СОДЕРЖАНИЕ № 12, 2023

A− A= A+ 11.12.2023

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 8, 25, 41
Три основные задачи НСФР – стабильное регулирование, снижение издержек и равная конкуренция. Интервью с председателем Национального совета финансового рынка (НСФР) А. В. Емелиным 2
«Помогая промышленности, мы вкладываемся в будущее страны». Интервьюс председателем Правления Новикомбанка, куратором Воронежского регионального отделения Союза машиностроителей России Е. А. Георгиевой 6
Ученый совет 80
Опубликовано в 2023 г. 82

Дословно

Об опере 87

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

О. Беленькая, И. Додонов. Экономика России и банки: итоги 9 месяцев и прогноз на 2024 год 10

В статье анализируются тенденции развития экономики и банковского сектора России, дается прогноз развития на 2024 г.

Abstract. The article analyzes trends in the development of the Russian economy and banking sector and provides a development forecast for 2024.

Keywords. Economy, banks, economic growth rates, inflation, state budget, key rate of the Bank of Russia.

Ключевые слова. Экономика, банки, темпы экономического роста, инфляция, государственный бюджет, ключевая ставка Банка России.

Н. А. Ковалева. Влияние цифровизации на структурные изменения в банковских системах 14

Цифровизация финансовой сферы вносит серьезные изменения в структуру банковских систем в разных странах. Цель настоящей статьи – провести анализ и обобщение изменений, обусловленных цифровой трансформацией, произошедших на каждом уровне банковской системы к настоящему моменту. Меняется поведение банковских регуляторов, центральные банки многих стран внедряют цифровой надзор. На уровне банковских институтов мы наблюдаем возникновение цифровых банковских сервисов и цифрового банкинга в целом. Безусловно, технологические трансформации затронули и организационную структуру финансовых институтов, меняются бизнес-модели, активно внедряются платформенные решения. Отдельного внимания заслуживают вопросы правового регулирования цифрового банковского обслуживания, разные страны занимают полярные позиции по этому вопросу, и мы можем столкнуться с подходом технологической нейтральности, лицензированием цифровых банковских организаций, дополнительными требованиями к цифровому банкингу. В то же время процесс технологической трансформации банковской сферы далек от завершения.

Abstract. Digitalization of the financial sector is making major changes in the structure of banking systems in different countries. The article’s purpose is to analyze and summarize the changes caused by digital transformation that have already occurred at each level of the banking system. The behavior of banking regulators is changing, and central banks are introducing digital supervision. At the level of banking institutions, we are seeing the emergence of digital banking services and digital banking in general. Of course, technological transformations have also affected the organizational structure of financial institutions, business models are changing, and platform solutions are being actively implemented. Issues of legal regulation of digital banking services deserve special attention; different countries have polar positions on this issue, and we may be faced with an approach of technological neutrality and licensing of digital banking organizations, and additional requirements for digital banking. At the same time, the process of technological transformation of the banking sector isn’t complete.

Keywords. Banking system, neobank, banking ecosystem, digital bank, virtual bank, SupTech.

Ключевые слова. Банковская система, необанк, банковская экосистема, цифровой банк, виртуальный банк, SupTech.

А. С. Панин. Оценка роли объема активов в генерировании прибыли российскими банками за счет факторов цифровой зрелости 20

Статья посвящена нахождению общеотраслевых трендов зависимости эффективности факторов цифровой зрелости от объема активов банков. Благодаря независимым экспертам, предложившим обоснованную методику оценки цифровой зрелости SDI360, сегодня с помощью комбинации данной методики с численным методом DEA можно подтвердить тезис о том, что банки более высокой цифровой зрелости демонстрируют более высокую эффективность. Научная новизна исследования состоит во взгляде на проблематику цифровой зрелости банков с ранее не исследованных точек зрения. Во-первых, путем обработки результатов оценки SDI360 численным методом DEA находятся значения чистой технической эффективности (Pure technical efficiency, PTE) для каждого банка. Поскольку выходным параметром BCC-модели DEA является чистая прибыль, фактически проверяется способность банка генерировать прибыль с применением факторов цифровой зрелости. Во-вторых, найденное значение эффективности соотносится с объемом активов банков. Фактически определяется общеотраслевая зависимость эффективности факторов цифровой зрелости от объема активов. В-третьих, найденная зависимость отслеживается в динамике с интервалом в два года для 2021 и 2023 гг.

