Экономические стимулы в Китае поддержали рынки.

 

Большинство ведущих мировых рынков акций продолжило подъем на прошлой неделе, при этом американские Dow Jones и S&P 500 в ходе торгов обновили исторические максимумы. В центре внимания инвесторов находились долгожданные меры стимулирования китайской экономики, которые должны обеспечить выполнения планов правительства по росту экономики Поднебесной. В частности, выделяются меры по снижению процентных ставок, по поддержке рынка недвижимости и предоставление ликвидности для поддержки рынка акций. По оценке Bloomberg, новый пакет стимулов оказался наиболее масштабным со времен пандемии коронавируса, на фоне чего китайский индекс CSI 300 за неделю взлетел почти на 16% — лучшая неделя с 2008 г. Также рынок поддержали неплохие макроэкономические данные из США — оценка роста ВВП страны во II квартале в 3% была подтверждена. Высокие темпы роста американской экономики вместе с данными, указывающими на снижение инфляции в стране, могут говорить о том, что ФРС вопреки опасениям не опоздала с началом цикла снижения процентных ставок. На этой неделе инвесторы будут ждать публикации данных по рынку труда в США, которые являются одним из ключевых показателей, определяющих политику Федрезерва, что вместе с выступлениями большого числа представителей американского регулятора может скорректировать ожидания в отношении будущей траектории монетарной политики в стране. Кроме того, рынки будут следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке, где конфликт может обостриться на фоне ликвидации Израилем большинства ключевых лидеров ливанской Хезболлы.

 

Народный банк Китая во вторник объявил ряд мер стимулирования экономики, чтобы достичь цели правительства по росту ВВП на 5% по итогам года. В частности, глава регулятора Пань Гуншэн в ходе брифинга сообщил о снижении нормы резервных требований (RRR) для банков на 0,5 п.п. В этом году RRR может быть снижена еще на 0,25-0,5 п.п. в зависимости от условий на рынке, сказал Пань Гуншэн. Глава регулятора также заявил о снижении процентной ставки по семидневным операциям обратного РЕПО до 1,5% с 1,7% годовых. Глава китайского ЦБ дал понять, что может быть понижена и базовая ставка (LPR) — на 0,2-0,25 п.п. Регулятор снизит ставки по уже выданным ипотечным кредитам для физических лиц в среднем на 50 б.п. Мера затронет заимствования примерно на $5,3 трлн. Китайский центробанк также повысил размер покрытия банковских кредитов на покупку непроданного жилья региональными властями. Теперь НБК будет покрывать 100% основной суммы, а не 60%. Также объявлено о ряде мер для поддержки рынка акций.

Оценка роста ВВП США во II квартале подтверждена на уровне 3,0%, что совпало с консенсусом и предыдущей оценкой. При этом темпы роста за I квартал пересмотрены с 1,4% до 1,6%. Потребительские расходы, на которые приходится две трети ВВП США, в апреле-июне повысились на 2,8%, а не на 2,9%, как было заявлено ранее. Индекс потребительских цен PCE во II квартале повысился на 2,5% относительно предыдущих трех месяцев после роста на пересмотренные 3,5% в январе-марте. Инфляция в штатах продолжает постепенно нормализовываться, а темпы роста ВВП остаются высокими, что может говорить об эффективности текущей политики ФРС.

Продажи новых домов в США в августе упали на максимальные с мая 4,7% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 716 тыс. в пересчете на годовые темпы, сообщило министерство торговли страны. Согласно пересмотренным данным, в июле было реализовано 751 тыс. новостроек, а не 739 тыс., как сообщалось ранее. Аналитики в среднем ожидали снижения продаж в прошлом месяце до 700 тыс. с прежде объявленного июльского уровня.

Швейцарский национальный банк по итогам завершившегося в четверг заседания снизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов — до 1% годовых. Это совпало с прогнозами большинства аналитиков. ЦБ по итогам третьего заседания подряд уменьшил ставку до минимума с начала 2023 года на фоне ослабления темпов роста потребительских цен в стране. Инфляция в Швейцарии в августе упала до 1,1%.

Президент США Джо Байден подписал законопроект, предусматривающий временное финансирование правительства до 20 декабря во избежание шатдауна. Подписанный Байденом акт «предусматривает ассигнования на 2025 финансовый год федеральным агентствам до 20 декабря 2024 года для продолжения проектов и деятельности федерального правительства».

 

На дневном графике S&P 500 вышел наверх из восходящего треугольника и продолжает движение в рамках среднесрочного восходящего канала, что может сигнализировать о возможности дальнейшего роста.

На дневном графике немецкий DAX смог преодолеть ключевой сопротивление у отметки 18 900 пунктов и обновил исторический максимум. В такой ситуации вероятно продолжение роста, а уровень 18 900 пунктов стал локальной поддержкой.