прогнозы, ВВП, цены, занятость, инвестиции, кредиты.

И. З. Ярыгина, М. А. Морозова. Трансграничные инвестиционные проекты развивающихся стран: роль многосторонних банков развития 18

В статье рассматриваются актуальные вопросы реализации трансграничных инвестиционных проектов (ТГИП) и раскрывается роль многосторонних банков развития (МБР) в обеспечении потребностей участников международного экономического сотрудничества. Проведенный анализ позволил выявить факторы, способствующие возникновению МБР и организации работы, направленной на финансирование ТГИП. В исследовании представлены ключевые проблемы такой деятельности и способы их решения, включающие формирование сети новых региональных банков развития, диверсификацию их деятельности; расширение сопровождения трансграничных операций развивающихся стран, финансирование субъектов хозяйствования Азиатско-Тихоокеанского региона, БРИКС и других межгосударственных объединений; поддержку участия частного сектора в реализации ТГИП; формирование многосторонних источников финансирования в целях решения стратегических задач. Сделан вывод о целесообразности укрепления межгосударственной поддержки хозяйствующих субъектов развивающихся стран в современных условиях мировой экономики.

Abstract. The article deals with topical issues of the implementation of cross-border investment projects and reveals the role of multilateral development banks (MDBs) in meeting the needs of entities – participants of the international economic cooperation. The analysis made it possible to identify factors contributing to the emergence of MDBs and its activity aimed at financing cross-border investment projects. The study presents the key problems and mechanisms to solve them, such as formation of a network of new regional development banks, diversification of activities; support for cross-border operations of developing countries, including the entities of the Asia-Pacific region; support for private sector participation in the TGIP activity; formation of multilateral resources of financing in order to reach strategic goals. The conclusion confirms the expediency of strengthening interstate support for economic entities of developing countries in contemporary global economic environment.

Keywords. Investment projects, multilateral development banks, cross-border operations, economic growth.

Ключевые слова. Инвестиционные проекты, многосторонние банки развития, трансграничные операции, экономический рост.

Финансовая политика

В. Ш. Каганов. О финансовом просвещении и не только 26

Кредит

И. В. Солдатенкова, М. Л. Гилицкая. Современная архитектура кредитного рынка в России 29

В статье проведен анализ динамики развития кредитного рынка в РФ в 2011–2021 гг. Сделан вывод, что его современная модель является неэффективной, поскольку не позволяет достичь целей, поставленных правительством для обеспечения экономического роста. Представлены авторские рекомендации по ее совершенствованию для укрепления роли кредита в форсировании экономического роста в стране.

Abstract. We’ve analyzed the dynamics of development of the credit market in Russia from 2011 to 2021. We’ve concluded that its current model is inefficient because it does not allow achieving the goals set by the government to ensure the economic growth. We’ve presented the author's recommendations on how to improve its in order to raise the value of the credit in forcing for the country's economic growth.

Keywords. Сredit, credit market, credit market model, financial intermediaries, quasi-lending.

Ключевые слова. Кредит, кредитный рынок, модель кредитного рынка, финансовые посредники, квазикредитование.

Е. Л. Прокопьева, И. А. Бычкова. Оценка кредитной нагрузки населения в региональном разрезе и пути ее оптимизации 40

В статье исследуются показатели кредитования граждан на примере регионов Сибирского федерального округа и предлагаются пути оптимизации кредитной нагрузки населения.

Abstract. The article examines the indicators of lending to citizens on the example of the regions of the Siberian Federal District and suggests ways to optimize the credit burden of the population.

Keywords. Credit risk, consumer credit, housing credit, credit load, overdue debt, restructuring, refinancing.

Ключевые слова. Кредитный риск, потребительский кредит, жилищный кредит, кредитная нагрузка, просроченная задолженность, реструктуризация, рефинансирование.

О. М. Акимов. Зеленые облигации и система их верификации в России 52

Зеленые облигации представляют собой важный инструмент финансирования проектов, приносящих положительные экологические и/или климатические преимущества. Несмотря на то что первые зеленые облигации были выпущены еще в 2007 г., однако первые стандарты, которым должны соответствовать такие облигации, появились только в 2014 г. Появление международных Принципов зеленых облигаций активировало рынок корпоративных зеленых ценных бумаг. В России национальная методология зеленого финансирования была утверждена Правительством РФ в сентябре 2021 г. В статье раскрываются особенности верификации зеленых облигаций, а также на основе данных Московской биржи проведено исследование, как российская методология зеленого финансирования отразилась на верификации зеленых облигаций в России.