Abstract. The article is devoted to finding industry-wide trends in the dependence of the effectiveness of digital maturity factors on the volume of bank assets. Thanks to independent experts who proposed a well-founded methodology for assessing the digital maturity of SDI360, today, using a combination of this methodology with the numerical DEA method, it is possible to confirm the thesis that banks with higher digital maturity demonstrate higher efficiency. The scientific novelty of the study lies in the look at the issues of digital maturity of banks from previously unexplored points of view. First, by processing the results of the SDI360 assessment using the numerical DEA method, the values of pure technical efficiency (PTE) are found for each bank. Since the output of the BCC DEA model is net profit, it effectively tests the bank's ability to generate profit using digital maturity factors. Secondly, the found efficiency value is correlated with the volume of bank assets. In fact, there is an industry-wide dependence of the effectiveness of digital maturity factors on the volume of assets. Thirdly, the found dependence is monitored over time at intervals of two years for 2021 and 2023.

Keywords. Digital maturity; digital transformation; credit organization; Financial services; digital readiness; data envelopment analysis; net profit; pure technical efficiency. JEL codes: С01, С02, С15, С51, С67.

Ключевые слова. Цифровая зрелость; цифровая трансформация; кредитная организация; финансовые услуги; цифровая готовность; анализ оболочки данных; чистая прибыль; чистая техническая эффективность. JEL-коды: С01, С02, С15, С51, С67.

И. Родионов, А. Смирнов. Независимая международная платежно-расчетная инфраструктура: в поисках замены мировой валюты 26

В статье рассматриваются различные подходы к переформатированию глобальной валютно-финансовой системы и созданию новой платежно-расчетной инфраструктуры в условиях начавшихся процессов пересмотра существующего миропорядка и перехода к многополярному миру. Представлена модель экосистемы, предполагающей использование построенной на принципах децентрализации фрактальной монетарной сети со специальными международными трансакционными расчетными единицами (токенами).

Abstract. The article addresses various approaches to the reshaping of the international currency system and developing a new international payment and settlement infrastructure under the present process of the world order reconsideration and transition to a multipolarity. A system framework involving the new decentralized fractal monetary network using special global settlement units (tokens) is presented.

Keywords. Geo-financial regionalization, decentralized fractal monetary network, fiat currency, global transactional settlement units (tokens).

Ключевые слова. Геофинансовая регионализация, децентрализованная фрактальная монетарная сеть, фиатные деньги, глобальные трансакционные расчетные единицы (токены).

Денежно-кредитная политика

А. Г. Богданов. О монетарных условиях и ключевых мерах обеспечения экономического роста в свете нынешнего этапа денежно-кредитной политики Банка России 33

Проведена пофакторная декомпозиция мотивационно-рисковой составляющей для российской экономики на примере принятия Банком России в рамках ДКП решений о ключевой ставке на фоне ослабления курса национальной валюты. Высказаны аргументы в пользу построения независимого от состояния отношений с Западом способа организации национальной финансово-экономической системы – в плане ценностей и ориентиров и в комплексе инструментов реализации. Сформулированы приоритетные направления экономических и валютно-финансовых изменений, необходимые для производительного экономического роста и минимизации системных рисков.

Abstract. A factor-by-factor decomposition of the motivational and risk component for the Russian economy is carried out on the example of the Bank of Russia (within the framework of monetary policy) making decisions on the key rate against the background of the weakening of the national currency. Arguments are made in favor of building a way of organizing the national financial and economic system independent of the state of relations with the West – in terms of values and guidelines and in a set of implementation tools. The priority directions of economic and monetary-financial changes necessary for productive economic growth and minimizing systemic risks are formulated.

Keywords. The Bank of Russia, monetary policy, structural adjustment of the economy, balanced economic growth, dedollarization, capital outflow, currency control.

Ключевые слова. Банк России, денежно-кредитная политика, структурная перестройка экономики, сбалансированный экономический рост, дедолларизация, отток капитала, валютный контроль.

В. Ю. Диденко. Влияние денежно-кредитной политики на состояние индикаторов финансового поведения населения 42

В статье предложены индикаторы финансового поведения населения для оценки влияния денежно-кредитной политики. Технической основой разработки индикаторов стали обследования домохозяйств, проведенные Росстатом, а концептуальной – проблема неоднородности финансового поведения населения. Данная методика позволяет учесть ухудшение финансовых показателей домохозяйств на фоне повышения инфляционных ожиданий, что улучшит прогнозирование ценовой стабильности Банком России.

Abstract. The article proposes indicators of the population's financial behavior to assess the impact of monetary policy. The technical basis for the development of indicators was household surveys conducted by Rosstat, and the conceptual basis was the problem of heterogeneity in the financial behavior of the population. This methodology allows us to take into account the deterioration in household financial indicators against the backdrop of rising inflation expectations, which will improve the Bank of Russia’s forecasting of price stability.

Keywords. Monetary policy, financial behavior, behavioral finance.

Ключевые слова. Денежно-кредитная политика, финансовое поведение, поведенческие финансы.

