На мировых рынках усиливаются антирисковые настроения

Большинство мировых фондовых рынков усилило негативную динамику на прошлой неделе, причем для американского индекса Dow Jones снижение стало самым существенным за 2 года, а S&P 500 от своего февральского пика падал на 10%, то есть перешел в режим коррекции. Давление на настроения инвесторов продолжали оказывать опасения, что развязанная администрацией США «гонка пошлин» и ее другие шаги в экономической и миграционной политике подорвут экономический рост не только в мире, но и в самих Штатах. Так, из-за существенного увеличения неопределенности за последнее время сразу несколько крупных инвестдомов с Уолл-стрит заметно понизили свои прогнозы по экономике и рынку акций США, повысили оценки вероятности наступления рецессии в стране. На таком фоне трейдеры практически не обратили внимание на несколько лучшие, чем ожидалось, данные по февральской инфляции в Штатах, при этом в мире продолжился уход от рисков, и растет спрос на защитные активы, о чем говорит, в частности, тот факт, что котировки золота в ходе торгов на прошлой неделе впервые достигли отметки $3 тыс. за унцию. Надо также отметить, что одним из немногих исключений остается китайский рынок акций, который сумел закрыть минувшую неделю в «зеленой зоне» на ожиданиях новых экономических стимулов со стороны властей, необходимых для достижения поставленной цели по 5-процентному росту ВВП в этом году. Главным событием ближайших дней станет заседание ФРС. Американский регулятор, как ожидается, не станет менять ключевую ставку, поэтому внимание рынков будет направлено на комментарии Джерома Пауэлла и график прогнозов чиновников Федрезерва в отношении будущей траектории монетарной политики в США (dot-plot). Кроме того, участники торгов будут ждать выхода ряда важных макроданных из Штатов, которые позволят прояснить текущее состояние американской экономики, а также следить за итогами заседаний еще нескольких ведущих мировых ЦБ.

Потребительские цены в США в феврале увеличились на 2,8% (г/г), сообщило Министерство труда страны. Таким образом, инфляция замедлилась по сравнению с январскими 3% и оказалась несколько ниже консенсус-прогноза на уровне 2,9%. При этом темпы роста потребцен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) ослабли до 3,1% с 3,3%. Тем временем цены производителей (индекс PPI) в Штатах в прошлом месяце повысились на 3,2% (г/г) после роста на 3,7% в январе.

По предварительным данным Мичиганского университета, индекс потребительского доверия в США в марте упал до 57,9 пункта с 64,7 пункта месяцем ранее. Показатель снижается уже три месяца подряд, а его мартовское значение стало минимальным с ноября 2022 г. При этом инфляционные ожидания американцев на ближайший год в марте повысились до 4,9%, максимума с ноября 2022 г., а оценка инфляции в долгосрочной перспективе (5 лет) выросла до 3,9% с 3,5%.

Эскалация торговых споров, инициированных президентом США Дональдом Трампом, может иметь пагубные последствия для мировой экономики, в том числе и для самих Штатов, предупредила президент ЕЦБ Кристин Лагард. «Решения Трампа и их частые пересмотры являются поводом для беспокойства и требуют от нас предельной бдительности», − сказала Лагард, добавив, что все это «создает уровень неопределенности, которого не было долгое время».

Розничные продажи в КНР в январе-феврале повысились на 4% (г/г) после увеличения на 3,7% в декабре, сообщило Государственное статистическое управление (NBS) страны. При этом подъем промышленного производства замедлился до 5,9% (г/г) с декабрьских 6,2%. Тем временем власти КНР обнародовали план действий по стимулированию потребления в стране, стремясь сделать внутренний спрос главной движущей силой и стабилизирующим фактором экономического роста.

На дневном графике S&P 500 вышел вниз из локального восходящего канала, а также закрепился ниже уровня 5670 пунктов. Ожидаем продолжения снижения с целью на поддержке 5400 пунктов.

 

На дневном графике немецкий DAX вышел вниз из узкого и крутого локального восходящего канала. Ожидаем формирования снижения с ближайшей целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей вблизи 21 820 пунктов.

 

На дневном графике CSI 300, двигаясь в рамках локального восходящего тренда, протестировал уровень сопротивления 4000 пунктов. В случае прохождения данного рубежа перед индексом откроется дорога для дальнейшего подъема с целью в районе 4200 пунктов.