Abstract. Green bonds are an important tool for financing projects that bring positive environmental and/or climate benefits. Despite the fact that the first green bonds were issued as early as 2007, however, the first standards that green bonds must meet appeared only in 2014. The emergence of international Green Bond Principles pushed up the corporate green securities market. In Russia, the Government of the Russian Federation in September 2021 approved the national methodology for green finance. The article reveals the features of verification of green bonds, and a study, based on the Moscow Exchange data, was conducted on how the Russian methodology for green finance affected the verification of green bonds in Russia.

Keywords. Green bonds, Green bond principles, verification of financial instruments, Moscow Exchange, banks.

Ключевые слова. Зеленые облигации, Принципы зеленых облигаций, верификация финансовых инструментов, Московская биржа, банки.

Денежное обращение

А. П. Гарнов, А. Ю. Соснина. Современные тенденции развития криптоиндустрии 59

Статья посвящена вопросам современного развития криптоиндустрии. В работе дана характеристика понятий «криптовалюта», «биткоин», «альткоин», обозначена их роль в структуре рынка. Проведен анализ динамики изменения стоимости главной цифровой валюты крипторынка. Выявлена зависимость между монетами, и установлено, как биткоин влияет на рынок в целом. Как показало исследование, рынок криптовалют имеет сильную волатильность и высокий риск, что позволяет как заработать огромные деньги, так и потерять все, что было. Сделан вывод о состоянии объекта в будущем под воздействием внешних факторов. Авторами выявлены причины, по которым криптовалюта остается популярной цифровой валютой. Рассмотрены положительные и отрицательные стороны финансового рынка, которые в дальнейшем повлияют на развитие криптоиндустрии в России.

Abstract. The article introduces the essence of the issue of the trend in the development of the crypto industry. The paper describes the concepts of cryptocurrency, bitcoin, altcoin, and their role in the structure of the market. The analysis of the dynamics of changes in the value of the main digital currency of the critical market is carried out. The relationship between coins and how bitcoin affects the market is carried out. As the study showed, the cryptocurrency market has strong volatility and high risk, which allows both to earn a lot of money and to lose everything that was. The conclusion is made about the state of the object in the future under the influence of external factors. The author has identified the reasons why cryptocurrency remains a popular digital currency. The positive and negative sides of the financial market are considered, which will further affect the development of the crypto industry in Russia.

Keywords. Bitcoin, cryptocurrency, altcoin, blockchain, virtual digital currency, cryptocurrency market, halving, BTC, financial market.

Ключевые слова. Биткоин, криптовалюта, блокчейн, альткоин, виртуальная цифровая валюта, криптовалютный рынок, халвинг, BTC, финансовый рынок.

ПРАКТИКА

Правовые вопросы банковской деятельности К. Ю. Баранов. Инвестиционные споры в российском праве № 2: инвестиционные сделки 66

В статье анализируется состояние инвестиционных споров на уровне высших российских судов на 2021 г.

Abstract. This article provides an analysis of the current (2021) state of investment disputes at the level of the highest Russian courts.

Keywords. Investment disputes, investments, investment transactions, investment process, shares, capital, shares, concessions, financial markets, promissory notes, guarantees, subsidiaries and affiliates, controlled companies, foreign investments, investment climate, litigation.

Ключевые слова. Инвестиционные споры, инвестиции, инвестиционные сделки, инвестиционный процесс, доли, капитал, акции, концессии, финансовые рынки, вексель, поручительство, дочерние и зависимые общества, подконтрольные общества, иностранные инвестиции, инвестиционный климат, судебный процесс.

Организация и управление

А. С. Шевченко. Система раннего предупреждения банка и ее влияние на показатели банка 72

Статья посвящена системе раннего предупреждения банка и ее составной части – системе раннего предупреждения о состоянии контрагентов банка. В статье рассмотрены система раннего предупреждения, ее элементы, проблемы, связанные с применением системы в банках, метод решения описанных проблем.

Abstract. The article is devoted to the bank's early warning system and its component – the early warning system about the state of the bank's counterparties. The article discusses the early warning system, its elements, problems associated with the use of the system in banks, the method of solving the described problems.

Keywords. EWSB, EWSoCSC, PD, LGD, EAD, ECL.

Ключевые слова. СРПБ, СРПБоИСК, PD, LGD, EAD, ECL.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов. О действующей в банковской сфере РФ системе противодействия легализации преступных доходов 76

Этой статьей автор продолжает[1] цикл материалов, посвященных актуальным проблемам правоприменительной банковской практики в связи с последними изменениями, внесенными в Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (далее – Закон № 115-ФЗ).

Вопрос – ответ