Кредитование

А. П. Гарнов. Проблемы управления рисками ипотечного кредитования 47

Статья обсуждает важные проблемы и вызовы, с которыми сталкиваются в предоставлении ипотечных кредитов. Автор обращает внимание на различные аспекты управления рисками, которые должны быть учтены при предоставлении ипотечных кредитов. В статье рассматриваются такие проблемы, как кредитный риск, операционный риск и риск изменения процентных ставок. Анализируются меры, которые банки и другие кредитные учреждения могут предпринять для управления рисками: установление строгих критериев заемщиков, проведение тщательного анализа кредитоспособности, регулярная оценка и контроль кредитного портфеля.

Abstract. The article discusses the important issues and challenges faced in the provision of mortgage loans. The author draws attention to various aspects of risk management that must be taken into account when providing mortgage loans. The article discusses issues such as credit risk, operational risk and interest rate risk. The measures that banks and other lending institutions can take to manage risks are analyzed: setting strict criteria for borrowers, conducting a thorough analysis of creditworthiness, and regularly assessing and monitoring the loan portfolio.

Keywords. Еconomics, lending, lending risks.

Ключевые слова. Экономика, кредитование, риски кредитования.

Финансовая политика

Л. А. Емелина, Н. А. Швачко. Партнерское финансирование: новые возможности 53

Статья посвящена анализу преимуществ и возможностей, которые появляются у финансовых организаций в связи с проведением эксперимента по установлению специального регулирования в целях создания необходимых условий для осуществления деятельности по партнерскому финансированию в отдельных субъектах Российской Федерации.

Abstract. This article is devoted to the analysis of the advantages and opportunities that financial organizations have in connection with the experiment on the establishment of special regulation in order to create the necessary conditions for the implementation of partner financing activities in certain subjects of the Russian Federation.

Keywords. Partner financing, financial organizations, consumer lending.

Ключевые слова. Партнерское финансирование, финансовые организации, потребительское кредитование.

А. З. Намитулина, А. В. Ломака. Особенности и условия восполнения резервов Фонда национального благосостояния в текущем периоде 56

В статье анализируются финансовые возможности ФНБ для сокращения дефицита финансовых и кредитно-денежных ресурсов в стране. По итогам проведенного исследования были определены особенности и основные возможности наполнения ФНБ в условиях санкций и ресурсных ограничений.

Abstract. The article analyzes the financial capabilities of the National Welfare Fund to reduce the deficit of financial and monetary resources in the country. Based on the results of the study, the features and main possibilities of filling the National Welfare Fund under conditions of sanctions and resource restrictions were identified.

Keywords. National Welfare Fund, sovereign funds, financial deficit, fiscal rule, fiscal policy, financial reserves.

Ключевые слова. Фонд национального благосостояния, суверенные фонды, финансовый дефицит, бюджетное правило, бюджетная политика, финансовые резервы.

ПРАКТИКА

Организация и управление

В. Ю. Черкасов. Перспективы ESG-ответственного банкинга в России на фоне санкций (часть 2) 60

Во второй части статьи вслед за описанием в первой ее части источников концепции ответственного ведения бизнеса и глобальных инициатив для финансового сектора проводится анализ современного состояния и перспектив ESG-ответственного банкинга в России. Его результаты привели к выводу, что санкции помогают освободиться от влияния общественного мнения, бытующего и генерируемого за рубежом, на репутационную политику российских кредитных организаций. Однако это не освобождает их от ответственности за вклад в достижение национальной повестки устойчивого развития. Издержки, сопряженные с переходом к ответственному финансированию долгосрочных проектов, разумно было бы компенсировать с использованием фискальных и регуляторных инструментов во избежание последствий для вкладчиков и реальной экономики, но при условии закрытия лазеек для недобросовестного ESG-маркетинга.

Abstract. In the second part of the article an analysis of the current state and prospects of ESG-responsible banking in Russia follows after the description in the first part of the sources of the concept of responsible business conduct and global initiatives for the financial sector. The scrutiny of these issues leads to the conclusion that sanctions help to get rid of the influence of public opinion existing and generated abroad on the reputational policy of Russian credit institutions. However, this does not relieve them of their responsibility for contributing to the achievement of the national agenda of sustainable development. It would be reasonable to use fiscal and regulatory tools to compensate for the costs associated with the transition to responsible financing of long-term projects in order to avoid consequences for savers and the real economy, but on condition that loopholes for misleading ESG marketing will be closed.

Keywords. ESG, sustainable development, responsible banking, sanctions.

Ключевые слова. ESG, устойчивое развитие, ответственный банкинг, санкции.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, А. А. Ромашкина. Несет ли банк ответственность за блокировку денег клиента из-за санкций 66

В статье рассматривается судебная практика по ответственности российского банка в случае блокировки из-за санкций денежных средств клиента при осуществлении международного платежа.

Вопросы и ответы